5 mocných "brandových" 💯 akcií pro každého, kdo chce posílit 💪 a vybalancovat ⚖️ své portfolio

Nedávno jsem četl článek o tom, co hodlá mateřská společnost Reeboku, společnost Authentic Brands udělat pro oživení této kdysi dominantní společnosti vyrábějící tenisky. Zatímco vzestup a pád Reeboku je fascinující příběh, článek mě přiměl k zamyšlení nad "brand" akciemi a potenciálním vytvoření portfolia z nich 🤔. 

Koneckonců sama společnost Authentic Brands podala žádost o vstup na burzu a mnozí by to označili za jedno z nejzajímavějších IPOs tohoto roku. Podle Finviz.com existuje v americkém burzovním systému 34 veřejných společností, které mají v názvu slovo "Brands". Doporučím vám tedy pět podle mě nejlepších akcií k nákupu z této skupiny.

Restaurant Brands International $QSR 

Na svůj seznam akcií k nákupu jsem jako první zařadil společnost Restaurant Brands International, vlastníka restaurací Tim Hortons, Burger King a Popeye's. Burger King koupil Tim Hortons v roce 2014, čímž vznikla společnost $RBI. 

Od té doby jsem měl problém se s fúzí smířit, vzhledem k tomu, že generální ředitel Burger Kingu nutil každého zaměstnance centrály Tim Horton's, aby v patnáctiminutových rozhovorech zdůvodnil svou práci 🤨.

K dnešnímu dni bych řekl, že jsem měl pravdu, když jsem byl znepokojen špatným zacházením se zaměstnanci. Za posledních pět let do 22. září dosáhly akcie $QSR celkového výnosu 9,0 %, což je méně než celý kanadský trh a téměř polovina výnosu celého amerického trhu.

V srpnu se Tim Hortons China, společný podnik $RBI a hongkongské soukromé investiční společnosti Cartesian Capital, dohodl na fúzi se společností Silver Crest Acquisition Corp. $SLCR v transakci, která ocenila čínský segment Tim Hortons na 1,7 miliardy dolarů.

Dokud bude 3G Capital vlastnit téměř 30 % akcií $RBI, budu ve svém chválení opatrný. Nicméně s volným peněžním tokem (FCF - Free Cash Flow) za posledních 12 měsíců (TTM) ve výši 1,35 miliardy dolarů a výnosem FCF ve výši 7,0 % by nyní mohla být vhodná doba pro získání některých akcií $QSR. 

Constellation Brands $STZ 

Známkou toho, že se společnost Constellation Brands stala velkou firmou v Americe, je nedávné oznámení, že přestěhuje 400 svých zaměstnanců z kanceláří v Canandaigua ve státě New York do centra Rochesteru.

"Investice společnosti se odhaduje na 50 milionů dolarů, zatímco Landers [Peter Landers, většinový investor ve skupině, která vlastní nemovitost v centru města] tvrdí, že majitelé/developeři' vynaloží téměř 35 milionů dolarů na historickou rekonstrukci, odstranění nátěrů ze stropů a cihlových zdí a vybudování parkovacího domu se 120 místy," uvedl list The Democrat & Chronicle.

Společnost Constellation je známá mimo jiné díky pivu Corona a Modelo, vodce Svedka a vínu Woodbridge, ale největší pozornost se věnuje její investici do společnosti Canopy Growth $CGC.

Je to proto, že trvá věčnost, než se projeví přínosy její mnohamiliardové investice do kanadské konopné společnosti $CGC. Od získání 9,9 % v říjnu 2017 se akcie $STZ pohybují do strany téměř 48 měsíců.

Jako člověk, který firmu už delší dobu sleduje, vidím potenciální růst její investice do Canopy jako velký důvod k nákupu za současné ceny. Společnost Constellation má FCF ve výši 2,0 miliardy dolarů, což je dobré pro FCF výnos 4,9 %. Když vezmete v úvahu hodnotu, kterou její investice teprve vytěží, je ocenění $STZ více než rozumné, či dokonce výhodné.

Fortune Brands Home & Security $FBHS 

Společnost Fortune Brands Home & Security byla před téměř deseti lety vyčleněna z Fortune Brands Inc. v rámci plánu tehdejšího holdingu přinést akcionářům dodatečnou hodnotu.

Současně prodala za 1,225 miliardy dolarů svou divizi Acushnet a přejmenovala Fortune Brands na Beam Inc, což je divize holdingu zaměřená na výrobu lihovin. Společnost Beam byla následně v roce 2014 prodána společnosti Suntory Holdings za 16 miliard dolarů, včetně převzetí dluhu.

