Celé to začínalo jednoduchou myšlenkou – nabídnout služby za pouhých pět dolarů. Dnes je z toho platforma, která spojuje freelancery a klienty z více než 160 zemí a umožňuje realizaci složitých projektů v oblasti grafického designu, programování, ale i umělé inteligence. Díky neustálým inovacím a rostoucí poptávce po digitálních službách se tato společnost stává klíčovým hráčem v nově vznikajícím pracovním prostředí, kde nezávislá práce a technologie formují budoucnost podnikání.

Zatímco původní zaměření na nízkonákladové služby přilákalo masy, platforma se dnes zaměřuje na kvalitní a prémiové nabídky. Průměrná útrata klientů roste a počet freelancerů nabízejících specializované služby, včetně těch spojených s umělou inteligencí, dosahuje tisíců. Kombinace lidské kreativity a moderních nástrojů přináší obrovský potenciál jak pro firmy, tak pro nezávislé pracovníky, kteří mohou díky této platformě oslovit globální klientelu a podílet se na projektech, jež definují budoucnost.

Představení společnosti

Fiverr $FVRR+2.6% je globální online platforma, která propojuje freelancery s klienty, kteří hledají různé služby na bázi projektů. Společnost byla založena v roce 2010 v Izraeli dvojicí podnikatelů, Michaem Kaufmanem a Shaiem Winingerem. Její název, "Fiverr", pochází z původní myšlenky, že všechny služby by měly být nabízeny za pevnou cenu 5 dolarů, což přitahovalo velké množství zákazníků a poskytovatelů služeb. Postupem času však platforma rozšířila své portfolio, a dnes zde lze najít služby v různých cenových kategoriích, často za mnohem vyšší částky než původní pět dolarů.

Fiverr se specializuje na široké spektrum služeb, které zahrnují grafický design, digitální marketing, psaní a překlady, programování, video a animace, hudbu a zvuk a další kategorie. Platforma funguje jako digitální trh, kde mohou freelanceři nabízet své služby globální klientele. To znamená, že klienti z celého světa mohou najít odborníky na různé úkoly bez ohledu na geografické hranice, což výrazně zvyšuje možnosti a potenciál obou stran.

Přestože Fiverr začal jako malý startup v Izraeli, dnes působí po celém světě a patří mezi přední platformy pro freelancery. Společnost má centrálu v Tel Avivu, ale její služby jsou dostupné globálně, přičemž její uživatelská základna zahrnuje klienty a poskytovatele služeb z více než 160 zemí.

V průběhu své existence Fiverr uskutečnil několik významných akvizic, které mu pomohly rozšířit své portfolio služeb a zlepšit technologickou infrastrukturu. V roce 2019 Fiverr koupil společnost AND CO, která se zaměřuje na správu fakturace a smluv pro freelancery, což pomohlo platformě rozšířit nabídku nástrojů pro své uživatele. V roce 2020 Fiverr získal ClearVoice, platformu zaměřenou na obsahový marketing a správu freelancerů, což dále posílilo pozici Fiverru na trhu s digitálními službami.

Fiverr je zajímavý nejen svým růstem a úspěchy na trhu, ale i svým vlivem na pracovní prostředí. Platforma umožnila mnoha lidem pracovat nezávisle, vytvářet si vlastní pracovní dobu a pracovat na projektech, které je zajímají. Díky tomu se Fiverr stal významným hráčem v oblasti gig ekonomiky, která se stále více stává běžnou součástí pracovního světa.

- Gig ekonomika je typ ekonomického systému, ve kterém pracovníci vykonávají krátkodobé, dočasné nebo nezávislé práce namísto tradičního, dlouhodobého zaměstnání.

