Pokračování v oživení nebo jen záblesk nového managementu?

V dnešním článku se podíváme podrobněji na prestižní společnost Roll-Royce Holdings PLC, kterou již delší dobu mám ve svém portfoliu.

$RR.L-1.7% je jedním z předních světových výrobců luxusních aut, leteckých motorů a energetických systémů, které mají vysokou kvalitu, prestiž a inovativnost.

Rolls-Royce

RR.L

454.20p -7.70p -1.67%

Capital Structure

Market Cap

38.6B

Enterpr. Val.

40.9B

Valuation

P/E

15.7

P/S

2.3

Tato britská společnost se specializuje na vývoj a dodávku energetických a pohonných řešení pro bezpečnostně kritické aplikace v leteckém, obranném, námořním a energetickém sektoru.
Společnost byla založena v roce 1906 a původně se zaměřovala pouze na luxusní automobily. Dnes je rozšířena do různých odvětví, přičemž se soustředí především na letecký a obranný průmysl.

Akcie společnosti Rolls-Royce jsou kótovány na Londýnské burze cenných papírů pod symbolem RR. Ke dni 13. února 2024 byla tržní kapitalizace společnosti 26,77 miliardy GBP a cena akcie 306p (4$). Hodnota akcií dosáhla tříletého maxima na konci listopadu 2023, když společnost oznámila ambiciózní plány na transformaci a růst.

Rolls-Royce

RR.L

454.20p -7.70p -1.67%

Capital Structure

Market Cap

38.6B

Enterpr. Val.

40.9B

Valuation

P/E

15.7

P/S

2.3

Při otevření 465.90p

Denní rozsah 452.50p - 465.90p

Roční rozsah 143.75p - 488.50p

Management zapracoval k pozitivnímu směru vývoje společnosti.

Rolls-Royce má nové vedení, které je odhodláno zvýšit jeho výkonnost a růst. Novým CEO je od 1. ledna 2023 Tufan Erginbilgic. Od tohoto data jsou akcie společnosti Rolls-Royce o 200% výš s jejich hodnotou. Erginbilgic má bohaté zkušenosti v oblasti energetiky a průmyslu, jelikož je bývalým ředitelem divize Downstream v $BP a prohlásil, že je pro něj ctí vést Rolls-Royce.

Rolls-Royce má v plánu provést hlubokou transformaci svého podnikání, aby zlepšila svou efektivitu, konkurenceschopnost a rentabilitu.
Firma také provádí strategickou revizi, aby společnost identifikovala priority investic a střednědobé finanční cíle, které mají být stanoveny ve druhé polovině roku 2024 a chce se zaměřit na přechod k nízkouhlíkovým a digitálně podporovaným řešením, zejména v oblasti elektrických a hybridních pohonů.

Společnost Rolls-Royce se v roce 2023 zbavila veškerého dlouhodobého dluhu, který měla v roce 2022 na hodnotě 6,9 miliardy GBP, to bylo dosaženo prodejem aktiv a zlepšením peněžního toku. Díky silným prodejům a poptávkách na trzích celého světa a také rekordním zájmem o zakázkové úpravy Bespoke, měla společnost mimořádně úspěšný rok 2023. Společnost také zaznamenala historický prodejní rekord díky svému plně elektrickému modelu Spectre, u kterého sahají objednávky až do roku 2025.

Oživení trhu a zvýšená poptávka v oblasti civilního letectví a obranného průmyslu, přispělo k růstu hodnoty společnosti za posledních 12 měsíců. Kdy růst podpořil i sektor energetiky, nabídkou řešení pro jadernou, obnovitelnou a distribuovanou energii.

Společnost Rolls-Royce tak dosáhla v roce 2023 rekordních tržeb ve výši 14,3 miliardy GBP a navýšila svůj výhled na rok 2024.

Zveřejnění kvartálních výsledků za Q4/23 je plánováno na 22. února 2024, kdy bude centrem pozornosti analytiků, jejichž nejvyšší cílová cena pro příštích 12 měsíců dosahuje hodnoty až ke 430p, což je nárůst hodnoty o 40% a nejníže se analytici dívají po hodnotě 240p. Objevují se také zmínky o budoucím obnovení vyplácení dividend.

