Zkušení investoři vědí, že úspěch na trzích není jen o tom, co koupíte, ale také v jakém poměru a proč. Dlouhodobě záleží nejen na výběru jednotlivých titulů, ale i na strategii alokace – tedy jak rozdělujete svůj kapitál mezi různé typy aktiv a investiční přístupy.

Tento článek Vás provede klíčovými principy, jak přemýšlet o alokaci mezi růstové, hodnotové, dividendové akcie, hotovost a další komponenty portfolia. Pomůže Vám sestavit rámec, který odpovídá Vašemu rizikovému profilu, investičním cílům i psychologii.

Proč je alokace kapitálu klíčová?

Z výzkumů (např. Brinson, Hood & Beebower, 1986) vyplývá, že alokace aktiv vysvětluje až 90 % variability výnosů portfolia v čase. Jinými slovy:

Není až tak důležité, jestli držíte Microsoft nebo Apple. Důležitější je, že jste investovali např. 30 % do růstových titulů.

Co chceme alokací dosáhnout?

• Optimalizovat poměr výnos/riziko
• Zvládat volatilitu bez emočních rozhodnutí
• Mít různorodé zdroje výnosu
• Reagovat na změny trhu bez impulzivních nákupů…