Příští dva roky se mají akcionáři této dividendové společnosti na co těšit
Když se řekne čistá energie, většina z nás si představí sluneční a větrné elektrárny. Co když ale existuje firma, která nejen že vyrábí energii z těchto zdrojů, ale také přináší investorům mimořádné finanční výhody? Tato společnost se zavázala k ambicióznímu růstu dividend v rozmezí 5 % až 8 % ročně až do roku 2026. Dokáže naplnit své sliby?
Obnovitelné zdroje energie zažívají v posledních letech výrazný nárůst popularity. Stále více zemí a společností investuje do udržitelných a ekologických řešení, která pomáhají snižovat závislost na fosilních palivech a zlepšují kvalitu životního prostředí. V tomto kontextu se čistá energie stává nejen etickou volbou, ale i atraktivní investiční příležitostí. Proč je tedy tento segment trhu tak zajímavý? To se dozvíte v následujících řádcích.
Představení společnosti
Clearway Energy, Inc. $CWEN-0.4% je přední americká společnost zaměřená na výrobu a distribuci čisté energie. Společnost se stala významným hráčem v oblasti obnovitelných zdrojů energie díky svému širokému portfoliu projektů a inovativnímu přístupu k udržitelnosti a efektivitě.
Působnost
Clearway Energy působí především ve Spojených státech, kde má rozprostřenou síť obnovitelných zdrojů energie napříč mnoha státy. Její aktivity zahrnují provoz solárních a větrných elektráren, stejně jako plynových a parních elektráren, které zajišťují stabilitu a spolehlivost energetické sítě. Společnost spravuje více než 4.2 GW instalované kapacity obnovitelných zdrojů energie a patří mezi největší poskytovatele čisté energie v zemi.
Produkty a Služby
Clearway Energy se zaměřuje na několik klíčových produktů a služeb, které podporují její poslání poskytovat čistou a udržitelnou energii:
Solární elektrárny: Společnost vlastní a provozuje rozsáhlé solární farmy, které využívají fotovoltaické technologie k výrobě elektrické energie. Tyto solární projekty jsou umístěny v oblastech s vysokým slunečním zářením, což maximalizuje jejich efektivitu.
Větrné elektrárny: Clearway Energy investuje také do větrných elektráren, které generují energii pomocí větrných turbín.
Plynové a párové elektrárny: Kromě obnovitelných zdrojů společnost provozuje i tradiční plynové a párové elektrárny, které slouží jako doplněk k variabilním obnovitelným zdrojům a zajišťují stabilní dodávky energie.
Distribuovaná energie a mikrosítě: Clearway Energy rovněž nabízí řešení pro distribuovanou energii a mikrosítě, které umožňují komunitám a podnikům generovat a spotřebovávat vlastní energii přímo na místě.
Historie
Clearway Energy vznikla jako odnož společnosti NRG Energy, jedné z největších energetických společností v USA. V roce 2018 se Clearway Energy osamostatnila a začala fungovat jako nezávislá entita se zaměřením na čistou energii. Od té doby rozšířila své portfolio a posílila svou pozici na trhu prostřednictvím akvizic a rozvoje nových projektů v oblasti obnovitelných zdrojů.
Díky svému pevnému základu a strategickým iniciativám se Clearway Energy stala jedním z lídrů v oblasti čisté energie v USA. Její odhodlání k udržitelnosti, inovacím a spolehlivosti ji činí atraktivním partnerem pro obce, podniky i jednotlivce, kteří hledají udržitelná energetická řešení.
Přehled společnosti, aktiva a finanční výkonnost
Clearway Energy je přední energetická společnost, která se zaměřuje na výrobu a distribuci obnovitelné energie. Společnost disponuje instalovanou kapacitou přibližně 6 200 MW z větrných a solárních elektráren a také z bateriových úložišť energie. Celková kapacita energetických aktiv Clearway Energy činí 8 700 MW, z toho 2 500 MW tvoří zařízení na výrobu energie z plynu, která mohou být také považována za součást čisté energie.
Partneři
Clearway Energy spolupracuje s několika významnými partnery, jako jsou PG&E Corporation (PCG), Verizon (VZ) a Southern California Edison. Většinu projektů vlastní společnost 100%, v některých má pak 50% podíl. Její zákaznická základna je geograficky rozmanitá, přičemž mnoho zákazníků se nachází na západním pobřeží USA, kde je vysoký zájem o čistou energii a dostatek slunečního záření pro solární energii.
Finanční výkonnost a cash flow
Clearway Energy se odlišuje od mnoha jiných společností zaměřených na čistou energii tím, že je již zisková a generuje pozitivní cash flow. Za posledních 12 měsíců společnost vygenerovala z provozní činnosti 708 milionů dolarů a dosáhla provozního zisku 209 milionů dolarů. Tržní kapitalizace společnosti je 5,2 miliardy dolarů, což činí poměr ceny k provoznímu cash flow relativně nízkým (7x). Velký rozdíl mezi provozním cash flow a provozním ziskem je způsoben tím, jak společnost využívá odpisy svých aktiv pro daňové účely.
Efektivita výroby
Úspěch v oblasti obnovitelné energie závisí na lokalitě a efektivitě. Clearway Energy se v tomto ohledu daří velmi dobře. Například v Kalifornii dosahuje efektivity 123%, v Texasu a na východě USA 100%. Efektivita solárního portfolia se pohybuje mezi 85% a 94% měsíčně v závislosti na množství slunečního záření, s průměrem 90%. Dostupnost energie se pohybuje mezi 89% a 99%, což ukazuje, že společnost efektivně využívá téměř veškerou dostupnou energii.
