Tohle jsou nejčastější chyby dividendových investorů. Jak se jim vyhnout?
Dividendové investování může na první pohled působit poměrně jednoduše. Pokud se ale chceme vyvarovat všech chyb, tak je opak pravdou! A my se nyní společně podíváme na chyby nejčastější.
Vyvarování se chybám je pravděpodobně jedna z nejdůležitějších věcí, kterou můžete ovlivnit váš celkový výkon portfolia a to, jak rychle se budete za svým cílem pohybovat. Pozitivní je, že některé chyby jsou opravdu snadno odstranitelné a eliminovatelné. Pojďme tedy co nejrychleji na to!
Nedostatečná analýza
Pojďme hezky od začátku. První chyba, které se může investor dopustit (pokud nepočítáme to, že nezačne investovat 😉) nastává už při samotném výběru. Když nedostatečně zkoumají společnosti, do kterých chtějí investovat, mohou se spoléhat pouze na zdánlivě atraktivní dividendové výnosy, aniž by zvážili celkovou zdravotní situaci těchto společností. To může mít za následek nákup akcií společností s nestabilními nebo dokonce klesajícími zisky, což v konečném důsledku může ohrozit výplatu dividend nebo snížit jejich hodnotu.
Když investoři ignorují fundamentální ukazatele společností, mohou si nevšimnout důležitých informací o finančním zdraví a výkonnosti těchto společností. Zaměření pouze na dividendový výnos a ignorování aspektů jako je růst tržeb, ziskovost, zadluženost a stabilita může vést k nesprávným investičním rozhodnutím. Investor by měl posuzovat společnost jako celek a zohlednit různé ukazatele, aby získal celkový obrázek o společnosti a ujistil se, že je schopna udržet udržitelné dividendové výplaty v budoucnu. Pokud vás zajímá víc možností, jak analyzovat společnost, tak se podívejte na naše předchozí články, kde se jednotlivým oblastem věnujeme velice podrobně.
Ignorování fundamentálních ukazatelů
Nakousnu to bylo již v přechozím odstavci. Ignorování fundamentálních ukazatelů je jedním z nejčastějších problémů a chyb, kterých se dividendoví investoři dopouštějí, a to s vážnými důsledky pro jejich investiční rozhodnutí. Fundamentální ukazatele poskytují klíčové informace o finančním zdraví a výkonnosti společností a jsou základním pilířem pro hodnocení investiční příležitosti. Na základní přehled ukazatelů a finančního stavu společnosti se můžete podívat třeba třeba přímo tady na Buliosu v detailu kterékoliv akcie 👇
Apple
AAPLKdyž investoři ignorují fundamentální ukazatele, mohou se spoléhat pouze na zdánlivě atraktivní dividendový výnos, aniž by prověřili, zda je udržitelný a založen na skutečných číslech společnosti. Často se soustředí pouze na historické dividendy, což jim dává jen omezený pohled do minulosti, ale neposkytuje dostatečné informace o tom, jaká bude budoucnost společnosti.
Fundamentální ukazatele zahrnují širokou škálu faktorů, jako je růst tržeb a zisků, ziskovost, zadluženost, cash flow a další. Tyto ukazatele umožňují investorům posoudit finanční stabilitu společnosti, jak efektivně hospodaří s kapitálem a jakou má perspektivu růstu. Ignorování těchto ukazatelů může vést k nesprávnému posouzení rizika a výnosu investice. Hodně napoví i čtvrtletní výsledky, které je také důležité sledovat. Jejich trend může mnohé napovědět!
Například, jak již bylo zmíněno, pokud investoři nahlížejí pouze na vysoký dividendový výnos, mohou přehlédnout, že společnost nemá dostatečné zisky nebo cash flow na udržení této dividendy v budoucnosti. To může vést k situaci, kdy společnost buď sníží dividendu, nebo ji zcela zruší, což negativně ovlivní hodnotu investice.
