Silný dividendový růst a ambiciózní plány v energetickém sektoru
Tato společnost působící v energetickém sektoru USA nabízí atraktivní dividendový výnos 4,2 %, což je výrazně nad průměrem v odvětví (2,9 %). Zároveň se může pochlubit nepřetržitým růstem dividend po dobu 54 let, což ji řadí mezi elitní „dividendové krále“.
Firma obsluhuje více než 1,3 milionu zákazníků napříč osmi státy, přičemž oblasti jejího působení, jako Jižní Dakota či Wyoming, zažívají růst populace třikrát rychlejší než celostátní průměr, což představuje stabilní základ pro budoucí růst.
Představení společnosti
Black Hills Corporation $BKH+0.1% je energetická společnost se sídlem ve Spojených státech, která se specializuje na výrobu a distribuci elektrické energie a zemního plynu. Byla založena v roce 1941 a od té doby se rozrostla v jednoho z významných hráčů v energetickém sektoru. Společnost působí převážně v oblasti amerického Středozápadu a Západu, včetně států jako Jižní Dakota, Wyoming, Colorado, Montana, Kansas, Arkansas, Iowa a Nebraska. Její hlavní divize zahrnují produkci elektřiny, distribuci elektřiny, distribuci zemního plynu a těžbu zemního plynu. To z ní činí jak výrobce, tak i distributora energie a umožňuje jí kontrolovat značnou část hodnotového řetězce v rámci energetického průmyslu.
Black Hills Corp se orientuje na poskytování spolehlivé a cenově dostupné energie svým zákazníkům. Společnost provozuje elektrárny na různé typy paliv, včetně uhlí, zemního plynu a obnovitelných zdrojů, jako jsou větrné elektrárny. Vedle výroby elektřiny spravuje také rozsáhlou infrastrukturu pro distribuci plynu, čímž zajišťuje zásobování pro stovky tisíc domácností a podniků.
Historie společnosti sahá až do doby, kdy vznikla jako lokální energetická společnost zaměřená na obsluhu regionu Black Hills v Jižní Dakotě, odtud pochází i její název. Postupně se společnost rozrostla jak geograficky, tak i diverzifikací svých produktů a služeb. Během své expanze provedla řadu akvizic, které jí umožnily zvětšit podíl na trhu. Například významnou akvizicí byla v roce 2008 koupě společnosti Aquila, Inc., která posílila její pozici v oblasti distribuce elektrické energie a plynu. Tyto strategické akvizice jí pomohly nejen rozšířit své působení, ale také upevnit své postavení mezi regionálními energetickými giganty.
Kromě výroby a distribuce energie se Black Hills Corp podílí i na komunitních projektech a dobrovolnických aktivitách, čímž se snaží přispět k rozvoji regionů, kde působí. Společnost podporuje různé vzdělávací a charitativní projekty a spolupracuje s místními samosprávami na zlepšení kvality života svých zákazníků.
Dividendová politika
Data do roku 2022 ☝
Black Hills Corporation je malý, ale silný hráč v energetickém sektoru, zejména pokud jde o výplatu dividend. I když má tržní kapitalizaci kolem 4,2 miliardy dolarů, což ji řadí mezi menší společnosti v tomto odvětví, její dividendový výnos činí 4,2 %. To je výrazně nad průměrem sektoru utilit, který je přibližně 2,9 % (měřeno pomocí ETF Utilities Select Sector SPDR). Z tohoto pohledu se Black Hills jeví jako poměrně atraktivní volba pro investory hledající vyšší výnosy.
Dalším důležitým aspektem ohledně dividend je skutečnost, že Black Hills zvyšuje svou dividendu již neuvěřitelných 54 let v řadě. Tento údaj ji řadí mezi elitu tzv. "Dividendových králů" – společností, které udržují nepřetržitý růst dividend po více než 50 let. Jen velmi málo utilit se může pochlubit podobným rekordem. Tato dlouhodobá stabilita a závazek vůči akcionářům činí z Black Hills nejen atraktivní investiční příležitost z hlediska výnosu, ale také důvěryhodnou volbu pro investory, kteří hledají bezpečný růst dividend.