Fiverr, obchodovaný pod symbolem $FVRR+2.6% na burze v New Yorku, je i přes náročné podmínky na trhu stále silným hráčem na poli digitálních služeb. I když se akcie společnosti za poslední rok snížily přibližně o 17 %, Fiverr pokračuje v růstu a zlepšování své finanční situace, což se odráží na jeho stabilním vývoji zisku. Tento růst je podpořen zejména nástupem umělé inteligence, která transformuje mnohé odvětví včetně světa freelancingu.

Na rozdíl od obav, že by generativní AI mohla nahradit potřebu lidských freelancerů, Fiverr vidí budoucnost spíše v kombinaci lidské kreativity a technologických nástrojů. AI je sice schopná automatizovat některé úkoly, ale mnoho z nich stále vyžaduje lidský dotek, aby bylo dosaženo kvalitního výsledku. Fiverr tuto příležitost využívá a v posledních letech zavedl řadu služeb řízených AI, které zahrnují jak automatizované nástroje pro spojování klientů s freelancery, tak nové kategorie zaměřené na AI.

Růst těchto komplexních služeb, které zahrnují například finanční poradenství, vývoj AI a vývoj mobilních aplikací, přispívá k dalšímu rozvoji Fiverru v konkurenčním prostředí. Společnost zaznamenala výrazný nárůst poptávky po AI službách, přičemž v současnosti nabízí na své platformě přes 10 000 odborníků na AI. Tyto nové služby zahrnují například návrh AI avatarů nebo tvorbu vlastních aplikací založených na generativní pretraining transformer (GPT) technologii.

Jaké bylo poslední čtvrtletí?

Z finančního hlediska Fiverr v prvním čtvrtletí roku 2024 vykázal příjmy ve výši přibližně 94 milionů dolarů, což představuje nárůst o 6 % ve srovnání se stejným obdobím v roce 2023. Společnost rovněž dosáhla čistého zisku 0,8 milionu dolarů, což je výrazné zlepšení oproti čisté ztrátě 4,3 milionu dolarů v předchozím roce. Tento pozitivní výsledek navazuje na rok 2023, kdy Fiverr poprvé ve své historii dosáhl ročního čistého zisku.

I když se počet aktivních kupujících v prvním čtvrtletí roku 2024 meziročně snížil o 6 %, průměrná útrata na jednoho kupujícího vzrostla o 8 %. Zvláštní pozornost zasluhuje také nárůst počtu tzv. "high-value buyers", tedy kupujících, kteří ročně utratí více než 500 dolarů; těchto kupujících přibylo 4 % oproti předchozímu roku.

Společnost také vykázala provozní cash flow ve výši 21 milionů dolarů, což je meziroční nárůst o 57 %. Fiverr si navíc udržuje vysokou hrubou marži, která v posledním čtvrtletí dosáhla 83,5 %, což představuje nárůst o 130 bazických bodů oproti předchozímu roku. Společnost dále zvýšila svůj "take rate" (procento z každé transakce, které Fiverr získává) na 32,3 %, což je nárůst o 190 bazických bodů oproti minulému roku.

Společnost Fiverr také úspěšně dokončila program odkupu akcií ve výši 100 milionů dolarů, který byl oznámen v dubnu 2024, a zavedla nové produkty, včetně katalogu založeného na profesích a hodinových kontraktů, čímž se zaměřila na dlouhodobé spolupráce a rozšíření svého adresovatelného trhu. Akvizice AutoDS přidala do portfolia předplatitelské softwarové služby, které přinášejí stabilní příjmy a nabízejí synergii pro další růst.

Ačkoli se někteří investoři mohou stále obávat, zda Fiverr dokáže uspět i v post-pandemickém prostředí, společnost vykazuje několik pozitivních trendů, které by mohly představovat zajímavou příležitost pro dlouhodobé investory. Fiverr tak nejen přežívá, ale aktivně se přizpůsobuje a rozšiřuje své možnosti v rychle se měnícím digitálním světě.