Dalším příkladem může být ignorování růstového potenciálu společnosti. Někteří dividendoví investoři se zaměřují pouze na společnosti s vysokou a stabilní dividendou, ale přitom opomíjejí společnosti s vyšším potenciálem růstu, které by mohly zajistit vyšší zhodnocení investice v dlouhodobém horizontu.
Fundamentální analýza je klíčovým nástrojem pro rozpoznání kvalitních dividendových akcií a odhalení rizikových investic. Kombinace dobré dividendové výplaty s pozitivními fundamentálními ukazateli je důležitá pro dlouhodobý úspěch a dosažení finančních cílů investora. Ignorování těchto ukazatelů může zvýšit pravděpodobnost neúspěšných investic a snížit celkový výnos z portfolia. Proto je důležité, aby dividendoví investoři věnovali patřičnou pozornost fundamentální analýze a použili ji jako pevný základ pro svá investiční rozhodnutí.
Přehlížení růstových akcií
Opět téma, které bylo nakousnuto v přechozí kapitole a bude možná trochu kontroverzní. Investoři se často dělí na dvě skupiny, které fanaticky hájí svoji volbu a ignorují názor druhé strany. To ale nemusí být nutně správné a nemusí být na škodu nahlédnutí i mimo svoji bublinu.
Přehlížení růstových akcií je závažným problémem a častou chybou, do které se dividendoví investoři mohou dostávat. Dividendoví investoři mají tendenci zaměřovat se hlavně na společnosti s vysokým a stabilním dividendovým výnosem, což je sice důležité pro pravidelný příjem, ale může znamenat, že zůstanete u stagnujících společností, což táhne ke dnu celkovou výkonnost vašeho portfolia.
Růstové akcie jsou společnosti, které mají perspektivu budoucího růstu tržeb, zisků a hodnoty akcie. Tyto společnosti často investují do inovací, expanze do nových trhů a rozvoje nových produktů. Růstové akcie mohou být relativně dražší než jiné akcie, protože investoři očekávají, že budou generovat vyšší zisky a růst v budoucnosti. Podívejme se třeba na P/E společnosti $NVDA-1.6%, které z pohledu klasického oceňování společnosti absolutně nedává smysl. I přes to ale dokáže společnost dlouhodobě dosahovat skvělého růstu.
Nvidia
NVDAPřehlížení růstových akcií může mít několik negativních důsledků. Zaprvé, investoři mohou ztratit příležitost investovat do společností s vysokým potenciálem růstu a dlouhodobě zajímavým výnosem. Růstové akcie mohou přinést vyšší zhodnocení než tradiční dividendové tituly, což může ovlivnit celkový výnos portfolia.
Zadruhé, přehlížení růstových akcií může způsobit nevyváženost portfolia. Pokud je portfolio tvořeno převážně dividendovými akciemi, může být příliš konzervativní a nezajistit adekvátní růst. Diverzifikace mezi růstovými a dividendovými akciemi může pomoci snížit riziko a zároveň umožnit dosažení vyššího celkového výnosu.
Zatřetí, ignorování růstových akcií může vést k investičním rozhodnutím založeným pouze na krátkodobém horizontu. Dividendoví investoři se často soustředí na výnosy v krátkodobém horizontu, což může vést k ignorování dlouhodobých trendů a perspektiv společností.
Nedostatečná diverzifikace
Nedostatečná diverzifikace je častou chybou, do které dividendoví investoři mohou upadnout, a představuje závažný problém pro jejich investiční strategii. Když investoři nedostatečně diverzifikují své portfolio, znamená to, že vkládají většinu svých finančních prostředků do omezeného počtu akcií, aktiv nebo sektorů. Mohou se například zaměřit pouze na akcie několika společností, které pravidelně vyplácejí vysoké dividendy, ale opomenou jiné akcie a sektory, které by mohly mít potenciál růstu.
