Za poslední týden jsme mohli být svědky hned několika makroekonomických dat a výsledků firem, které měly významný vliv na výkonnost obou našich portfolií. Hned v úterý jsme mohli vpovzdálí sledovat vývoj inflace v Kanadě. Tam je trend opačný než v USA. Hodnota inflace mírně vzrostla. Zajímavá data vyšla ve středu ze Spojených států. Zde jsme se dozvěděli, že prodeje nových domů stále stagnují. Čtvrteční nezaměstnanost poté trhy spíše potěšila. Byla nižší, než se čekalo a většina akciových titulů na to reagovala mírným růstem. 

Včerejší závěr týdne doplnila data indexu PCE. Tento index poklesl o 0,2 % na 0,1 %. Tento pokles trh předpokládal. I přes to se většinu času včerejšího obchodování trhy (hlavně indexy) solidně vyprodaly. Díky tomuto pohybu se růst za předchozí 4 dny smazal a třeba takový $SPY zakončil tento týden na téměř stejné hodnotě na které v pondělí otevřel.  

Cenový index Core Personal Consumption Expenditure (PCE) měří změny cen zboží a služeb nakupovaných spotřebiteli za účelem spotřeby, s výjimkou potravin a energií. Ceny jsou váženy podle celkové útraty za položku. Měří změnu ceny z pohledu spotřebitele. Je to klíčový způsob měření změn nákupních trendů a inflace.  Vyšší než očekávaná hodnota může být považována za pozitivní pro USD, zatímco nižší než očekávaná hodnota bývá být považována za negativní pro USD.

Z tohoto pohledu by se tedy mohlo zdát, že se trhy konečně po dlouhých týdnech neustálého růstu alespoň mírně zastavují. Jistě to souvisí i s tím, že lídr růstu trhu $NVDA zakončil tento týden v červených hodnotách. Jak se ale dařilo portfoliím Bulios Active a Passive? 

Passive

Portfolio Bulios Passsive zaznamenalo v uplynulém týdnu ztrátu. Ta sice není nikterak zásadní, ale pokud by nebylo jedné akcie, která se opravdu velmi výrazně propadla, skončilo by celé portfolio za tento týden v zisku. Než se na tuto firmu ale podíváme blíže, pojďme si rozebrat něco pozitivního. 

Za posledních 5 obchodních dní si největší nárůst hodnoty připisují akcie společností $CALM a $KEY. Obě tyto firmy dokázaly posílit o více než 4 % a dostaly se tak na nejvyšší červnové hodnoty. Cal-Maine Foods rostla o 4,89 % a KeyCorp o 4,52 %. Tento významný růst ale ani tak nestačil na společnost $WBA, která se po výsledcích opravdu strmě propadla. 

Společnost Walgreens Boots Alliance snížila svou prognózu zisku pro fiskální rok 2024 a uvedla, že uzavře další nevýkonné americké obchody, protože slabé spotřebitelské výdaje poškozují maloobchodní operace. Společnost předpověděla upravený zisk ve výši 2,80 až 2,95 USD na akcii za finanční rok končící srpnem, což je méně než rozpětí 3,20 až 3,35 USD na akcii, které oznámila v březnu. Analytici podle údajů LSEG očekávají roční zisk 3,20 USD na akcii.

Tato oznámení podpořila již tak špatné zisky na akcii, které nedokázaly překonat odhady o 7,47 %. Tržby sice nad odhady byly, ale investory to přesvědčit nedokázalo. Akcie společnosti se v návaznosti na to ve čtvrtek propadly o 22,12 %. Jednu akcii $WBA si nyní na burze pořídíte za 12,1 USD což je nejnižší hodnota od roku 1997. 

Díky tomuto významnému oslabení ceny akcie se Passive portfolio dostalo za celý týden do ztráty, která je 0,25 %. 

Active

Active portfoliu se ale naopak dařilo. Většina titulů si za posledních pět obchodních dní připisuje zisk a celkové zhodnocení se tak posunulo výše. Ze všech 17 titulů klesalo pouze 8 a to nikterak výrazně. Největší propad zaznamenala akcie společnosti $QCOM. Společnost se dostala ve čtvrtek na absolutní nové maximum, kde se ale příliš neohřála. Na hodnotě 230 dolarů za akcii se růst zastavil a otočil se do prodejního pekla. Od tohoto bodu do včerejšího uzavření trhu firma oslabila o 13,5 % a skončila pod cenou 200 USD za jednu akcii.

I tento nemalý propad ale vyrovnává velmi solidní růst společnost $GEO. Akcie této společnosti si v uplynulém týdnu polepšily o 14,32 %. I když se jedná o společnost s mnohem menší tržní kapitalizací, než je QUALCOMM naše rozložení portfolia umožňuje díky vyvážení jednotlivých pozic tyto propasti pokrýt, a dokonce z nich benefitovat, jako právě teď. Trh není pouze o těch největších titulech.  

Díky růstu Geo Group a mnoha dalších akcií se Bulios Active portfolio dostalo v tomto týdnu výše o 1,1 %. V minulém týdnu jsme navíc prodali firmu $SAVA. Díky analýzy našich zkušených analytiků jsme tak akcie včas prodali. V tomto týdnu se její cena po špatných kvartálních výsledcích propadla o katastrofických 38,36 %. Společnost se tak dostala na cenu 12,35 USD za jednu akcii a je na nejnižší hodnotě od začátku roku 2021.