Stabilně rostoucí gigant, který nehodlá polevit
Dnes si představíme společnost, která prokazuje svou schopnost růst a rozšiřovat portfolio v jakémkoli tržním prostředí. Sílu společnosti podtrhují silné růstové vyhlídky, a také fakt, že z posledních 4 čtvrtletí firma překonala odhady zisků hned 3x.
Navíc společnost oznámila akvizici 37 PSVs (Platform Supply Vessels), což představuje významný milník v její strategii posílit svou pozici na trhu a přinést několik klíčových výhod. Tato kategorie plavidel má nejvyšší využití v rámci všech tržních cyklů. Přidáním těchto 37 nových plavidel se tak stane největším vlastníkem a operátorem tohoto typu plavidel na světě.
Představení společnosti
Tidewater Inc.
TDWTidewater Inc. $TDW+3.0% je renomovaná americká společnost, která se již desítky let specializuje na poskytování služeb pro ropný a plynárenský průmysl na moři. Tato firma, založená v roce 1956 v New Orleans v Louisianě, se postupem času vypracovala na jednoho z největších světových poskytovatelů podpůrných služeb pro offshore těžbu.
Hlavní činností společnosti Tidewater je provozování rozsáhlé flotily specializovaných plavidel, která slouží k podpoře ropných plošin a dalších zařízení na moři. Tato plavidla plní různé důležité funkce, od zásobování a přepravy personálu až po vlečení a manipulaci s kotvami. Díky své rozmanité flotile je Tidewater schopen uspokojit širokou škálu potřeb svých klientů v ropném a plynárenském sektoru.
Působnost společnosti Tidewater je vskutku globální. Její plavidla brázdí vody Mexického zálivu, Severního moře, pobřeží Západní Afriky i oblasti Jihovýchodní Asie. Tato mezinárodní přítomnost umožňuje společnosti poskytovat své služby největším světovým energetickým firmám bez ohledu na to, kde se jejich offshore projekty nacházejí.
Co činí Tidewater obzvláště zajímavým pro investory, je jeho dlouhá historie a schopnost přizpůsobit se měnícím se podmínkám na trhu. Společnost prošla v průběhu let několika významnými fúzemi a akvizicemi, které jí pomohly rozšířit svou působnost a upevnit pozici lídra v oboru. Tato strategie růstu, kombinovaná s důrazem na modernizaci flotily a adopci nových technologií, umožňuje Tidewateru zůstat konkurenceschopným i v náročných obdobích volatility cen ropy.
Analytici věří v růst této společnosti
Tidewater Inc.
TDWAnalytici předpovídají, že zisky společnosti Tidewater na akcii se v účetním roce 2024, který končí v prosinci, téměř ztrojnásobí, přičemž vzrostou o 183 %. Růst zisků má pokračovat dalším nárůstem o 60 % v příštím roce. Tržby se mají zvýšit o 40 % a 17 % v uvedených obdobích. Ačkoli tempo růstu zpomaluje, stále je velmi silné. V roce 2023 se zisky Tidewater explozivně zvýšily o 735 % při nárůstu tržeb o 56 %. Akcie Tidewater mají Composite Rating 98 a RS Rating 87. Od začátku roku vzrostly o 20,98 %.
Jaké bylo poslední čtvrtletí?
Tidewater vykázala za čtvrtletí končící červnem 2024 zisk 0,94 dolaru na akcii, což výrazně překonalo očekávání analytiků, kteří předpovídali 0,72 dolaru na akcii. To představuje 30,56% překvapení v ziscích. Ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku, kdy zisk činil 0,46 dolaru na akcii, jde o významné zlepšení.
Tržby společnosti dosáhly 339,23 milionů dolarů, což opět překonalo odhady analytiků o 2,10%. Ve srovnání s tržbami 214,96 milionů dolarů ve stejném čtvrtletí předchozího roku jde o výrazný nárůst.
Tyto výsledky potvrzují trend posledních čtyř čtvrtletí, během nichž společnost překonala konsenzuální odhady zisků třikrát.
Nejde jen o růst
Zpětné odkupy akcií: Společnost Tidewater v úterý 6. srpna oznámila, že její představenstvo zahájilo plán zpětného odkupu akcií, uvádí RTT News. Společnost plánuje zpětný odkup akcií v oběhu v hodnotě 13,90 milionu dolarů. Toto povolení ke zpětnému odkupu umožňuje ropné a plynárenské společnosti koupit až 0,3 % svých akcií prostřednictvím nákupů na volném trhu.
