Kokosová voda, přírodní osvěžení plné elektrolytů a minerálů, si v posledních letech získává srdce mnoha milovníků zdravého životního stylu. Proto nastal ten pravý čas na to, abychom vám představili jednu společnost, která v tomto sektoru jasně dominuje a drží téměř polovinu tohoto trhu ve svých rukou. Na první pohled může tento produkt a nápojový sektor působit nudně, nicméně při bližším prozkoumání zjistíte, že jde pravděpodobně o zajímavou růstovku s potenciálem do budoucna.

Příběh kokosové vody začal v Brazílii, kde se stala součástí každodenního života. Osvěžující nápoj, který lidé pijí v horkých dnech, si brzy našel cestu do západního světa, kde okouzlil nejen své konzumenty, ale i celebrity. Společnosti, které se zaměřily na tuto jedinečnou pochoutku, nejen že přinesly na trh inovativní produkty, ale také přispěly k podpoře udržitelnosti a spravedlivého obchodu. Tento zlatý nápoj z tropických palem se tak stal nejen součástí zdravého stravování, ale i symbolem moderního podnikání, které má na zřeteli jak zdraví spotřebitelů, tak i ochranu životního prostředí.

Představení společnosti

Vita Coco Company je globální lídr v oblasti kokosové vody a tropických nápojů. Tato americká společnost, založená v roce 2004, se zaměřuje na výrobu zdravých a přírodních nápojů, které přinášejí osvěžení a podporu zdravého životního stylu. Její hlavní produkt, kokosová voda Vita Coco, se rychle stal oblíbeným po celém světě díky své autentické chuti, vysokému obsahu přírodních elektrolytů a nízkému obsahu kalorií.

Společnost Vita Coco se zabývá zejména výrobou a distribucí kokosových nápojů. Jejím nejznámějším produktem je 100% přírodní kokosová voda, která je známá svými hydratačními vlastnostmi. Kokosová voda obsahuje důležité minerály jako draslík, hořčík a sodík, díky čemuž je ideální nejen pro sportovce, ale i pro lidi hledající zdravou alternativu ke slazeným nápojům. Vita Coco však nezůstává pouze u kokosové vody – její produktové portfolio zahrnuje také kokosová smoothie, kokosové mléko a nedávno přidala i rostlinné produkty, které slouží jako náhrada mléčných výrobků.

Vita Coco začínala v New Yorku, ale dnes je přítomna ve více než 30 zemích světa. Mezi její největší trhy patří USA, Kanada, Velká Británie, Austrálie a několik evropských zemí. Společnost se neustále rozšiřuje, ať už jde o geografickou expanzi nebo o rozšiřování nabídky výrobků. Značka je vidět nejen v supermarketech a obchodech se zdravou výživou, ale také v posilovnách, fitness centrech a online prodejnách.

Příběh Vita Coco začal docela nenápadně v roce 2003, kdy se zakladatelé společnosti, Michael Kirban a Ira Liran, při jednom setkání s brazilskými ženami dozvěděli o kokosové vodě a její popularitě v Brazílii. Ženy jim vyprávěly, jak lidé v jejich zemi pijí kokosovou vodu každý den pro osvěžení a hydrataci. Tento příběh inspiroval zakladatele k myšlence přivézt kokosovou vodu na trh ve Spojených státech. O rok později, v roce 2004, vznikla společnost Vita Coco a uvedla svůj první produkt na trh v New Yorku.

Velký průlom pro Vita Coco přišel, když získala podporu významných celebrit. Například Madonna, Matthew McConaughey nebo Rihanna se stali nejen ambasadory, ale také investory této společnosti. Tento krok pomohl Vita Coco zvýšit povědomí o kokosové vodě jako zdravé alternativě ke sladkým limonádám a energetickým nápojům. Díky tomu se kokosová voda stala trendem v oblasti zdravého životního stylu a postupně se dostala do povědomí široké veřejnosti.

Rok 2021 byl pro společnost Vita Coco významným milníkem, kdy se rozhodla vstoupit na burzu NASDAQ. Tento krok jí poskytl kapitál pro další expanzi a rozšiřování produktového portfolia. Vita Coco tak nejen upevnila svou pozici na trhu s kokosovou vodou, ale také začala pronikat do dalších segmentů nápojového průmyslu, zejména v oblasti rostlinných produktů a zdravých občerstvení.

Vita Coco se také více orientuje na digitální marketing a rozšiřuje své online kanály, aby její produkty byly snadno dostupné pro spotřebitele po celém světě. Partnerství s e-commerce platformami je klíčovou součástí této strategie a umožňuje společnosti reagovat na rostoucí poptávku po zdravých a přírodních produktech.

Čím je společnost zajímavá?

Vita Coco je lídrem na trhu v oblasti kokosové vody, kde má tržní podíl nad 45 % (někde se uvádí, že až 50 %), což je více než dalších 10 největších značek dohromady, podle údajů IRI, které společnost uvedla během svého IPO.

