Często i chętnie piszę o dywidendach, a jest to spółka, która niedawno podniosła swoją dywidendę i miała interesujące wyniki kwartalne. Jestem przekonany, że może mieć przed sobą jeszcze wiele lat rozwoju, dlatego dzielę się nim z Wami dzisiaj.

Williams

Wyniki pierwszego kwartału i rosnąca liczba projektów rozwojowych świadczą o tym, że firma ma przed sobą perspektywę wzrostu. To sprawia, że Williams jest atrakcyjną opcją dla inwestorów szukających stale rosnącego źródła pasywnego dochodu.

Williams Companies $WMB

Założona w 1908 r. firma Williams Companies ma siedzibę w Tulsie, w stanie Oklahoma. Jest właścicielem i operatorem 30 tys. mil rurociągów, 29 zakładów przetwórczych, 7 zakładów frakcjonowania i około 23 mln baryłek pojemności magazynowej NGL.

Jest spółką energetyczną, a jej podstawowa działalność polega na przetwarzaniu i transporcie gazu ziemnego i innych ropy naftowej oraz wytwarzaniu energii elektrycznej.

Niedawno spółka zwiększyła swoją dywidendę o 3,7%, zwiększając tym samym rentowność do około 5%. Jest to kontynuacja stałego wzrostu wypłaty dywidendy od czasu, gdy ta spółka operująca rurociągami ustaliła swoje oczekiwania dotyczące dywidendy w 2016 r., a ostatnie strategiczne posunięcia spółki umożliwiają dalszy wzrost.

Kwartał stabilnego wzrostu

• Williams wypracował w pierwszym kwartale skorygowany zysk przed potrąceniem odsetek, podatków, deprecjacji i amortyzacji (EBITDA) w wysokości 1,511 mld USD.

• To o 96 mln USD, czyli 7% więcej niż w pierwszym kwartale 2021 roku.

• Oznacza to kontynuację stałego wzrostu firmy Williams w ciągu ostatnich pięciu lat, przy czym skorygowany zysk EBITDA wzrastał w tym okresie w tempie 6% rocznie.

• W tym samym czasie przepływy pieniężne rosły w jeszcze szybszym tempie. Środki dostępne z działalności operacyjnej (AFFO) wzrosły o 161 mln USD do 1,19 mld USD, co oznacza wzrost o 16% w porównaniu z rokiem ubiegłym. T

• Było to wystarczająco dużo pieniędzy, aby pokryć rosnącą dywidendę Williamsa 2,3-krotnie.

• Przepływy pieniężne rosły nawet szybciej niż wypłata dywidendy.

• W ciągu kwartału gigant rurociągowy zainwestował w projekty rozwojowe 316 mln USD, co oznacza wzrost o 14% w porównaniu z rokiem poprzednim.

• Jednocześnie wskaźnik dźwigni finansowej poprawił się do 3,81 z 4,2-krotności zadłużenia do skorygowanego zysku EBITDA.

Te wskaźniki finansowe sprawiają, że dywidenda spółki zajmującej się infrastrukturą gazową jest jeszcze bardziej zrównoważona, a łącznie wyniki pozwalają spółce zachować więcej środków pieniężnych na finansowanie inwestycji kapitałowych i wzmocnienie bilansu.

Paliwo dla dalszego wzrostu

Po dobrym początku roku 2022, Williams spodziewa się, że w tym roku osiągnie jeszcze lepsze wyniki.

• Firma podniosła średnią prognozę skorygowanego zysku EBITDA o 250 mln USD do 6,05 mld USD na ten rok.

• Oznaczałoby to wzrost zarobków o 7% od 2021 r.

W międzyczasie powinien mieć dużo siły na dalszy rozwój w nadchodzących latach.

https://twitter.com/WilliamsUpdates/status/1521935516031143937

Ponadto firma zdobyła ostatnio wystarczającą liczbę kontraktów z klientami, aby realizować kilka nowych projektów:

1. Projekt Energy Pathway w Luizjanie, polegający na rozbudowie rurociągu Transco w celu obsługi rozwijającego się rynku eksportu skroplonego gazu ziemnego (LNG).

2. Projekt Salamanca tieback w Zatoce Meksykańskiej. Jest to siódmy projekt typu tieback w regionie w ciągu ostatnich dwóch lat.

3. Dwa nowe rozszerzenia systemu zbierania danych dla producentów z regionów łupkowych Utica i Marcellus.

4. Firma ma w planach kilka innych nowych projektów związanych z infrastrukturą gazową. W sumie, w latach 2023-2031 firma chce rozbudować dwa tuziny głównych rurociągów przesyłowych gazu ziemnego, co oznacza przyszłe inwestycje o wartości 8 mld USD.

5. Williams zgodził się również na przejęcie Trace Midstream za 950 mln USD. Dzięki tej transakcji spółka zwiększy swoją obecność i skalę działalności w rejonie łupków Haynesville we wschodnim Teksasie. Dodatkowe ilości gazu z Trace pomogą również wesprzeć projekt Williamsa - Louisiana Energy.
   
   

Obecnie firma realizuje sześć projektów związanych z transportem gazu ziemnego, co oznacza inwestycje o wartości 1,5 mld USD do 2025 roku.

Inwestycje

Firma inwestuje kapitał w coraz większą liczbę nowych możliwości biznesowych w dziedzinie energii, w tym w energię słoneczną, odnawialny gaz ziemny, wodór, wychwytywanie i magazynowanie dwutlenku węgla, baterie i magazynowanie energii oraz gaz ziemny nowej generacji.

• Ocenia kilka możliwości w tych dziedzinach i planuje zainwestować około 100 mln USD w tym roku oraz do 250 mln USD rocznie.

• Inwestycje te powinny pozwolić firmie Williams na dalszy wzrost zysków i przepływów pieniężnych w nadchodzących latach.

• Biorąc pod uwagę silny profil finansowy, spółka ma możliwość sfinansowania tych inwestycji przy jednoczesnym kontynuowaniu wzrostu dywidendy.

• Ma również wystarczająco silny bilans, aby przeprowadzić dodatkowe akwizycje, jeśli pojawią się interesujące możliwości, takie jak Trace Midstream.

Producent dochodu pasywnego

The Williams Companies kontynuuje stały wzrost przepływów pieniężnych. Daje to możliwość zwiększenia dywidendy przy jednoczesnym inwestowaniu w dalsze projekty rozwojowe.

• Wraz z poprawą warunków rynkowych w tym roku firma odnotowała wzrost możliwości ekspansji.

• Oznacza to, że Williams nadal staje się doskonałym wyborem dla inwestorów poszukujących trwałego źródła pasywnego dochodu.

Osobiście podoba mi się działalność firmy i widzę w niej kandydata do stałego i długoterminowego wzrostu. Dołączyłem go do mojego portfolio.