Společnosti v rané fázi vývoje, které mají obrovský růstový potenciál a velký oslovitelný trh.
Akcie s mikrokapitálem jsou podle definice akcie společností, které se obchodují s hodnotou v rozmezí 50 až 300 milionů dolarů. Je samozřejmé, že investování do mikrokapitálových akcií je vysoce riziková hra. Já bych však neváhal je alokovat malou část svého portfolia směrem k těmto akciím.
V případě růstu podniku jsou zaručeny mnohonásobné výnosy. Je důležité si uvědomit, že některé akcie s mikrokapacitou zdaleka nejsou čistě spekulativní. Tento sloupek se zaměřuje na tři mikrokapacitní akcie se slušnými obchodními základy. Na základě spouštěcích faktorů specifických pro danou společnost a odvětví mohou tyto akcie raketově růst.
Pokud jde o riziko, akcie s mikrokapacitou obecně budou pravděpodobně čelit problémům s financováním. To je do určité míry kompenzováno, pokud je výhled odvětví slibný nebo má potenciální produkt velký oslovitelný trh.
Pro diskutované akcie nemáme žádný konkrétní cíl. Pokud však vývoj podnikání zůstane pozitivní, v příštích pěti letech by se o výnosy z pětinásobku nejednalo. I s malou alokací mohou být tyto společnosti s malou tržní kapitalizací katalyzátorem portfolia.
Yatra Online (YTRA)
Domníváme se, že společnost Yatra Online $YTRA-0.9% patří k nejlepším akciím s malou tržní kapitalizací k nákupu. Ze současné úrovně 1,96 USD má tato akcie v příštích pěti letech potenciál pro 10 násobný růst. Důvodem je přítomnost společnosti v odvětví cestovního ruchu na jednom z největších trhů na světě.
Yatra Online působí jako online cestovní společnost se silným zastoupením v Indii. Společnost je druhým největším hráčem v tomto segmentu po společnosti MakeMyTrip $MMYT+1.4%
Důležitým důvodem, proč se zaměřit na společnost Yatra, je její zaměření na obchodní cestování. Společnost má špičkové klienty s mírou retence přes 90 %. Vzhledem k tomu, že se obchodní cestování zrychluje, může z toho společnost Yatra těžit. Kromě toho je pravděpodobné, že spotřebitelský byznys získá na síle díky rostoucí střední třídě v Indii.
Z finančního hlediska vykázala společnost Yatra v letech 2019 až 21 ztráty na úrovni EBITDA. V posledních dvou finančních letech však společnost vykázala zisk na úrovni EBITDA, přičemž došlo ke zlepšení marže.
Yatra Online, Inc.
YTRAMediWound (MDWD)
Společnost MediWound $MDWD-5.2% je dalším potenciálním vítězem mezi akciemi s mikro tržní kapitalizací. Akcie za posledních 12 měsíců vykázaly trend poklesu o 14 % a já v tom vidím zlatou nákupní příležitost.
Pro přehled: MediWound se zaměřuje na enzymatickou terapii nové generace zaměřenou na nechirurgickou obnovu tkání. V současné době byla komercializována převratná terapie společnosti pro léčbu popálenin s celkovým adresovatelným trhem 300 milionů USD.
Dále je enzymatická terapie společnosti pro péči o rány již ve fázi 3. Začátkem tohoto měsíce společnost obdržela kladné doporučení od Evropské lékařské agentury ohledně zkoušek fáze 3. Společnost se domnívá, že celkový oslovitelný trh pro tuto terapii přesahuje 2 miliardy USD.
Společnost MediWound má také bioterapii pro léčbu nemelanomových kožních nádorů ve fázi I/II zkoušek. Tento kandidát má potenciální oslovitelný trh v hodnotě 1 miliardy USD. Vzhledem k této nabídce se akcie MDWD zdají být značně podhodnocené. Pokud se pozitivní vývoj udrží, nepřekvapily by mě v krátké době mnohonásobné výnosy.
MediWound Ltd.
MDWDStealthGas (GASS)
Akcie společnosti StealthGas $GASS-0.1% vzrostly od začátku roku o 67 %. Akcie GASS však zůstávají masivně podhodnocené při forwardovém poměru ceny a zisku 4,3.
Společnost StealthGas je poskytovatelem služeb námořní přepravy pro výrobce a uživatele zkapalněného ropného plynu po celém světě. Za 1. čtvrtletí 2023 společnost vykázala tržby ve výši 38,1 milionu USD. StealthGas rovněž vykázala nejvyšší čtvrtletní zisk za posledních deset let. Díky silné likvidní pozici a zdravému objemu nevyřízených zakázek očekávám, že býčí dynamika vydrží.
Za zmínku také stojí, že společnost si udržuje nízkou finanční páku a 10 plavidel zůstává nezatížených. To společnosti poskytuje finanční flexibilitu pro expanzi, pokud zůstanou sazby za pronájem atraktivní.
Výhled odvětví je pozitivní, protože vývoz z USA a Blízkého východu směřuje převážně do rozvíjejících se ekonomik. Dále je pravděpodobné, že globální růst v roce 2024 ve srovnání se současným rokem zrychlí. Mezera v ocenění se v následujících čtvrtletích pravděpodobně zaplní, protože společnost StealthGas bude i nadále dosahovat silných čísel.
Na tu $YTRA-0.9% se kouknu. Indie může být v následujících letech velmi zajímavý trh.