Akcionáři Fortune $FBHS získali za každou akcii mateřské společnosti jednu akcii $FBHS. Akcie $FBHS dosáhly za posledních deset let celkového výnosu 664 %, což je o 548 bazických bodů více než celý americký trh.

Společnost má tři provozní segmenty: Instalatérství, venkovní a bezpečnostní služby a skříně. Mezi její značky patří vodovodní baterie Moen, dveře Larson, zámky Master Lock, skříně MasterBrand a mnoho dalších.

Dohromady dosahují tržeb v TTM ve výši 7,02 miliardy dolarů, provozního zisku 1,03 miliardy dolarů, FCF ve výši 650 milionů dolarů a výnosu FCF ve výši 5,0 %.

Je to podle mě skvělý podnik, který jde vlastnit dlouhodobě. 

Cornerstone Building Brands $CNR 

Ze všech jmen na tomto seznamu je Cornerstone Building Brands jediné, které jsem před psaním této analýzy moc neznal. Tento dodavatel stavebních výrobků pro komerční a obytné budovy a pro opravy a rekonstrukce se sídlem v Severní Karolíně je největším výrobcem exteriérových stavebních výrobků v Severní Americe.

Ačkoli název Cornerstone vznikl teprve v listopadu 2018 po fúzi společností NCI Building Systems a Ply Gem Parent LLC, obě společnosti mají více než 75letou historii.

Od dokončení fúze zažily akcie $CNR řadu vzestupů a pádů, v březnu 2020 klesly v rámci korekce na méně než 3 dolary, v červnu se zotavily na téměř 20 dolarů a koncem září se opět usadily okolo 10 dolarů.

Významným vlastníkem akcií Cornerstone $CNR je společnost BlueTower Asset Management, správce portfolia se sídlem v Texasu. V rámci své strategie vlastní tento fond 17 akcií, z nichž $CNR má u nich největší váhu a tvoří úctyhodných 18,6 % portfolia. Zde je to, co společnost BlueTower uvedla o společnosti Cornerstone ve svém dopise akcionářům za 2. čtvrtletí 2021:

"S tím, jak bude společnost realizovat akviziční synergie, bude pokračovat boom v oblasti bydlení a Cornerstone bude splácet dluh, bude hodnota společnosti investorům zřejmá a cena akcií poroste tak, aby odpovídala její skutečné fundamentální hodnotě," napsal manažer portfolia BlueTower Andrew Oskoui.

"Investoři, kteří byli dříve odrazováni vysokou úrovní zadlužení, budou investovat při nižší úrovni zadlužení. Cena akcií se již ztrojnásobila oproti průměrné ceně, kterou platili naši dlouhodobí investoři, ale stále se domníváme, že společnost má vysokou očekávanou míru budoucí návratnosti."

Oskoui krásně shrnul i mé pocity ohledně  $CNR, takže s ním nemůžu než absolutně souhlasit 😄.

BellRing Brands $BRBR 

Pokud jste někdy jedli náhodou třeba tyčinku PowerBar, určitě jste o společnosti BellRing Brands slyšeli. V říjnu 2019 společnost Post Holdings $POST oddělila své bývalé aktivity v oblasti výživy, značky PowerBar, Premier Protein a Dymatize a prodala 39,43 milionu akcií po 14 dolarech za akcii. 

Z IPO získala přibližně 516,4 milionu dolarů. Výtěžek použila na splacení části dluhu vůči mateřské společnosti a na nákup akcií provozní společnosti BellRing Brands.

Po IPO vlastnila společnost Post 71 % akcií $BRBR. V srpnu 2021 společnost Post oznámila, že většinu tohoto podílu plánuje rozdělit mezi akcionáře. Očekává se, že tento krok bude zahrnovat zvláštní peněžní dividendu pro akcionáře společnosti Post.

Současně s oznámením o distribuci; oznámila také výsledky za 3. čtvrtletí 2021. Tržby v tomto čtvrtletí vyskočily oproti loňskému roku o krásných 68 % na 342,6 milionu dolarů, zatímco její provozní zisk vzrostl o 68 % na 51,5 milionu dolarů.

FCF společnosti BellRing $BRBR činí 214,3 milionu dolarů. Při tržní kapitalizaci 1,3 miliardy dolarů je výnos FCF 16,5 %, což je moc hezká hodnota, která do určité míry odráží sílu společnosti. Kdybych byl akcionářem společnosti Post, držel bych se svých akcií BellRing rozhodně dlouhodobě.

DISCLAIMER – nejsem investiční profesionál, ale jen zaujatý retailový investor, takže se nejedná o investiční doporučení.