Hlavním tématem společnosti na hovoru k výsledkům bylo zaměření na vyšší a prémiové služby. I když je 3,9 milionu aktivních kupujících na platformě o 8 % méně než v loňském roce, průměrná útrata na kupujícího se vyšplhala o necelých 10 % na rekordních 290 USD. To je důležité, protože to naznačuje, že kohorta věrných uživatelů zvyšuje zapojení na trhu a potvrzuje jeho hodnotovou nabídku.

Programy monetizace prodejců Fiveru umožňují flexibilnější možnosti služeb, jako je opakované předplatné, což se promítlo do vyšší aktivity. Míra přijetí Fiverru ve výši 33 % v tomto čtvrtletí, která měří podíl celkové hodnoty transakcí, kterou společnost uznává jako tržby, se zlepšila z 30,7 % ve 2. čtvrtletí 2023.

Společnost Fiver tuto dynamiku přetavila ve významný volný peněžní tok, který ve druhém čtvrtletí dosáhl 20,7 milionu USD a za poslední rok 92 milionů USD.

Výhled

Fiverr také potvrdil svůj celoroční výhled a zvýšil spodní hranici očekávaných tržeb a upraveného EBITDA, což odráží pozitivní vývoj v jejich komplexních službách a expanzi do oblasti dlouhodobého zaměstnávání freelancerů. Pro třetí čtvrtletí roku 2024 očekává Fiverr tržby v rozmezí 95,0 až 97,0 milionů dolarů a upravený EBITDA mezi 17,0 a 19,0 miliony dolarů. Celoroční výhled pro rok 2024 pak činí tržby mezi 383,0 a 387,0 miliony dolarů a upravený EBITDA v rozmezí 69,0 až 73,0 milionů dolarů.

Výsledky za 2. čtvrtletí byly dostatečně dobré na to, aby Fiverr revidoval svůj celoroční výhled výše. Očekává se, že jak se platforma rozšiřuje, stabilní růst spolu se snahou o kontrolu nákladů a generování efektivity přispěje k zisku a volnému peněžnímu toku.

Pokud jde o zrychlení růstu, Fiverr vidí trakci se svým nástrojem umělé inteligence NEO jako integrovaným zákaznickým asistentem v rámci tržiště, který usnadňuje transakční proces. Společnost také sází na Fiverr Pro, aby profesionalizoval více nabídek se stále složitějšími kategoriemi služeb. Schopnost pokračovat v realizaci strategie zaměřené na silné stránky by měla být pro akcie větrem v zádech.

Výsledky za poslední roky

Jak můžete vidět, společnost se teprve pomalu dostává do kladných hodnot z hlediska čistých zisků (na základě posledních čtvrtletí, nikoli let). Když se soustředíme na tržby, čisté zisky a EPS, všude můžeme vidět jasné zlepšení od pandemie. Důvodem záporných zisků bylo především to, že se celá platforma snažila adaptovat na měnící se tržní prostředí a na nové požadavky klientů, což vedlo k investicím, investicím do AI a také k pár akvizicím, které mají společnost posunout ke kladným ziskům.

Proč by mohla akcie zaznamenat růst?

Tržby Fiverru nikdy nepřestaly růst - Mnoho investorů rychle opustilo šampiony v zakázkové ekonomice, jako je Fiverr, poté, co se první vakcíny proti COVID-19 staly široce dostupnými. Medvědí teze předpokládala, že zlatá éra růstu společnosti narazí na cihlovou zeď, protože se lidé vrátí ke svému předkrizovému životnímu stylu a pracovištím.

Tento chmurný výsledek se však pro Fiverr nikdy nenaplnil. Její růst se výrazně zpomalil, ale vždy se pohyboval vpřed. Každá zpráva o výsledcích hospodaření před, během a po pandemii stanovila nový rekord.

Jinými slovy, zdravotní krize nikdy nebyla jediným důvodem úspěchu Fiverru a podnikání po krátkém období téměř stagnujících tržeb opět roste.

