Zápas se skrytými nepřáteli na digitálním poli nedávných let byl pro mnoho firem, včetně jedné ze známých amerických korporací, jako výzva, která testovala jejich odolnost a schopnost se vzchopit z pádu.

Ačkoliv situace v poslední době vypadala velmi temně, je nyní vidět světlo na konci tunelu. Postupný, ale zřetelný obrat naznačuje, že společnost, která se po takových výzvách vzpamatovávala, by se mohla opět začít prosazovat. A právě toto oživení by mohlo znovu vyvolat zájem o její služby a opět ji dostat do popředí, což si zaslouží.

Představení společnosti

First American Corporation $FAF je americká společnost, která se zabývá poskytováním různých služeb v oblasti nemovitostí a finančních služeb. Mezi hlavní činnosti společnosti patří titulární pojištění, správa účetnictví a další služby související s nemovitostmi.

Titulární pojištění je základní službou společnosti, která chrání majetková práva kupujících a vlastníků nemovitostí. Poskytuje pojistné krytí proti různým vlastnickým sporům a závazkům.

Společnost First American Corporation také poskytuje služby v oblasti účetnictví, které zahrnují správu účetnictví pro nemovitosti, správu hypotečního účetnictví a další související služby pro finanční instituce a jiné subjekty na trhu s nemovitostmi.

Kromě toho společnost First American Corporation poskytuje různé další služby, včetně služeb pro digitální transformaci v oblasti nemovitostí a finančních služeb, aby byla schopna lépe sloužit potřebám moderního trhu.

Jednou z klíčových oblastí, kterou First American Corporation aktivně rozvíjí, jsou digitální služby. Společnost investuje do technologických inovací, aby mohla lépe sloužit potřebám moderního trhu. Tyto digitální služby zahrnují digitalizaci procesů souvisejících s nemovitostmi a finančními službami, což vede k efektivnějšímu a pohodlnějšímu prostředí pro zákazníky.

First American Corporation také nabízí analýzu dat a informační služby, které pomáhají klientům v oblasti nemovitostí a financí při rozhodování. Tato služba poskytuje důležité informace a trendy na trhu, které mohou být klíčové pro strategické rozhodnutí.

Co se týče historie, společnost má bohaté dědictví sahající až do 19. století. Byla založena v roce 1889 v Kalifornii pod názvem "Orange County Title Company" a postupem času se rozrostla a spojila s dalšími společnostmi, čímž se stala jedním z hlavních hráčů na trhu nemovitostí a financí v USA.

Výsledky za Q1 2024

Celkové příjmy za tento kvartál dosáhly 1,4 miliardy dolarů, což představuje pokles o 1 procento ve srovnání s předchozím rokem. Čistý zisk v tomto období činil 47 milionů dolarů, což odpovídá 45 centům na akcii, zatímco předchozí rok činil čistý zisk 46 milionů dolarů. Průměrné hrubé zisky z investic za tento kvartál činily 9 milionů dolarů, zatímco předchozí rok byly hrubé ztráty z investic 7 milionů dolarů. Přizpůsobený čistý zisk za tento kvartál činil 47 milionů dolarů, ve srovnání s 59 miliony dolarů předchozího roku.

Přestože se společnost potýká s obtížnými podmínkami na trhu s nemovitostmi a hypotékami, očekává, že dosáhne mírného růstu příjmů a marží podobných těm dosaženým v roce 2023. Výkonný ředitel Ken DeGiorgio zdůraznil, že se společnost zaměřuje na řízení provozních nákladů a investuje do dlouhodobých strategických iniciativ, jako je rozšiřování majetku titulárních platů a technologických řešení.

Společnost byla také oceněna jako jedna ze 100 nejlepších firem k práci společností Great Place to Work® a časopisu Fortune již devátým rokem po sobě. I když je společnost lídrem v digitální transformaci svého odvětví, zdůrazňuje, že je základem pro její dlouhodobý úspěch kvalita, talent a oddanost jejích zaměstnanců.

Proč se firmě poslední roky tolik nedařilo?

24. května 2019 bylo oznámeno, že First American Financial Corp se dozvěděla o závadě, která odhalila odhadovanou hodnotu 885 milionů digitalizovaných dokumentů z hypoték z roku 2003.

Toto odhalení ohrozilo čísla účtů a daňové výkazy, čísla bankovních účtů, daňové záznamy, hypotéky, čísla SSN, obrázky řidičských průkazů a účtenky z bankovních transakcí.

Společnost First American Financial Corp se dozvěděla o konstrukční chybě ve své produkční aplikaci, která umožňovala neoprávněný přístup k datům zákazníků.

Hlavním důvodem selhání těchto druhů aplikací byl nedostatek bezpečnostních opatření na ochranu soukromých dat. Vzhledem k nedostatku bezpečnostních opatření bylo snadné získat přístup k soukromým datům.

