$UBI.PA sa vyhýbam... za cenu ~22€ je cena síce atraktívna, ale firma má mnoho operatívnych a manažérskych problémov, ktoré sa s ňou ťahajú roky a nevie ich riešiť - štrajky zamestnancov vo Francúzsku, ťahajúce sa škandály ohľadom firemnej kultúry a zneužívania, kreatívnej práce. Na tieto medializované problémy reagujú ako hráči, tak aj herné média a znižujú pozitívne vnímanie značky.

K samotnému portfóliu - firma má problém vydávať konzistentne, dávno ohlásené tituly neustále prechádzajú preplánovaním a topia ďalšie zdroje (Skulls & Bones, The Settlers, Beyond Good & Evil 2, Prince of Persia). Ťahúňmi sa stali série AC, Far Cry a Just Dance, ktoré viažu neskutočné množstvo štúdií a ľudí (t.j. vysoké fixné náklady), tu sa inovácie zastavili (Ubisoft open-world je typizované hanlivé označenie väčšiny nových titulov a sérií) a Metacritic skóre stagnutú (podobná situácia ako Fifa, NHL, akurát so zle monetizovaným doplnkovým obsahom).

Takisto je veľmi otázna orientácia na live-service model, kde je jediný ťažný kôň meno Tom Clancy, ale viacero neúspešných, resp. zrušených titulov za posledné roky.

V mobilnom segmente, kde sú najlepšie marže, v podstate zastúpenie nemá - Take 2, EA, Sony tento vlak stihli, Ubisoft nie.

Aby som nebol len negatívny, Ubisoft si robí svoju prácu aj dobre, napr. zvýšenie engagement-u a počtu hráčov sa naprieč Assassin's Creed titulmi zvyšuje (aj keď je otázne za akú cenu - zainteresovanie väčšieho počtu developerov sú priame aj oportunitné náklady).

Článek o 3 společnostech vyplacejici dividendy vic jak 75let svědčí spíše o nesilidnosti vůči akcionářům vzhledem k tomu jak směšnou dividenu (1 a 3%) vyplácí to bych dal spíše jako odrazující případ kam neinvestovat.

Gaming je docela narocny biz, takze je asi nejlepsi poridit ty nejvetsi firmy, ktere maji diverzifikovane prijmy.  Vsadil jsem na ATVI a Tencent, ktery (spolu)vlastni spoustu studii a navic ma zcela jine prijmy o ktere se muze oprit, kdyz si treba zase nejaky soudruh vzpomene, ze pod 18let by se nemelo hrat casteji jak par hodin tydne (vice casu na studium) a treba nekdy v budoucnu po 18letech uz vubec (vice casu na praci:)

U tohohle sektoru bych rád investoval do věcí, o kterých vím, ve kterých se význam a jsem schopný posoudit ten hype. Investovat v začátcích Fortnite hypu třeba do Epicu (kdyby byl na burze) bych si snad i dokázal představit. Obecně ten hype u on-line her je lepší, větší a méně opadává než u singlů třeba od Ubisoftu, kde to tři roky všichni čekají a pak za dva měsíce od vydání ticho po pěšině a člověk musí doufat, že se toho prodalo dost a vydají ještě 3 další

Ubisoft znám z doslechu. Vím, že mají tituly jako je Assassin, ale to je asi vše. Nelíbí se mi, že taková firma je v tak velké ztrátě. Graf mi také nepřijde zajímavý, ale nemám bližší analýzu a info. Dokonce mají nižší revenue v roce 2021 než 2020 - pokud se koukám dobře.