Profesionálové z Wall Street se začínají chytat - Doporučení analytiků a cenové cíle nejsou nikdy dokonalými vodítky pro bezprostřední budoucnost žádné akcie, ale jejich názory mají často sílu hýbat trhem. V současné době se analytická komunita obecně shoduje na tom, že Fiverr je připraven porazit trh v příštím roce.

Podle deníku The Wall Street Journal oznámilo v poslední době hodnocení akcií Fiverru 11 analytických firem: Osm z nich je označilo za nákupní a zbývající tři se spokojily s držením, přičemž prodejní hodnocení je v nedohlednu. Průměrná 52týdenní cílová cena činí 36,18 USD za akcii.

Mezi těmito býčími recenzemi finanční těžké váhy jako Goldman Sachs nedávno zvýšily svůj rating z neutrálního na býčí s odkazem na zdravější americkou ekonomiku a stálý přísun inovativních upgradů služeb. Goldman Sachs očekává, že ziskové marže Fiverru se v roce 2024 zvýší, zatímco horní linie by měla zaznamenat "opětovnou akceleraci" od většího počtu zákazníků a vyšší průměrnou útratu na klienta.

"Na základě tohoto rámce vůči současnému ocenění/ceně akcií nyní vidíme pozitivní zkreslení rizika a výnosu na akciích," napsal analytik Goldman Eric Sheridan. Jinými slovy, akcie Fiverru vypadají podhodnocené na základě mírného obchodního rizika a nízkých cen akcií.

Fiverr neusíná na vavřínech - Finanční zlepšení Fiverru v roce 2024 i v dalších letech by mělo být hnacím motorem inovativního ducha. Společnost za poslední rok vydala několik nových produktů, služeb a nástrojů. Například:

V roce 2021 koupila odborníka na talent management Stoke Talent za 95 milionů dolarů. Loni na jaře byla tato platforma přejmenována na Fiverr Enterprise, což obchodním gigantům podnikové třídy poskytlo bezproblémovou platformu pro každodenní správu služeb třetích stran. Systém zahrnuje nástroje pro rozpočtování, řízení projektů a plánování.

Pro nákupčí služeb, kteří jsou těsně pod třídou velkých podniků, nabízí Fiverr Pro služby plánování a řízení projektů napříč širokou skupinou talentů na volné noze.

Fiverr Neo je chatbot s umělou inteligencí (AI), podobný ChatGPT od OpenAI, který pomáhá kupujícím služeb najít ty správné freelancery. "Čím větší výběr lidé mají, tím více se jim těžko vybírá," řekl generální ředitel Micha Kaufman v oznámení produktu před šesti měsíci. Neo pomáhá kupujícím probrat jejich potřeby a požadavky a spojit je s dostupnými nezávislými pracovníky.

Tyto neustálé inovace jejího obchodního modelu jí pomáhají dokonale se hodit pro mladý a rychle se rozvíjející trh služeb na volné noze.

Predikce analytiků

Na základě 8 analytiků z Wall Street, kteří v posledních 3 měsících nabízeli 12měsíční cílové ceny pro Fiverr International. Průměrná cílová cena je 31,29 USD s vysokou prognózou 36,00 USD a nízkou předpovědí 26,00 USD.

⚠ Investujte zodpovědně!

Informace v tomto článku mají pouze vzdělávací charakter a neslouží jako investiční doporučení. Autoři prezentují pouze jim známá fakta a nevyvozují žádné závěry ani doporučení pro čtenáře.

Investování může být rizikové, pokud k němu budete přistupovat lehkovážně. Bulios nezná vaši finanční situaci a proto v žádném případě nedává konkrétní rady a tipy. Výběr akcií, strategie a stavba portfolia je individuální záležitostí, proto se sami vždy vzdělávejte a před nákupem konkrétní akcie provádějte vlastní detailní analýzu.