Trpělivost se investorům v roce 2021 bohatě vyplatila. Je to již více než devět měsíců, co index S&P 500 $SPY+1.7% prošel korekcí alespoň 5%. Když se podíváme o něco dále, tento index se od 23. března 2020, (kdy dosáhl svého medvědího minima), prakticky zdvojnásobil. Přesto, i když akciový trh letos pravidelně nastavuje rekordní maxima, Wall Street stále vidí hodnotu v řadě růstových akcií. Na základě nejvyšší cílové ceny vydané analytikem nebo investiční bankou na Wall Street by následující tři růstové akcie mohly přinést zisky v rozmezí od 116 % do až 138 %.

Tesla Motors $TSLA+7.3% Předpokládaný růst o 134 %

Jen málokterá akcie je na Wall Street z hlediska cílových cen tak analyzována jako společnost Tesla Motors $TSLA+7.3%, která vyrábí elektromobily. Zatímco jeden analytik předpovídá akciím této společnosti přibližně 90% pokles, jiný se domnívá, že by se Tesla mohla dostat až na 1 591 dolarů za akcii. To by představovalo 134% nárůst oproti hodnotě, na které akcie společnosti skončily v uplynulém týdnu.

Na jednu stranu má Tesla $TSLA+7.3% jasné výhody, které ji odlišují od konkurence. Například její technologie baterií nabízí větší kapacitu, dojezd a výkon než konkurenční výrobci elektromobilů. Tesla se také od základu vybudovala k masové výrobě na kterou v posledních měsících konečně došlo. Na základě dodávek ve druhém čtvrtletí ve výši 201 250 kusů se zdá, že společnost je na nejlepší cestě překročit hranici 1 milionu ročních dodávek již v příštím roce.  V neposlední řadě nepřehlédněte, že generálním ředitelem společnosti Tesla je vizionář Elon Musk, což se na jednu stranu může zdát poněkud irrelevantní, na druhou stranu je Musk hlavním důvodem dosažení takové kapitalizace, jakou firma dnes má.

Je ale velmi nepravděpodobné, že by si Tesla $TSLA+7.3% dokázala dlouhodobě udržet své konkurenční výhody, protože automobilky jako Ford Motor Company $F-0.5% a General Motors $GM+0.1% plánují do poloviny desetiletí investovat do elektrických vozidel a souvisejících technologií dohromady zhruba 65 miliard dolarů. Obě společnosti plánují do roku 2025 celosvětově uvést na trh 30 nových elektromobilů.

Snad největší obavy vzbuzuje skutečnost, že Tesla až do posledního čtvrtletí nevytvořila skutečný provozní zisk. Ačkoli je společnost zisková již více než rok, spoléhala se při generování zisku na prodej kreditů za obnovitelné zdroje energie a jednorázové prodeje aktiv (např. bitcoinu). Pokud chce Tesla někdy dosáhnout 1 591 dolarů za akcii, čeká jí podle mě ještě velmi dlouhá cesta.

Green Thumb Industries $GTBIF Předpokládaný růst o 116 %

Wall Street vidí v nadcházejícím roce rozkvět také amerických marihuanových akcií. Konkrétně jeden z analytiků Wall Street se domnívá, že společnost Green Thumb Industries $GTBIF, která je jedním z mála provozovatelů marihuanových obchodů po více státech USA, může vzrůst na úroveň dokonce vyšší než 61 dolarů za akcii, což by odpovídalo růstu o 116%.

Skvělé pro americké MSO (Multi State Operators) je, že nepotřebují federální reformu, aby se jim dařilo. Sledovali jsme, jak 36 států v nějakém rozsahu legalizovalo konopí, což poskytlo více než dostatečnou příležitost k růstu pro MSO a vedlejší hráče. Společnost New Frontier Data předpovídá, že do poloviny desetiletí by mohl americký průmysl s marihuanou přinést roční tržby ve výši 41,5 miliardy dolarů.

Green Thumb $GTBIF má v současné době 62 fungujících výdejen, v záloze celkem 111 maloobchodních licencí a působí ve 14 státech. Jedná se o společnost, která je při své expanzi opravdu vybíravá a obecně se zaměřuje buď na státy s vysokými příjmy, nebo na trhy chráněné omezeným vydáváním licencí. Například ve státě Illinois je počet vydaných maloobchodních licencí, a to jak celkových, tak pro jeden podnik, omezen. To by mělo společnosti Green Thumb poskytnout dobrou příležitost získat značný podíl na trhu minimálně v těchto státech. Výhodou zůstává, že v případě poskytnutí vícera licencí budou $GTBIF a ostatní již tak rozrostlí, že bude pro nově příchozí prakticky nemožné přežít.

Nejlepším aspektem společnosti Green Thumb je však pravděpodobně její sortiment. Většina prodeje společnosti pochází z derivátů, jako jsou dýmky, příchutě a infuzované nápoje. Vzhledem k tomu, že deriváty generují vyšší marže než sušené konopné květy a je méně pravděpodobné, že se budou potýkat s problémy s dodávkami, jsou důvodem, proč je společnost Green Thumb v posledním roce opakovaně zisková. Jinými slovy, nejagresivnější cenový cíl Wall Street se může v tomto případě (na rozdíl od Tesly) stát skutečností.

Skillz $SKLZ+2.6% Předpokládaný růst 138 %

Další rychle rostoucí akcií, o které se alespoň jeden z analytiků Wall Street domnívá, že by mohla prudce vzrůst, je mobilní herní platforma Skillz $SKLZ+2.6%. S cílovou cenou 25 dolarů naznačuje, že by Skillz mohla svým akcionářům v příštím roce přinést až 138% výnos.

Abych byl upřímný, Skillz $SKLZ+2.6% si v poslední době vedla velmi špatně. Od začátku února ztratila více než tři čtvrtiny své hodnoty, což je odrazem rozšiřujících se provozních ztrát společnosti. Skillz zvyšovala počet zaměstnanců, marketingově rozšiřovala svůj záběr a prováděla akvizice. To vše ukazuje na pokračující provozní ztráty, tedy minimálně v dohledné budoucnosti.

Nicméně ani této společnosti nelze upřít potenciál. Během prvního čtvrtletí platilo za hraní na její platformě přibližně 17 % jejích měsíčně aktivních uživatelů, což je podstatně více než průměr konverze v odvětví, který se pohybuje kolem 2 %. Navíc díky tomu, že Skillz $SKLZ+2.6% funguje jako zprostředkovatelská platforma pro hráče, jsou její průběžné provozní náklady (kromě marketingu) poměrně nízké. Díky tomu trvale generuje hrubou marži ve výši 95 %.

Pravděpodobně nejzajímavější věcí pro společnost Skillz $SKLZ+2.6% je víceletá smlouva, kterou v únoru podepsala s Národní fotbalovou ligou (NFL). Americký fotbal je nejpopulárnějším sportem ve Spojených státech. Očekává se, že hry s tématikou NFL se na její platformě objeví v roce 2022, což by mohlo přinést řadu nových uživatelů a partnerství. I když věřím, že cílová cena 25 dolarů je teoreticky možná, investoři budou muset být opravdu trpěliví.

DISCLAIMER – nejsem investiční profesionál, ale jen zaujatý retailový investor, takže se nejedná o investiční doporučení. Před nákupem si prosím udělejte vlastní analýzu. 

zdroj