Takové jednostranné zaměření na pouze několik akcií či sektorů přináší vysoké riziko. Pokud se jedna nebo více z těchto společností nebo odvětví dostane do potíží, může to mít devastující dopad na celkovou hodnotu portfolia investora. Například pokud investoři vsadí většinu svých prostředků na akcie pouze jedné energetické společnosti a ta se potýká s problémy v důsledku změn v odvětví, může dojít k rapidnímu poklesu hodnoty těchto akcií a celého portfolia. Své o tom jistě vědí třeba také investoři, kteří měli na začátku letošního roku v portfoliu nadváženy banky a akcie finančního sektoru.
Diverzifikace je strategie, která spočívá ve správném rozložení investic do různých tříd aktiv, odvětví a regionů, aby se minimalizovalo riziko spojené s investováním. Když jsou investice rozmístěny na širším základě, negativní vliv jedné či několika investic může být vyvážen pozitivním vlivem ostatních, a tím se snižuje celkové riziko portfolia.
Při správné diverzifikaci mohou investoři investovat nejen do dividendových akcií, ale také do růstových akcií, dluhopisů, nemovitostí a dalších aktiv. Různorodé investice mohou zabezpečit portfoliu odolnost vůči tržním výkyvům a ekonomickým cyklům. Diverzifikace také umožňuje investorům využívat různých zdrojů výnosů a přispívá k dlouhodobému finančnímu růstu.
Celkově lze říci, že nedostatečná diverzifikace je problémem, protože zvyšuje riziko, které investoři musí nést, a omezuje jejich schopnost dosáhnout stabilního a dlouhodobého růstu svého portfolia. Správná diverzifikace umožňuje snížit riziko a zlepšit potenciál dosažení finančních cílů.
Reakce na krátkodobé změny
Krátkodobé změny mohou zahrnovat různé události, jako jsou náhlé poklesy či vzestupy ceny akcií, zprávy o negativních či pozitivních výsledcích společnosti nebo obecné turbulence na trhu. Mnoho investorů má tendenci reagovat na tyto okamžité události a snaží se přizpůsobit své investiční strategie bez dostatečného přihlédnutí k dlouhodobým fundamentálním faktorům a cílům.
Jedním z hlavních důvodů, proč je reakce na krátkodobé změny problémem, je ztráta perspektivy. Když investoři prudce reagují na každou drobnou fluktuaci na trhu, mohou ztratit pohled na širší kontext a dlouhodobý vývoj svých investic.
Dalším problémem je, že reakce na krátkodobé změny může vést k častým obchodováním a nadměrným nákladům. Při každém náhlém pohybu na trhu se někteří investoři cítí pod tlakem prodat nebo nakoupit akcie. To může vést ke častému kupování a prodávání, což zvyšuje transakční náklady a snižuje celkové zhodnocení portfolia.
Důležité je také si uvědomit, že krátkodobé změny na trhu nemusí vždy odrážet skutečnou hodnotu společnosti. Trhy mohou být krátkodobě ovlivněny emocemi, spekulacemi a jinými neovlivnitelnými faktory. Investoři, kteří reagují na každou změnu, mohou podceňovat skutečné fundamentální ukazatele a potenciál společnosti.
Konečně, reakce na krátkodobé změny může snižovat schopnost dividendových investorů těžit z výhod dlouhodobého držení akcií. Dlouhodobý držitel akcií může těžit z rostoucích dividend, reinvestování výnosů a snižování rizika prostřednictvím diverzifikace, případně se daňově zvýhodnit. Pokud však investoři často reagují na krátkodobé změny, mohou přerušit tento proces a ztratit potenciální dlouhodobé výhody.
Zanedbání zdanění
Když už jsme u těch daní... nezapomínejte na ně! Nemyslím na jejich placení, ale na zahrnutí je do výpočtu! Zanedbání a nezohlednění zdanění představuje častou a závažnou chybu, kterou dělají dividendoví investoři. Zdanění může mít výrazný dopad na celkové zhodnocení investic, a přesto mnoho investorů tento aspekt přehlíží nebo nedostatečně zvažuje.
