Nice: Izraelský správce dat
Svěřili byste svá data izraelské společnosti? V tomto případě byste neprohloupili. Tato firma se zaměřuje na prevenci finanční kriminality pomocí těch nejmodernějších systémů. Navíc to není vše, co dělá. Jsou její, aktuálně podhodnocené, akcie zajímavé? Na to jsme se podívali v této analýze.
Společnost, která byla založena v roce 1986, se specializuje na vývoj technologií, jež umožňují zpracování a analýzu velkých dat, hlasové a textové analýzy, a nabízí nástroje pro optimalizaci procesů v kontaktních centrech.
Firma $NICE+2.0% poskytuje inovativní řešení pro kontaktní centra, která zlepšují zákaznickou zkušenost a zvyšují výkonnost. Kromě toho společnost nabízí systémy pro detekci podvodů a praní špinavých peněz, čímž pomáhá organizacím chránit se před finančními riziky a dodržovat předpisy. Významnou součástí portfolia NICE jsou také cloudová řešení, která zajišťují škálovatelnost a flexibilitu jejích softwarových nástrojů. Cloudové služby jsou využívány mnoha předními světovými firmami a organizacemi.
Společnost investuje značné prostředky do výzkumu a vývoje, aby neustále inovovala a přinášela na trh nové a lepší produkty. Kromě technologického pokroku se společnost zavazuje k udržitelnosti a společenské odpovědnosti, podporuje iniciativy na ochranu životního prostředí a zapojuje se do různých komunitních projektů.
Zajímavost: Společnost byla jednou z prvních, která vyvinula technologie pro hlasovou analýzu, jež umožňují organizacím extrahovat cenné informace z telefonních hovorů. Díky nim je dnes odhalení podvodů mnohem jednodušší.
Management
Barak Eilam – CEO
Od té doby, co se v roce 2014 stal Barak generálním ředitelem, přeměnil NICE na lídra v oblasti cloudu, analytiky, digitální a umělé inteligence (AI) prostřednictvím průlomových inovací a strategických akvizic. Za posledních 9 let se tržby společnosti NICE více než zdvojnásobily, růst výrazně zrychlil a její ziskovost se více než ztrojnásobila.
Barak zahájil svou kariéru jako inženýr ve společnosti NICE v roce 1999 a ve svých 24 letech ve společnosti zastával několik vedoucích pozic v oblasti výzkumu a vývoje, produktového managementu a prodeje. Založil a vedl analytické odvětví společnosti a stál v čele transformace NICE na společnost podnikového softwaru. Před tím, než se stal generálním ředitelem, působil jako prezident NICE Americas.
Sám Barak je autorem několika patentů a byl Calcalist, předními finančními novinami v Izraeli, jmenován generálním ředitelem roku 2020.Před nástupem do NICE byl Eilam důstojníkem zpravodajského sboru izraelské armády.
Barak má titul B.Sc. v oboru elektrotechniky z Tel Avivské univerzity. Žije v New Jersey se svou ženou a dvěma dcerami.
Pokud by vás o samotném CEO zajímalo více informací, můžete se podívat na jeho osobní Linkedin, kde je velmi aktivní a sdílí zde informace o dění ve společnosti. Má zde ale celou historii svého vzdělání i kariérního růstu.
Obor/Specializace společnosti
Analýza a zpracování dat: NICE Ltd. se specializuje na pokročilé technologie pro hlasovou a textovou analýzu, které umožňují extrahovat cenné informace z telefonních hovorů, e-mailů a chatů. Společnost také poskytuje řešení pro zpracování a analýzu velkých dat (Big Data), což firmám umožňuje získat hlubší vhled do chování a potřeb jejich zákazníků.
Řízení zákaznické zkušenosti: V oblasti řízení zákaznické zkušenosti nabízí firma nástroje pro optimalizaci kontaktních center. Tato řešení zahrnují řízení pracovních sil, monitorování kvality a školení zaměstnanců, což zlepšuje efektivitu a výkonnost kontaktních center. Analýza zákaznických interakcí pak pomáhá firmám lépe porozumět jejich zákazníkům a zlepšit jejich celkovou zkušenost.
Prevence finanční kriminality a rizik: V oblasti prevence finanční kriminality spolenčost vyvíjí systémy pro detekci podvodů v reálném čase, čímž chrání organizace před finančními ztrátami. Společnost také nabízí nástroje pro boj proti praní špinavých peněz, které jsou navrženy tak, aby splňovaly regulační požadavky a chránily finanční instituce před riziky spojenými s nelegálními aktivitami.