Zároveň je samotný podnik na solidních základech. Black Hills obsluhuje 1,3 milionu zákazníků v různých částech států Arkansas, Colorado, Iowa, Kansas, Montana, Nebraska, Jižní Dakota a Wyoming. Zajímavé je, že růst populace v těchto regionech je téměř třikrát rychlejší než růst populace ve Spojených státech jako celku. Tento demografický vývoj poskytuje společnosti stabilní základ pro budoucí růst, což přispívá k jejímu silnému finančnímu zdraví a schopnosti pokračovat ve zvyšování dividend.
Ačkoliv Black Hills nemusí být na první pohled vzrušujícím dividendovým titulem, její stabilita a předvídatelnost mohou být velmi cenné, zejména v turbulentních obdobích na trzích.
Co hraje společnosti do karet?
1. Na prvním místě to bude růst populace v oblasti Jižní Dakoty, konkrétně v Rapid City. Očekává se, že následujících pět až deset let bude pro Black Hills zásadních. S téměř jistým růstem populace se Rapid City a okolní města musí připravit na budoucnost. Dlouhodobí urbanisté již pracují na aktualizaci komplexního plánu města Rapid City, který se zaměřuje na rozvoj do roku 2035. Urbanistka Sarah Hanzel zdůraznila, že důležitou součástí procesu je zapojení veřejnosti, aby vyjádřila své potřeby a názory na změny, které chtějí vidět.
Město pořádalo akce, kde účastníci sdíleli své nápady výměnou za root beer floats. Diskutovalo se zejména o tématech jako růst populace, potřeby bydlení, dopravy a celková vize budoucnosti města. Kelly Brennan, další urbanistka, upozornila na problémy s autobusovým systémem, včetně zastaralé infrastruktury a nedostatku financí na obnovu vozového parku.
Rapid City čelí výzvám, které propojují dopravu, bydlení a ekonomický rozvoj, včetně stárnoucí infrastruktury a omezených možností výstavby v oblasti Black Hills.
2. Kalifornský nezávislý provozovatel systému (ISO), který řídí tok elektřiny přes 26 000 mil vysokonapěťového elektrického vedení do energetických společností v Kalifornii a v malé části Nevady, nedávno přidal do svého systému obchodní jednotky společnosti Black Hills Corp. se sídlem v Rapid City v Jižní Dakotě ve Wyomingu.
ISO se dostává k více než 30 milionům spotřebitelů, což je asi 50krát více než v celém Wyomingu.
Jednotky Black Hills Power Inc. a Cheyenne Light, Fuel and Power Co., které obě podnikají jako Black Hills Energy ve Wyomingu, se v budoucnu stanou členy kalifornské ISO jako součást trhu obchodování s elektřinou v reálném čase, jehož cílem je zvýhodnit daňové poplatníky ve 12 státech.
Jaké bylo poslední čtvrtletí?
Black Hills Corp. oznámila své finanční výsledky za druhé čtvrtletí roku 2024, které přinesly mírný pokles zisku ve srovnání se stejným obdobím loňského roku. Čistý zisk dostupný pro běžné akcie za tři měsíce končící 30. června 2024 činil 22,8 milionu dolarů, což je mírný pokles oproti 23,1 milionu dolarů v roce 2023. Zisk na akcii dosáhl 0,33 dolaru, což je o něco méně než 0,35 dolaru ve druhém čtvrtletí předchozího roku. Přestože výsledky byly ovlivněny nepříznivým počasím a loňským daňovým zvýhodněním, nové sazby a nižší provozní náklady pomohly tyto dopady částečně vyrovnat.
Předseda představenstva a CEO společnosti Linn Evans zdůraznil, že meziroční zisk vzrostl o 6 % a společnost potvrdila své očekávání celoročního zisku na úrovni mezi 3,80 a 4,00 dolary na akcii. Evans rovněž zdůraznil strategický pokrok v rámci zákaznického přístupu, zejména v souvislosti s plánem dodávek energie pro nové datové AI centrum společnosti Meta v Cheyenne, které začne fungovat v roce 2026. Black Hills přitahuje nové datové centra díky své vysoké spolehlivosti a inovativním energetickým řešením, jako jsou jedinečné tarify a energeticky nenáročné modely nákupu.