O čem vlastně Rolls-Royce je?

Mezi hlavní obchodní sektory společnosti Rolls-Royce patří civilní letecká doprava, obrana, energetické a elektrické systémy.

V obranném sektoru společnost dodává řadu produktů a služeb, včetně vojenských leteckých motorů, námořních pohonných systémů a zařízení pro výrobu energie. Klíčovými zákazníky jsou ministerstva obrany USA, Velké Británie a dalších zemí NATO.

Společnost je lídrem v oblasti vývoje a dodávky civilních leteckých motorů pro komerční letadla, především pro širokotrupá letadla a nabízí také flexibilní a inovativní služby, které maximalizují dostupnost letadel a nabízí přechod k nulovým emisím pro trh s pokročilou leteckou mobilitou.

V sektoru energetických systémů Rolls-Royce poskytuje energetická a pohonná řešení pro různé aplikace v námořním, obranném a průmyslovém sektoru. Sektor energetických systémů působí pod značkou MTU a nabízí řešení pro výrobu energie, železnici, těžbu, ropu a plyn, zemědělství a stavebnictví.

Mezi rizika, která by mohla ovlivnit jejich podnikání patří intenzivní konkurence, kurzové riziko, přísné regulace, technologické změny, geopolitické napětí, environmentální a sociální otázky a další.

Rolls-Royce čelí silné konkurenci od jiných globálních hráčů v leteckém, obranném a energetickém sektoru. Konkurenti jako General Electric, Pratt & Whitney a Siemens neustále usilují o vývoj inovativních produktů a řešení, které mohou zvýšit tlak na tuto společnost, aby si udržela svou konkurenční výhodu.

Na druhou stranu společnost má také několik výhod, které jí dávají konkurenční výhodu a růstový potenciál. Mezi ně patří silná a prestižní značka, dlouhá historie inovací a spolehlivosti, široké portfolio produktů a technologií, atraktivní a rostoucí trhy, vysoká úroveň objednávek a dlouhodobých smluv nebo schopnost nabízet řešení na míru zákazníkům.

Společnost oznámila plány na propuštění až 2 500 zaměstnanců po celém světě, aby vytvořila "efektivnější a účinnější" společnost. Jedná se o první velký krok nového CEO, který po svém nástupu do funkce popsal Rolls-Royce jako "hořící platformu".

Rolls-Royce představil novou edici vozů Cullinan s názvem Frozen Lakes, která oslavuje kouzlo a majestátnost zimního období. Edice zahrnuje pouhých 10 vozů, které jsou inspirovány ledovými jezery v severním Švédsku, kde společnost testuje své vozy.

Rolls-Royce čelí nové konkurenci ve Velké Británii, kde vzniká ambiciózní značka Forseven. Nová automobilka se chce zaměřit na luxusní a udržitelné vozy, které by mohly konkurovat Rolls-Royce a Bentley. Ve vedení společnosti jsou bývalí manažeři z Jaguar Land Rover a peníze pocházejí z privátních investorů.

Společnost Rolls-Royce dokončila úspěšný test 100% udržitelného leteckého paliva na svém motoru Trent 1000, který pohání letadla Boeing 787. Test byl proveden v partnerství s Boeingem a společností World Energy a ukázal, že udržitelné letecké palivo může snížit emise oxidu uhličitého až o 80%.

Rolls-Royce také oznámil úspěšný běh svého technologického demonstrátoru UltraFan, který je největším a nejvýkonnějším leteckým motorem společnosti. UltraFan je navržen tak, aby byl o 25% účinnější než první generace motorů Trent a aby podporoval přechod k nulovým emisím v leteckém průmyslu.

Společnost Rolls-Royce určitě stojí za sledování a mohla by být do budoucna zajímavou investicí, pokud bude držet tempo, které nastartovala na začátku roku 2023.

✍ Pokud máte jakékoliv další zajímavé informace, či neshody, jenž nejsou v článku obsaženy, podělte se s nimi níže do komentářů. 👇