Dodržování předpisů: $NICE+2.0% poskytuje řešení pro monitorování a zaznamenávání komunikace, která pomáhají organizacím zajistit dodržování právních a regulačních požadavků. Automatizace compliance procesů zvyšuje efektivitu a snižuje riziko lidských chyb. Tato řešení jsou klíčová pro moderní podniky, které musí splňovat stále přísnější regulační normy.
Cloudová řešení: NICE také poskytuje flexibilní a škálovatelná cloudová řešení, která umožňují snadné nasazení a správu jejich softwarových nástrojů. Tato řešení jsou navržena tak, aby poskytovala vysokou úroveň zabezpečení a spolehlivosti, což je nezbytné pro organizace, které chtějí využívat moderní technologie a zároveň chránit citlivá data.
Ziskovost a cash firmy
Akcie společnosti se nejenom letos propadají na nižší a nižší hodnoty. Sice se stále nacházejí nad hodnotami z roku 2019 než začaly padat v návaznosti na covid, ale už jsou velmi výrazně podhodnocené podle našeho Fair Price Indexu. Akcie se nyní podle tohoto systému obchoduje 44,3 % pod svou férovou cenou.
Aktuální tržní kapitalizace společnosti je 11,49 miliard dolarů. Cena firmy se tedy nachází o 47 % níže, než když byla v roce 2021 na absolutním vrcholu. Pro společnost po celém světě pracuje 8 400 lidí.
NICE
NICEZ pohledu rozdělení akcií je společnost ze soukromého pohledu vlastněna pouze velmi stroze. Pouze 130 000 akcií (to je 0,21 % firmy) je takto vlastněno. Zbytek, tedy 63,33 milionů akcií je rozděleno mezi investory. Dluh společnosti je velmi malý, tedy 570,65 milionů dolarů. Hotovost, kterou management disponuje je 1,5 miliardy USD.
Tržby společnosti byly v roce 2019 1,57 miliardy dolarů. Provozní marže se v té době pohybovaly ve výši 11,81 %. Čistý zisk se tak dostal na 185,9 milionů USD. V roce 2020 se revenue zvedlo na 1,65 miliardy dolarů. Maže se posunuly na 11,93 % a čistý zisk byl 196,67 milionů USD. V roce 2021 se tržby dostaly opět na vyšší hodnotu, která byla 1,92 miliardy dolarů. Profit margin se ale propadl na 10,37 %. Zisk tak v tomto roce byl stále pod 200 miliony USD tedy 199,22 milionů USD. V posledních dvou letech se tržby dostávaly soustavně nahoru stejně jako provozní marže. Revenue bylo 2,18 a 2,38 miliard dolarů. Marže byly 12,19 a 14,23 %. No a čistý zisk byl v roce 2022 265,94 milionů dolarů a loni 338 milionů dolarů.
Největší zastoupení v podnikových tržbách mají Spojené státy, které v roce 2023 společnosti vynesly tržby ve výši 1,99 miliard dolarů. To je 83,56 % z jejich celkové hodnoty za rok 2023. Na druhém místě je Evropa a Blízký Východ. V této části světa společnost utržila 244,52 milionů dolarů, což je 10,5 % hodnoty loňských tržeb. Asie poté přidala do firemní kasy 142 milionů USD.
Největší procento podnikání firmy $NICE+2.0% zastupuje analýza dat a s ní spojený prodej softwaru. Tato divize, která je nadále tou hlavní, vynesla společnosti v roce 2023 1,97 miliardy dolarů v tržbách. To je 83,03 % z celkové hodnoty revenue. Zbylých 403 milionů USD společnost získala na prevenci finanční kriminality.
V roce 2017 byly zisky na akcii firmy $NICE+2.0% na hodnotě 4,1 USD. To bylo nad konsenzem trhu o 1,08 %. V dalším roce se EPS navýšily na 4,69 dolaru. Společnosti se i nyní podařilo překonat odhady analytiků. To jí vydrželo až do dnešních dní. Za posledních 7 let tedy byla z tohoto pohledu vždy v zelených číslech. Do roku 2020 se zisky na akcii dostaly na 5,73 USD. V dalších letech se ale jejich hodnota začala navyšovat ještě rychleji. V roce 2021 byly EPS již 6,52 dolarů. V nadcházejícím roce se zisky na akcii podívaly na do té doby nejvyšší hodnotu 7,62 USD. V loňském roce se firmě podařilo překonat i tuto hodnotu, když se EPS dostaly na 8,79 dolaru. Růst by měl podle aktuálních odhadů pokračovat i nadále. Do roku 2026 se čekají EPS ve výši 13,63 USD.
