Nedávno jsem se zabýval modelem oceňování kapitálových aktiv (CAPM) a snažil jsem se lépe pochopit, jak jej lze použít k odhadu očekávaného výnosu investice na základě jejího rizika ve vztahu k trhu. Vzorec bere v úvahu bezrizikovou sazbu, betu investice a očekávaný výnos trhu, což se zdá být solidní způsob, jak odhadnout potenciální výnosy.
Zajímalo by mě však, kolik z vás model CAPM ve své investiční strategii skutečně používá? Spoléháte se na něj při vyhodnocování rizika a výnosů, nebo považujete jiné modely či metody za efektivnější?
Také by mě zajímalo, jak počítáte a řídíte investiční rizika. Přikláníte se spíše k fundamentální analýze, nebo dáváte přednost technické analýze? Jaký je váš přístup k vyvažování rizika a výnosu?
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Osobně tento způsob nepoužívám. Pro mě je nejdůležitější brát riziko v poměr ku kapitálu/velikosti portfolia. U investic, jsem schopen mít v jedné pozici i 10 %, pokud jsem s firmou spokojen a jedná se o dlouhodobou investici. To ale neznamená, že jsem ochoten o celých 10 % případně přijít. U tradingu hledám obchody s minimálním RRR /risk reward ratio) 1:3 a nakupuji pozice za 2-3 % portfolia.