Ziskovost a marže
Finanční ukazatele ziskovosti Clearway Energy jsou různorodé. Hrubá marže společnosti je 62%, což je výrazně nad mediánem sektoru (45%), ale pod průměrem společnosti za posledních pět let (66%). EBIT marže je 16%, což je pod mediánem sektoru (21%), ale EBITDA marže je 73%, což je výrazně nad mediánem sektoru (36%). Tento rozdíl je způsoben odpisy, které jsou velkou částí nákladů společnosti.
Dividendová politika
Clearway Energy vyplácí zdravou dividendu s výnosem 6,23%. Růst dividendy ukazuje pozitivní trend, i když nebyl konzistentní každý rok. Roční růst dividendy je 7,7% a tříletý složený roční růst je 10%. Společnost vyplácí ročně 1,64 dolarů na akcii, přičemž generuje přibližně 3 dolary na akcii z provozního cash flow, což činí její dividendové výplaty udržitelnějšími.
Analýza základních ukazatelů
Clearway Energy vykazuje solidní finanční zdraví, přičemž její tržní kapitalizace dosahuje 5.27 miliardy USD. Společnost má 199.50 milionů vydaných akcií, což ji řadí mezi významné hráče v sektoru čisté energie a naznačuje širokou základnu investorů.
S ročními výnosy ve výši 1.36 miliardy USD Clearway Energy dokazuje svou schopnost generovat stabilní příjmy, což je klíčové pro udržení důvěry investorů. Průměrný denní objem obchodování činí 837.95 tisíc akcií, což svědčí o dobré likviditě akcií společnosti. To je pozitivní pro investory, kteří hledají snadnou vstupní a výstupní strategii, protože vyšší likvidita obvykle znamená menší cenové výkyvy při velkých obchodech.
Oceňovací ukazatele společnosti ukazují, že investoři jsou ochotni platit prémii za zisky společnosti. Poměr P/E je totiž 40.62, což naznačuje vysoká očekávání ohledně budoucího růstu společnosti. Vyšší P/E poměr často naznačuje, že investoři věří v silný růstový potenciál, což může být způsobeno zaměřením společnosti na obnovitelné zdroje energie. Poměr P/B je 1.50, což je mírně nad průměrem sektoru, což naznačuje, že akcie nejsou podhodnocené. Poměr P/S ve výši 3.88 pak ukazuje na solidní tržby ve vztahu k tržní kapitalizaci.
Jedním z kritických faktorů je zadlužení společnosti. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (D/E) je 3.96, což naznačuje, že Clearway Energy využívá značnou míru dluhového financování. Vyšší zadlužení může být rizikové, zejména v případě změn úrokových sazeb nebo poklesu výnosů, protože náklady na obsluhu dluhu by mohly negativně ovlivnit ziskovost. Poměr dluhu k celkovému kapitálu (D/C) je 0.80, což dále potvrzuje, že dluh tvoří významnou část celkového kapitálu společnosti.
Jaké bylo poslední čtvrtletí společnosti?
Společnost podepsala dohody s Clearway Group o investici do větrných projektů s kapacitou 55 MW a solárních plus úložných projektů s kapacitou 257 MW. Dále uzavřela nové kontrakty na dostatečnost zdrojů pro své projekty Marsh Landing a Walnut Creek. Společnost také potvrdila své finanční plány pro rok 2024 a oznámila zvýšení čtvrtletní dividendy. Clearway Energy nadále míří na roční růst dividendy v rozmezí 5 % až 8 % do roku 2026.
Za první čtvrtletí roku 2024 společnost vykázala čistou ztrátu ve výši $(46) milionů, upravený EBITDA dosáhl $211 milionů, peněžní tok z provozní činnosti činil $81 milionů a volné peněžní prostředky k distribuci (CAFD) byly $52 milionů. Podle Craiga Corneliuse, nastupujícího prezidenta a generálního ředitele společnosti Clearway Energy, výsledky prvního čtvrtletí zdůrazňují výhody geografické a technologické diverzifikace flotily společnosti.
Ve srovnání s prvním čtvrtletím roku 2023 byla v konvenčním segmentu vyšší dostupnost zejména díky načasování a délce údržbových výpadků. Výroba v segmentu obnovitelných zdrojů byla o 10 % vyšší díky novým investicím. Celková likvidita společnosti k 31. březnu 2024 činila $1,435 milionů, což je o $70 milionů méně než k 31. prosinci 2023, především kvůli splácení dluhů a realizaci investic do růstu.
Mezi hlavní investice patří akvizice větrného projektu Cedar Creek o kapacitě 160 MW v Idaho za $117 milionů a závazek k akvizici 50% podílu v projektech Dan's Mountain Wind (55 MW) a Rosamond South I Solar plus Storage (257 MW). Clearway Energy také uzavřela smlouvy na dodávky dostatečnosti zdrojů pro Walnut Creek a Marsh Landing.
Společnost Clearway Energy očekává, že dosáhne svých finančních cílů pro rok 2024 a nadále plánuje růst dividend v horním rozmezí 5 % až 8 % do roku 2026, aniž by potřebovala externí kapitál.
Očekávání analytiků
Na základě 7 analytiků z Wall Street, kteří za poslední 3 měsíce nabídli 12měsíční cílové ceny pro společnost Clearway Energy. Průměrná cílová cena je 31,00 USD s vysokou prognózou 37,00 USD a nízkou prognózou 26,00 USD.
Disclaimer: Na Buliosu najdete mnoho inspirace, výběr akcií, strategie a stavba portfolia je však pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu a vzdělávejte se.