U tržeb se odehrává v posledních letech stejná pohádka. Společnosti se daří jejich hodnotu každoročně navyšovat i překonávat odhady analytiků. V roce 2017 byly tržby firmy $NICE+2.0% 1,35 miliard dolarů. Do roku 2019 se tato hodnota dostala na 1,58 miliardy USD. Ani v roce 2020, kdy vypukla pandemie, se růst nezastavil. Revenue v té době bylo 1,66 miliard dolarů. V dalších dvou letech se tržby začaly, podobně jako EPS, navyšovat rychleji. V roce 2021 a 2022 byla jejich hodnota 1,93 a 2,18 miliardy dolarů. Loni se tržby dostaly na doposud nejvyšší hladinu 2,38 miliard dolarů.
Jak rostly od roku 2017 oba sektory společnosti? Ten největší, se v roce 2017 pohyboval na ročních tržbách, které odpovídaly 1 miliardě a 50 milionům dolarů. Od té doby se ale tato hodnota hodně změnila. Dostala se totiž téměř na dvojnásobek. Tržby z tohoto sektoru se v loňském roce dostaly až na 1,97 miliardy dolarů. Druhý sektor, který se zaměřuje na finanční kriminalitu se za stejné časové období dostal z tržeb 280 milionů dolarů na 403,4 miliony USD. Očekává se, že společnost by v tomto nastaveném tempu měla nadále pokračovat. Růst nejen tržeb, ale i zisků na akcii by měl nadále zrychlovat.
Provozní náklady
Společnost udržuje své výdaje hezky v souladu s růstem tržeb. Jelikož ty jí rostou, může postupně navyšovat i hodnotu výdajů. V roce 2010 potřebovala firma na jeden kvartál 547 milionů dolarů. O 3 roky později už to bylo 834 milionů USD. Mezi lety 2014 a 2016 došlo k poklesu výdajů. Jejich hodnota se na kvartální úrovní propadla až na 710 milionů dolarů. Od tohoto roku už se ale hodnota výdajů pouze zvyšuje. V roce 2020 byla jejich kvartální hodnota 1,39 miliard dolarů. V letošním roce se náklady vyšvihly na doposud nejvyšší hodnotu, která byla 2,003 miliard dolarů. S tím, jak se ale vyvíjí tržby si to společnost může v klidu dovolit.
Dividenda
I když se společnost pohybuje na trhu již dlouho, stále se nedostala k výplatě dividendy. Se současným růstem ale můžeme stále doufat, že se to brzy změní.
Valuace/Porovnání s konkurenty
Ocenění společnosti bylo v roce 2010 na tehdejší poměry dost vysoké. P/E poměr se nacházel na 50 bodech. S jediným výkyvem v podobě růstu v roce 2014 se P/E ale do roku 2016 soustavně snižovalo. Mohly za to především mírně rostoucí zisky na akcii, které nebyly doprovázeny růstem ceny akcií. Od té doby se ale průběh vývoje P/E otočil a jeho hodnota začala stoupat. Začala růst ale i cena akcie a zisky na akcii. V roce 2021 bylo P/E na nejvyšší hodnotě 101 bodů. Akcie se v té době také nacházela na vrcholu. Do dnešního dne se ale P/E výrazně snížilo. Co k tomu ale vedlo? Zaprvé se začala snižovat cena akcie a zadruhé výrazně začaly růst zisky na akcii. P/E se díky této kombinaci dostalo na dnešní hodnotu necelých 31 bodů.
Rivalové
Verint Systems $VRNT+1.5%: je globálním poskytovatelem softwarových řešení zaměřených na analýzu dat, řízení zákaznické zkušenosti a zlepšení bezpečnosti. Verint se specializuje na několik klíčových oblastí. Je známá především svými pokročilými technologiemi pro řízení zákaznické zkušenosti (Customer Experience Management), které zahrnují nástroje pro optimalizaci kontaktních center, analýzu zákaznických interakcí a zlepšení celkové efektivity služeb zákazníkům. Tyto technologie umožňují organizacím lépe porozumět potřebám a preferencím svých zákazníků, čímž přispívají k vyšší spokojenosti a loajalitě.
