Průkopnická online platforma, která umožňuje uživatelům sdílet své zkušenosti s místními podniky, opět zaznamenává růst a přichází s novými funkcemi. Významné rozšíření služeb a recenzí a zavedení inteligentního asistenta, který usnadňuje hledání odborníků, svědčí o neustálé inovaci a přizpůsobování se aktuálním potřebám spotřebitelů.

Díky neustálé inovaci a zpětné vazbě od milionů uživatelů se mění pravidla hry pro místní podniky. Nové funkce jako inteligentní asistent a zaměření na domácí služby přinášejí uživatelům po celém světě lepší a jednodušší způsob, jak najít ty nejlepší poskytovatele služeb ve svém okolí.

Představení společnosti

Yelp $YELP je americká společnost založená v roce 2004, která se specializuje na online recenze a doporučení místních podniků. Hlavním cílem Yelp je poskytovat uživatelům platformu, kde mohou sdílet své zkušenosti s různými službami a produkty, a pomáhat tak ostatním uživatelům najít nejlepší podniky ve svém okolí. Yelp pokrývá širokou škálu odvětví, včetně restaurací, kaváren, barů, obchodů, lékařských zařízení a dalších místních služeb.

Yelp působí globálně, přičemž své služby nabízí především ve Spojených státech, Kanadě, Velké Británii, Irsku a dalších zemích. Společnost má sídlo v San Francisku, Kalifornie, a její platforma je dostupná jak prostřednictvím webových stránek, tak mobilní aplikace, což umožňuje uživatelům snadný přístup k recenzím a doporučením kdekoliv a kdykoliv.

Mezi hlavní produkty Yelp patří:

1. Yelp Recenze: Uživatelé mohou psát a číst recenze na místní podniky, což je hlavní funkce platformy.
2. Yelp Reservations: Služba umožňuje uživatelům rezervovat si místo v restauracích přímo prostřednictvím platformy.
3. Yelp Waitlist: Tento nástroj pomáhá uživatelům zjistit čekací dobu v restauracích a přidat se do čekacího seznamu.
4. Yelp Ads: Yelp nabízí podnikům možnost inzerovat na své platformě, což jim pomáhá získat větší viditelnost mezi uživateli.

Co činí Yelp zajímavým, je jeho obrovská databáze uživatelských recenzí, která se neustále rozrůstá. Uživatelé přidávají miliony nových recenzí každý měsíc, což poskytuje neocenitelné informace pro ostatní spotřebitele. Yelp je také známý svou komunitní stránkou, kde se uživatelé mohou účastnit místních událostí a aktivit, což podporuje interakci a angažovanost komunity.

Zajímavosti o Yelpu zahrnují jeho počátky, kdy byl založen dvěma bývalými zaměstnanci PayPalu, Jeremym Stoppelmanem a Russellem Simmonsem. Původní myšlenka byla vytvořit platformu, kde by si lidé mohli navzájem doporučovat lékaře. Projekt však rychle rostl a rozšířil se na širokou škálu místních podniků. Yelp vstoupil na burzu v roce 2012 a od té doby se stal jedním z nejznámějších jmen v oblasti online recenzí.

Vedení společnosti se v průběhu let měnilo, ale Jeremy Stoppelman zůstává významnou postavou, působící jako CEO společnosti od jejího založení. Pod jeho vedením se Yelp stal jedním z největších hráčů na trhu s online recenzemi, a to díky neustálým inovacím a rozšiřování nabídky služeb.

Yelp je tedy fascinující příklad toho, jak může kombinace uživatelského obsahu a moderních technologií vytvořit hodnotnou službu, která zlepšuje životy spotřebitelů po celém světě.

Čtvrtletní výsledky

Dne 9. května 2024 Yelp zveřejnil své finanční výsledky za první čtvrtletí končící 31. březnem 2024. Výsledky ukazují růst v několika klíčových oblastech, což reflektuje úspěšné investice do služeb a nové produktové iniciativy.

Finanční přehled za první čtvrtletí 2024:

• Čisté tržby se zvýšily meziročně o 7 % na 333 milionů USD.
• Čistý příjem vzrostl z předchozího roku na 14 milionů USD, což představuje 4% marži.
• Upravený EBITDA vzrostl meziročně o 19 % na 64 milionů USD.

Jeremy Stoppelman

Jeremy Stoppelman, spoluzakladatel a generální ředitel Yelp, uvedl: „V prvním čtvrtletí síla a dynamika našich služeb, zejména domácích služeb, kompenzovala náročné prostředí pro naše kategorie restaurací, maloobchodu a dalších služeb. Projekty žádostí o nabídku se zvýšily přibližně o 20 % meziročně, což odráží pozitivní výsledky našich snah získat projekty služeb prostřednictvím placeného vyhledávání. Pokračovali jsme v realizaci našeho robustního produktového plánu s uvedením Yelp Assistant, konverzační funkce AI, která inteligentně provádí spotřebitele procesem hledání správného poskytovatele služeb pro jejich projekt. Jsem nadšený z příležitostí, které nás čekají, abychom poháněli ziskový růst a hodnotu pro akcionáře v dlouhodobém horizontu.“

Další klíčové body:

• Yelp uvedl na trh Yelp Assistant, novou konverzační AI funkci, která pomáhá spotřebitelům najít správné poskytovatele služeb.
• Projekty žádostí o nabídku se zvýšily o 20 % meziročně.
• Společnost zůstává optimistická ohledně růstu a dlouhodobé hodnoty pro akcionáře.