Základní ukazatele
Akcie společnosti se obchodují za P/E 33,71, což naznačuje, že investoři platí relativně vysokou cenu za každý dolar zisku, přičemž průměrná hodnota v odvětví bývá obvykle nižší. P/B je 4,14, což ukazuje, že akcie jsou obchodovány za více než čtyřnásobek jejich účetní hodnoty. P/S je 3,55, což naznačuje, že cena akcií je přibližně třikrát vyšší než roční příjmy na akcii.
Společnost má poměr D/E 0,66, což znamená, že její dluhy jsou přiměřené vzhledem k vlastnímu kapitálu. Poměr D/C 0,40 ukazuje, že firma má rozumnou úroveň dluhu v porovnání s dostupnými peněžními prostředky.
ROA (návratnost aktiv) a ROE (návratnost vlastního kapitálu) dosahují 7,72 % a 15,32 % respektive, což ukazuje na dobré využívání aktiv i kapitálu. ROIC (návratnost investovaného kapitálu) je 11,68 %, což je pozitivní signál pro efektivitu investic.
Hrubá marže je 33,07 %, což ukazuje na silnou schopnost společnosti generovat zisk z tržeb před odečtením provozních nákladů. Provozní marže je 20,85 %, což naznačuje, že i po zohlednění provozních nákladů zůstává značná část příjmů jako zisk. Čistá marže, která je 12,77 %, ukazuje, jak efektivně společnost konvertuje tržby na čistý zisk.
Finanční výsledky
Co pomůže firmě nadále růst?
Firma uvedla, že její představenstvo schválilo návrh barží a postupuje k fázi výstavby. Nové barže nahradí starší, méně efektivní zařízení, což zvýší bezpečnost flotily, efektivitu a environmentální odpovědnost, jak uvedl Tidewater.
Prezident a generální ředitel Tidewater, Todd Busch, k tomu řekl: „Naše investice do těchto nových barží odráží neochvějnou oddanost Tidewater uspokojit měnící se potřeby našich zákazníků a zároveň podporovat udržitelné praktiky v dopravním sektoru.“
Jeff Murphy, ředitel infrastruktury investic společnosti Ullico a předseda představenstva Tidewater, dodal: „Naše podpora zdůrazňuje důvěru, kterou máme v management společnosti Tidewater a jejich vizi pro budoucnost. Jsme odhodláni být spolehlivým partnerem pro podniky v oblasti Pacifického severozápadu.“
Nedávná akvizice
Společnost Tidewater oznámila akvizici 37 PSVs (Platform Supply Vessels) od firmy Solstad Offshore. Tento krok představuje významný milník v její strategii posílit svou pozici na trhu a přinést několik klíčových výhod.
Důvod a přínosy:
Tidewater tímto krokem upevňuje svou pozici jako vedoucí operátor high-specifikovaných PSV plavidel, což je kategorie plavidel, která má nejvyšší využití v rámci všech tržních cyklů. Přidáním těchto 37 nových plavidel se Tidewater stane největším vlastníkem a operátorem tohoto typu plavidel na světě. Tato akvizice rovněž posílí její globální pozici jako lídra v oblasti OSV (Offshore Support Vessels) s flotilou, která patří mezi nejmladší na trhu. Celkově bude mít Tidewater flotilu o 228 plavidlech, z nichž 199 jsou moderní PSVs a AHTS (Anchor Handling Tug Supply) s průměrným věkem 11,3 roku. Z toho 65 % tvoří high-specifikační plavidla.
Další významnou výhodou této akvizice je vytvoření největší hybridní flotily na světě. Spojená flotila bude zahrnovat 14 plavidel s bateriovými hybridními pohony a 2 plavidla schopná provozu na LNG, což umožní společnosti využít její technologii na snížení emisí a optimalizaci paliva. Tento krok potvrzuje Tidewaterovu oddanost udržitelnosti a ekologickým praktikám.
Kromě toho budou nová plavidla přispívat k vytváření stabilního cash flow. Májí celkový backlog přibližně 620 milionů USD, včetně opcí na kontrakty, a představují značný potenciál pro zvýšení cash flow, jak stávající kontrakty přecházejí na vyšší tržní sazby.
Očekávání analytiků
Disclaimer: Na Buliosu najdete mnoho inspirace, výběr akcií, strategie a stavba portfolia je však pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu a vzdělávejte se.