Cisco $CSCO+1.8%: Cisco se specializuje na široké spektrum produktů a řešení, která zahrnují hardware, software a služby zaměřené na zlepšení a optimalizaci podnikových IT infrastruktur a komunikace. Hlavním zaměřením Cisco je síťová infrastruktura. Společnost poskytuje pokročilé řešení pro vytváření, správu a zabezpečení počítačových sítí, včetně směrovačů, přepínačů a dalších zařízení, která umožňují efektivní a spolehlivou komunikaci mezi zařízeními a uživateli. Cisco také vyvíjí technologie pro bezdrátové sítě a připojení, které podporují moderní mobilní a IoT aplikace.
Modrá - $NICE+2.0%, Oranžová - $VRNT+1.5%, Tyrkysová - $CSCO+1.8%
Z dnes porovnávaných konkurentů se za poslední 3 roky a 7 měsíců nejlépe dařilo společnosti $VNTR. Její akcie se od roku 2020 zvedly o 16 %. Na druhém místě s velmi malým odstupem se nachází firma $NICE+2.0%. Akcie této společnosti se za stejné časové období dokázaly navýšit o 12,11 %. Nejhůře je na tom firma $CSCO+1.8%. Jejím akciím se v posledních letech příliš nedaří a obchodují se o 9,34 % níže než v roce 2020. A to vše i přes to, že je firma mnohonásobně větší než obě dvě zbylé dohromady podle tržní kapitalizace. Cisco má nyní kapitalizaci na úrovni 181 miliard dolarů.
Plány do budoucna
Pokračující inovace v oblasti umělé inteligence a strojového učení: Cílem je zlepšit schopnost svých produktů analyzovat a interpretovat komplexní data, což pomůže klientům lépe porozumět zákaznickým potřebám, optimalizovat operace a zlepšit detekci podvodů a bezpečnostní procesy. Jedná se o nyní hodně sledovaný sektor a tak na do něj firma samozřejmě vkládá podstatnou část svého úsilí.
Rozšiřování cloudových služeb: S tím je spojené i cloud a služby které poskytuje. $NICE+2.0% plánuje nabízet stále více funkcionalit prostřednictvím cloudových platforem, což umožní zákazníkům větší flexibilitu, škálovatelnost a nákladovou efektivitu. Integrace s cloudovými technologiemi také podporuje modernizaci podnikových IT infrastruktur a zjednodušuje správu systémů.
Expanze na nové trhy: Společnost plánuje expandovat na nové trhy a geografické oblasti, aby mohla oslovit širší zákaznickou základnu. Tato expanze zahrnuje nejen nové regiony, ale také nové sektory a průmyslové odvětví, kde mohou její technologie přinést značnou hodnotu.
Výhled
Akcie společnosti od vrcholu, na kterém byla v roce 2021 velmi výrazně oslabila. Pro investor se tak potenciálně otevřela zajímavá příležitost. Podle Fair Price Indexu na Buliosu je akcie nyní o více než 44 % podhodnocena. Firma se do teď nedokázala vzpamatovat z propadu, který v roce 2022 pohltil celý trh. Na grafu se tak vytvořil cenový support, který je na obrázku níže vyznačen modrou vodorovnou linkou. Je na ceně 153 dolarů za jednu akcii. Protože se firmě nyní daří a její podnikání vzkvétá, nemá ho s nízkým dluhem v zádech téměř nic, co by ho mohlo zastavit. Jak se na akcii dívají zkušení analytici z Wall Street?
Z celkem 17 dotázaných analytiků by jich 15 akcii nyní hned nakoupilo. Jejich odhady na nadcházejících 12 měsíc počítají s možným růstem ceny až o 107 %. Pokud by se to akcii opravdu podařilo, její cena na burze by byla 346 dolarů. Další 2 analytici by akcie také nakoupili. Jejich výhled sice již není tak optimistický, ale stále počítá s vysokým růstem. Ten by podle nich mohl dosáhnout až 59 %. Trh je tedy růstu akcií této firmy velmi nakloněn. Jak se na akcii díváte vy? Máte ji v portfoliu nebo nad ní uvažujete?
Disclaimer: Na Buliosu najdete mnoho inspirace, výběr akcií, strategie a stavba portfolia je však pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu a vzdělávejte se.