Co nám říká trh

Akcie Yelpu nejsou příliš volatilní, než je průměr trhu, a za poslední rok zaznamenaly pouze 4 pohyby vyšší než 5 %. Yelp od začátku roku klesl o 20,5 % a při ceně 36,84 USD za akcii se obchoduje 22 % pod svým 52týdenním maximem z prosince 2023.

Proč cena akcie letos klesá?

Yelp, platforma pro recenze místních podniků, zažívá v tomto roce pokles tržní hodnoty o téměř 21 %, což je důsledkem investičních preferencí směrem k rizikovějším akciím. I přesto se však nespadá do kategorie pasti na hodnotu díky svým iniciativám v oblasti domácích služeb, které zaznamenávají růst. Zatímco restaurační průmysl čelí výzvám, Yelp se rozvíjí v oblasti služeb, což je patrné zejména díky nedávnému spuštění Yelp Assistant, funkce umožňující uživatelům najít vhodné profesionály pomocí umělé inteligence.

I přes zpomalení v reklamě na restaurace má vedení Yelpu důvěru v strategii a očekává, že roční čistý obrat bude v rámci předpokládaného rozmezí.

Očekávání analytiků

S ohledem na současný nejistý makroekonomický výhled s vysokými cenami ropy a zvýšenými úrokovými sazbami by se Yelp mohl potýkat se stejnou situací jako v letech 2021 a 2022 a za posledních 12 měsíců by mohl zažít slabší výkonnost než S&P - nebo naopak zaznamenat silný skok, tvrdí analytici.

Co očekávat ve fiskálním Q4?

Například firma Trefis odhaduje, že příjmy Yelpu za Q4 2023 budou kolem 342 milionů USD, což odpovídá konsenzuálnímu odhadu. Ve třetím čtvrtletí Yelp generoval čisté tržby ve výši 345 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 12 %, podporovaný nárůstem průměrných příjmů na lokalitu. Kliknutí na reklamy společnosti se zvýšila o 9 % meziročně a monetizace reklam zaznamenala zlepšení - což znamená, že společnost vydělala více za každé kliknutí. Průměrná cena za kliknutí vzrostla o 4 % meziročně. Yelp má významnou expozici na restaurační průmysl, což vysvětluje 12% nárůst reklamních příjmů ve třetím čtvrtletí navzdory inflačním tlakům. Předpokládáme, že příjmy Yelpu za fiskální rok 2023 budou činit 1,3 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 12 %.

Základní ukazatele

Yelp momentálně disponuje tržní kapitalizací přibližně 2,43 miliardy USD a má 67,46 milionu akcií v oběhu. Co se týče tržeb, společnost dosáhla hodnoty 1,36 miliardy USD.

Co se týče zadlužení, Yelp má nízký poměr D/E na úrovni 0,11 a D/C (poměr dluh/kapitál) na úrovni 0,10, což naznačuje relativní stabilitu ve financování společnosti.

Pokud jde o výkonnost, Yelp vykazuje ROA (návratnost na celkový majetek) 11,53 %, ROE (návratnost na vlastní kapitál) 15,69 % a ROIC (návratnost na investovaný kapitál) 13,48 %. Hrubá zisková marže činí 8,44 %, provozní marže 8,70 % a čistá zisková marže 8,44 %. Společnost generuje volný cash flow (FCF) s marží 11,16 %.

Analytici očekávají další růst

Očekává se, že zisk v aktuálním fiskálním roce meziročně vzroste o 13,3 % a tržby vzrostou o 7,1 %.

Jeden analytik za posledních 60 dní revidoval svůj odhad zisku pro fiskální rok 2024 výše, zatímco odhad Zacks Consensus Estimate se zvýšil o 0,13 USD na 1,53 USD na akcii. YELP se také může pochlubit průměrným překvapením ve výši 72,7%.

Yelp je také bohatý na hotovost. Společnost vygenerovala růst peněžních toků o 18,8 % a očekává se, že v roce 2024 vykáže nárůst peněžních toků o 47,8 %.

Investoři by si měli udělat čas na to, aby zvážili YELP pro svá portfolia kvůli jeho solidnímu hodnocení Zacks Rank, pozoruhodným růstovým metrikám a působivým skóre růstu.

Na základě 5 analytiků z Wall Street, kteří za poslední 3 měsíce nabídli 12měsíční cílové ceny pro Yelp. Průměrná cílová cena je 45,60 USD s vysokou prognózou 50,00 USD a nízkou prognózou 39,00 USD. Průměrná cílová cena představuje změnu o 23,78 % oproti poslední ceně 36,84 USD.

⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.