Mezi další důležité projekty patří pokračující výstavba 260mil dlouhé elektrické přenosové linky Ready Wyoming, která posílí spolehlivost a přístup na energetické trhy. Black Hills také pokračuje v přípravě plánu na snížení emisí v Coloradu o 80 % do roku 2030 a plánuje přidání 100 megawattů nové kapacity v Jižní Dakotě do roku 2026.
Společnost navíc potvrdila svou čtvrtletní dividendu ve výši 0,65 dolaru na akcii, což představuje 54 let nepřetržitého růstu dividend, což je druhý nejdelší rekord v oboru. Black Hills rovněž posílila svou finanční pozici úspěšnou emisí dluhopisů v hodnotě 450 milionů dolarů a zveřejnila aktualizovanou zprávu o udržitelnosti, která zahrnuje 27% snížení emisí skleníkových plynů z plynové infrastruktury od roku 2022.
Výsledky za poslední roky
Tržby a hrubý zisk
Celkové tržby společnosti v posledním sledovaném období (TTM) činily 2,13 miliardy USD, což představuje mírný pokles oproti předchozím rokům. V roce 2023 dosáhly tržby 2,33 miliardy USD, což je také pokles oproti vrcholu v roce 2022, kdy byly tržby 2,55 miliardy USD. Tento pokles lze částečně přičíst nižší poptávce nebo změnám ve struktuře nákladů, avšak je třeba zmínit, že tržby mezi lety 2021 (1,95 miliardy USD) a 2022 významně vzrostly.
Co se týče hrubého zisku, ten se navzdory poklesu tržeb mírně zvýšil na 828,3 milionu USD za TTM, oproti 796,4 milionu USD v roce 2023 a 772,8 milionu USD v roce 2022. Tento růst ukazuje, že společnost efektivně kontroluje své náklady na výrobu, přičemž zvládla udržet ziskovost.
Provozní zisk a celkové výdaje
Provozní zisk Black Hills Corp vzrostl z 409,4 milionu USD v roce 2021 na 498,3 milionu USD za posledních 12 měsíců, což svědčí o efektivním řízení provozních nákladů a schopnosti generovat stabilní zisk z hlavní činnosti. Celkové výdaje naopak narostly z 1,54 miliardy USD v roce 2021 na 1,86 miliardy USD v roce 2023, ale poté opět poklesly na 1,63 miliardy USD v TTM, což může být důsledkem úsporných opatření a optimalizace nákladů.
Čistý zisk a zisk na akcii (EPS)
Čistý zisk pro akcionáře za poslední sledované období (TTM) činil 275,7 milionu USD, což představuje růst oproti 262,2 milionu USD v roce 2023 a 258,4 milionu USD v roce 2022. Tento růst potvrzuje dlouhodobou stabilitu společnosti i její schopnost generovat stále vyšší hodnotu pro akcionáře. Zisk na akcii (EPS) vykazuje obdobný růstový trend, kdy vzrostl na 4,04 USD za posledních 12 měsíců oproti 3,91 USD v roce 2023 a 3,97 USD v roce 2022.
EBIT a EBITDA
Provozní ukazatele EBIT a EBITDA rovněž vykazují postupný růst. EBIT (provozní zisk před úroky a zdaněním) se v TTM vyšplhal na 512,8 milionu USD oproti 481,6 milionu USD v roce 2023 a EBITDA (provozní zisk před odpisy, úroky a zdaněním) dosáhl 775,7 milionu USD, což představuje růst oproti 738,4 milionu USD v roce 2023. To naznačuje, že společnost efektivně zvyšuje svůj provozní výkon a schopnost generovat cash flow.
Základní ukazatele x Sektorový průměr
⚠ Investujte zodpovědně!
Informace v tomto článku mají pouze vzdělávací charakter a neslouží jako investiční doporučení. Autoři prezentují pouze jim známá fakta a nevyvozují žádné závěry ani doporučení pro čtenáře.
Investování může být rizikové, pokud k němu budete přistupovat lehkovážně. Bulios nezná vaši finanční situaci a proto v žádném případě nedává konkrétní rady a tipy. Výběr akcií, strategie a stavba portfolia je individuální záležitostí, proto se sami vždy vzdělávejte a před nákupem konkrétní akcie provádějte vlastní detailní analýzu.