Další incident se stal minulý rok

Pojišťovací gigant First American Financial a některé z jeho dceřiných společností zůstaly v úterý offline poté, co kybernetický bezpečnostní incident přiměl společnost 20. prosince izolovat své systémy od internetu.

Výpadek zmařil uzavírání nových smluv a vyvolal vlnu stížností na nedostatečnou komunikaci ze strany společnosti, která prostřednictvím dočasného webu zveřejnila jen málo podrobností o kybernetickém incidentu nebo vyhlídkách na opětovné zprovoznění společnosti.

Tyto problémy výrazně zasáhly firmu, což se promítlo i do výsledků, které od roku 2019-2023 kolísaly. Firma se však od té doby posunula, přešla na úsporná opatření vzhledem k odchodu klientů a odlivu vkladů, výrazně posílila svá zabezpečení citlivých údajů, aby se incident neopakoval.

Dividendová politika

Společnost First American Financial Corp nedávno oznámila dividendu ve výši 0,53 USD na akcii splatnou 17. června 2024, přičemž datum ex-dividend bylo stanoveno na 10. června 2024. Vzhledem k tomu, že investoři očekávají tuto nadcházející platbu, je důležité ponořit se do dividendové historie, výnosu a míry růstu společnosti.

Od roku 2010 si First American Financial Corp udržuje konzistentní záznamy o čtvrtletních výplatách dividend. 

Rozbor dividendového výnosu a růstu

V současné době se First American Financial Corp může pochlubit dividendovým výnosem ve výši 3,92 % a forwardovým dividendovým výnosem 3,94 %, což naznačuje očekávání zvýšených výplat dividend v příštím roce. Za poslední tři roky činila roční míra růstu dividend 5,70 %, což se během pětiletého období vyšplhalo na 6,10 % a za poslední desetiletí na působivých 13,50 %. K dnešnímu dni je výnos 5letých nákladů na akcie First American Financial Corp přibližně 5,26 %.

Výplatní poměr a ziskovost

Dividendový výplatní poměr, který v současné době činí 0,85, je kritickou metrikou při hodnocení udržitelnosti dividend. Tento poměr naznačuje, že First American Financial Corp si ponechává významnou část svých zisků, což podporuje budoucí růst a stabilitu. Kromě toho ziskovost společnosti je dle analytiků na 7 bodech z 10, stejně jako její konzistentní kladný čistý zisk za poslední desetiletí, to naznačuje její finanční zdraví.

Výhled do budoucna

Růstové hodnocení First American Financial Corp 7 z 10 naznačuje slibnou růstovou trajektorii ve srovnání s jejími konkurenty. Jeho 3leté tempo růstu tržeb -2,90% a 3leté tempo růstu EPS -16,50% však naznačují problémy v růstu tržeb a zisku. Pětileté tempo růstu EBITDA ve výši -7,60 % navíc naznačuje potenciální oblasti pro zlepšení provozní efektivity.

Základní ukazatele

Tržní kapitalizace společnosti je 5,59 miliardy USD, s počtem akcií 103,72 milionu. P/E poměr, který se pohybuje kolem 25,90, nám poskytuje informaci o tom, jak jsou akcie společnosti oceňovány ve srovnání s jejími zisky. Poměr P/B, který činí 1,17, naznačuje, že akcie mohou být trochu nadhodnocené ve srovnání s jejich účetní hodnotou. P/S poměr, který je 0,94, nám ukazuje, jak jsou akcie oceňovány ve srovnání s celkovými tržbami společnosti.

Poměr zadluženosti k vlastnímu kapitálu (D/E) je relativně nízký, což znamená, že společnost má poměrně malý podíl dluhů ve svém financování. Poměr zadluženosti k celkové kapitálové struktuře (D/C) je ještě nižší, což může naznačovat silnou finanční stabilitu společnosti.

Hodnota EPS (zisk na akcii) je 2,08 USD, což je důležitý ukazatel pro investory, kteří hledají výkonnost svých investic. Návratnost na aktivum (ROA) dosahuje 1,48%, což je míra efektivity, jakou společnost využívá svá aktiva k generování zisku. Návratnost na vlastní kapitál (ROE) je 4,60%, což ukazuje na efektivitu využívání vlastního kapitálu k generování zisku pro akcionáře.

Hrubá zisková marže společnosti je 82,04%, což je důležitý ukazatel o efektivitě výrobního procesu společnosti. Provozní marže činí 3,95%, což ukazuje na efektivitu společnosti v řízení provozních nákladů. Netto zisková marže společnosti je 3,64%, což ukazuje na její schopnost generovat čistý zisk ze svých tržeb.

Očekávání analytiků

Na základě 5 analytiků z Wall Street, kteří za poslední 3 měsíce nabídli 12měsíční cílové ceny pro First American Financial. Průměrná cílová cena je 68,00 USD s vysokou prognózou 77,00 USD a nízkou prognózou 65,00 USD. Průměrná cílová cena představuje 26,23% změnu oproti poslední ceně 53,87 USD.

⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.