Zaprvé, nepochopení daňových pravidel a jejich vlivu na dividendové investice může způsobit, že investoři nebudou mít realistickou představu o skutečných výnosech svých investic. Výplaty dividend jsou často zdaněny podle specifických daňových sazeb pro kapitálové výnosy, které se mohou lišit v závislosti na jurisdikci a délce držení akcií. Pokud investoři ignorují tyto daně, mohou podceňovat své skutečné náklady a snižovat si tak skutečný výnos z investic.
Zadruhé, nezohlednění zdanění může vést k neefektivnímu využití daňových výhod. Typicky časový a množstevní test. Pokud investoři nejsou dostatečně informováni o těchto možnostech, mohou ztrácet příležitosti na optimalizaci svých daní a maximalizaci celkových výnosů.
Ignorace rizik
Skoro bych čekal, že to je věc, kterou nebudu muset zmiňovat, ale přesto zkušenost velí, že tomu tak není. Vidíte to všude - INVESTICE JSOU RIZIKOVÉ. A to, že budete rizika ignorovat vás jich nezbaví.
Mnoho investorů se zaměřuje převážně na výnosy z dividend a často podceňuje, nebo úplně ignoruje, potenciální rizika spojená s jejich investicemi. To může mít vážné následky na jejich finanční stabilitu a celkový výnos z portfolia.
Když jsou trhy v dobré kondici a akcie rostou, investoři mohou být v pokušení zaměřit se pouze na krátkodobé zisky a ignorovat potenciální dlouhodobá rizika. Mohou přehlížet fundamentální analýzu společností, do kterých investují, a nesledovat důkladně jejich finanční výkonnost a stabilitu. To může vést k investicím do společností s neudržitelnými obchodními modely nebo vysokým zadlužením, což zvyšuje riziko neúspěchu a poklesu hodnoty akcií.
Dalším častým omylem je neschopnost rozpoznat a adekvátně zohlednit systémová rizika. Trhy jsou náchylné k cyklickým výkyvům a ekonomickým změnám, které mohou ovlivnit celý sektor nebo trh jako celek. Investoři, kteří neberou v úvahu tato makroekonomická rizika, se mohou dostat do situace, kdy je jejich portfolio příliš závislé na jednom odvětví, a pokles hodnoty v tomto odvětví může mít katastrofické následky na celkovou hodnotu portfolia.
Ignorování rizik může také vést k nevhodné alokaci aktiv a nedostatečné diverzifikaci portfolia. Pokud jsou investoři příliš koncentrovaní v jednom typu aktiva nebo v jedné oblasti, mohou být citliví na specifická rizika, která tato aktivita nebo oblast nese. Neignorujte rizika!
Přehnané riskování
V každém z nás je kousek gamblera. Ti nejlepší investoři ho potlačí úplně, ale mnoho investorů (zejména začátečníků) s tím má velký problém. Jedním z důvodů, proč se tato chyba často děje, je snaha dosáhnout větších výnosů než je obvyklé. Investoři se mohou nechat unést příběhy o jednotlivých akciích, které nabízejí vysoké dividendy nebo rychlý růst ceny akcií, případně o investorech, kteří zhodnotili portfolio o stovky procent. V takových případech však často ignorují základní analýzu a rizika, která s takovými investicemi souvisejí.
Dalším důvodem je nedostatečná informovanost o investičních produktech. Někteří dividendoví investoři mohou být lákáni investovat do složitých finančních nástrojů, které ne úplně chápou. To může vést k nepochopení rizik a potenciálních ztrát.
Nepřiměřený risk také souvisí s nedostatečnou diversifikací portfolia. Pokud investoři vloží příliš velkou část svého kapitálu do jedné akcie nebo odvětví, zvyšují riziko, že utrpí větší ztráty, pokud se tato konkrétní investice nezdaří. Důležité je rozložit riziko mezi různá aktiva a odvětví, což může snížit dopad negativních událostí na celkový výkon portfolia.