Bumble: Online seznamka na cestě zaujmout první pozici v odvětví

Cena akcií společnosti Bumble vzrostla 12. srpna poté, co tato online seznamovací společnost zveřejnila kvartální výsledky za druhý kvartál tohoto roku. Investorům se zřejmě líbilo, co ve zprávě viděli. Stojí však akcie po tomto značném nárůstu akcie za nákup?

Symbol: $BMBL 

Momentální cena: 51,01 $

Kapitalizace: 8,95 mld. $

Předpokládaná potenciální cena dle Tipranks: 66,80 $ (+30,95 %)

Bumble má silný růst tržeb a uživatelů

Celkové tržby společnosti Bumble $BMBL za druhé čtvrtletí meziročně vzrostly o 38 % na 186,2 milionu dolarů, čímž překonaly odhady o 7,5 milionu dolarů. Příjmy společnosti Bumble z její stejnojmenné aplikace vzrostly o 55 % na 127,3 milionu dolarů, protože počet platících uživatelů vzrostl o 36 % na 1,47 milionu. Průměrný příjem aplikace na platícího uživatele (ARPPU – average revenue per paying user) vzrostl o 13 % na 28,81 dolarů.

Příjmy ze starší aplikace Badoo, která je populárnější v Evropě a Latinské Americe, vzrostly o 11 % na 58,9 milionu dolarů. Počet platících uživatelů aplikace Badoo se zvýšil o 7 % na 1,45 milionu, zatímco počet ARPPU vzrostl o 4 % na 12,85 dolarů.

Kombinovaně se počet platících uživatelů Bumble $BMBL a Badoo zvýšil o 20 % na 2,9 milionu. Bumble tradičně generuje vyšší příjmy na platícího uživatele než Badoo, ale v tomto čtvrtletí poprvé obsloužil i více platících uživatelů. Současné tempo růstu Bumble naznačuje, že bude pravděpodobně nadále překonávat růst Badoo.

Bumble $BMBL je mnohem menší než například Match Group $MTCH, která vlastní Tinder, Hinge a další populární seznamovací aplikace. Roste však také rychleji než Match, který ve druhém čtvrtletí zvýšil počet svých placených uživatelů meziročně jen o 15 % na 15 milionů.

Společnost Bumble zvýšila svůj výhled tržeb na 29 % až 31 % růstu za celý rok oproti předchozímu výhledu 24 % až 26 % růstu. Analytici očekávají, že tržby společnosti Match letos vzrostou o 21 %. Bumble se obchoduje na 12násobku letošních odhadovaných tržeb, zatímco Match na 13násobku letošních tržeb. Díky vyšší míře růstu a nižšímu ocenění je Bumble pravděpodobně lepší investicí.

Bumble navyšuje náskok 

Podle společnosti Sensor Tower vzrostl podíl aplikace Bumble na americkém trhu mezi lety 2017 a 2020 z 10 % na 19 %, čímž se pevně zařadila na druhé místo za 40 % podíl aplikace Tinder. Plánuje také rozšířit svou přítomnost v zahraničí na potenciálních trzích, jako je Indie, kde počet jejích měsíčně aktivních uživatelů ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostl o 60 %.

Během konferenčního hovoru generální ředitelka Whitney Wolfe Herdová poznamenala, že Bumble ve druhém čtvrtletí získal "rekordní počet denně aktivních uživatelů, k čemuž přispěl růst registrací, reaktivace zákazníků a podstatné zlepšení v oblasti zapojení a udržení zákazníků". Průměrná doba strávená na Bumble se ve druhém čtvrtletí zvýšila o 10 % a ženy na platformě strávily o 24 % více času než muži.

Bumble vykazuje silný růst upraveného zisku EBITDA

Společnost Bumble $BMBL zatím není trvale zisková podle obecně uznávaných účetních zásad (GAAP), ale její upravený zisk před započtením úroků, daní a odpisů (EBITDA) vzrostl ve druhém čtvrtletí meziročně o 60 % na 51,9 milionu dolarů. Její upravená marže EBITDA vzrostla z 24,1 % na 27,9 %.

Za celý rok společnost Bumble očekává, že její upravený zisk EBITDA vzroste o 28 % až 31 %, což odpovídá upravené marži EBITDA ve výši 26 % v polovině roku. Ztráta společnosti Bumble podle GAAP ve výši 0,06 dolarů na akcii ve druhém čtvrtletí zaostala za očekáváním analytiků o 0,06 dolarů, ale silný růst tržeb a jasný výhled zřejmě tento výpadek zisku kompenzovaly.

Riziko: Varianta delta

Míra růstu společnosti Bumble $BMBL je působivá a její ocenění je přiměřené, ale otázkou zůstává jak dlouho zmíněný růst zůstane. Pandemie loni přiškrtila růst firmy, protože více lidí zůstávalo doma, a nedávné rozšíření delta varianty po USA a dalších zemích naznačuje, že krize ještě zdaleka neskončila. Pokud se domníváte, že nedávný opětovný výskyt případů koronaviru povede k novým restrikčním opatřením což by nevyhnutelně ovlivnilo hlavní činnost společnosti Bumble, možná by bylo moudřejší do firmy neinvestovat.

DISCLAIMER – nejsem investiční profesionál, ale jen zaujatý retailový investor, takže se nejedná o investiční doporučení. Před nákupem jsi prosím udělejte vlastní analýzu. 

zdroj