Vzestup společnosti Vita Coco na trhu charakterizují pozoruhodné strategické kroky společnosti. Patří mezi ně jeho rozšíření mimo kokosovou vodu do produktů, jako je kokosový olej a konzervované koktejly. Tento poslední krok byl proveden ve spolupráci se společností Diageo, renomovaným subjektem zabývajícím se výrobou, marketingem a prodejem alkoholických nápojů. Diageo je známé svým rozsáhlým portfoliem, které zahrnuje významné značky jako Johnnie Walker, Guinness a Smirnoff.

Strategický vhled společnosti Vita Coco byl dále prokázán úspěšnou realizací její primární veřejné nabídky akcií (IPO) v roce 2021. Díky tomu se společnost stala nejvýkonnějším spotřebitelským IPO, přestože v roce 2022 došlo k následnému poklesu zisku. Přesto si společnost Vita Coco dokázala udržet značný podíl na trhu a ovládá více než polovinu trhu s kokosovou vodou.

Tržní výzvy a adaptace

Cesta značky se neobešla bez výzev. Společnost Vita Coco se zpočátku potýkala s logistickými problémy a konkurencí ze strany nápojových gigantů, jako jsou Coca-Cola a PepsiCo. Tržní trendy, jako je nárůst popularity hard seltzeru a vyvíjející se strategie maloobchodního sektoru, prověřily přizpůsobivost společnosti. Navzdory těmto výzvám umožnila odolnost a strategická agilita společnosti Vita Coco udržet si růstovou trajektorii.

Strategické ambice: Výhled společnosti Vita Coco do budoucna

Strategie společnosti Vita Coco pro budoucí růst zahrnuje zvažování fúzí a akvizic, přičemž se zaměřuje především na menší značky se solidními maržemi a pozitivním přijetím ze strany spotřebitelů. Cílem tohoto přístupu je urychlit růst a rozšířit sortiment produktů společnosti Vita Coco. Partnerství společnosti se společností Diageo, které vedlo k uvedení produktu Vita Coco s Captain Morgan, je příkladem jejího záměru rozšířit dosah na trh a diverzifikovat body zapojení spotřebitelů. Marketingové strategie společnosti Vita Coco se navíc vyvinuly tak, aby vyhovovaly různorodé spotřebitelské základně využitím digitálních kanálů, jako jsou TikTok a YouTube.

Skvělá návratnost

Rentabilita investovaného kapitálu = zisk před úroky a zdaněním (EBIT) ÷ (celková aktiva - krátkodobé pasiva) 👇

Společnost Vita Coco má ROCE 34 %. To je fantastická návratnost a nejen to, překonává průměr 16 %, který vydělávají společnosti v tomto odvětví. Data ukazují, že návratnost kapitálu se za poslední čtyři roky výrazně zvýšila na 34 %. V podstatě podnik vydělává více na každý dolar investovaného kapitálu a kromě toho je nyní také využito o 100 % více kapitálu. 

Vita Coco, stejně jako mnoho velkých dobrodružství, začala v baru

Značka Vita Coco v hodnotě 1,61 miliardy USD nyní drží 50% amerického trhu s kokosovou vodou, podle Food Dive, přičemž čisté tržby v loňském roce vzrostly o 13 % na 427,8 milionu USD a její akcie vzrostly o 90%+ od IPO v roce 2021.

Společnost nyní doufá, že bude následovat scénář společnosti Ocean Spray a opře se o její potenciál jako míchače koktejlů, aby rozšířila svou přítomnost v barech, restauracích, klubech a – prostřednictvím partnerství s Captain Morganem v plechovkách – v uličkách s alkoholem.

Společnost Vita Coco již dosahuje silných růstových statistik:

- Společnost uvádí, že je již v 11 % amerických domácností.

- Relativní zájem o kokosovou vodu ve vyhledávání Google se blíží historickým maximům.

- Značka má téměř tolik sledujících na TikToku jako Coca-Cola – s ještě více lajky.

Jaké bylo poslední čtvrtletí?

Za druhé čtvrtletí roku 2024 dosáhla společnost Vita Coco celkových tržeb 144 milionů dolarů, což znamená meziroční nárůst o 3 %. Hlavním tahounem růstu byla kokosová voda Vita Coco, jejíž tržby vzrostly o 4 %. Čistý zisk se zvýšil na 19 milionů dolarů, což je o milion více než ve stejném období předchozího roku. Non-GAAP upravená EBITDA dosáhla 32 milionů dolarů, což je výrazný nárůst o 8 milionů. Meziročně se zisk na akcii zvýšil na 0,32 USD.

Zisková marže výrazně vzrostla z 37 % na 41 %, což bylo podpořeno nižšími náklady na dopravu a vyššími cenami kokosové vody Vita Coco. Společnost také čelila menšímu poklesu v prodeji soukromé značky kokosového oleje, což však bylo vyváženo růstem prodeje kokosové vody.

Pro letošní rok Vita Coco potvrdila svůj výhled, kdy očekává celkové tržby v rozmezí 500 až 510 milionů dolarů a upravenou EBITDA mezi 76 až 82 miliony dolarů. Navzdory výzvám v logistice se firma zaměřuje na posílení zásob a připravuje se na silný rok 2025.

Ve Spojených státech rostl prodej kokosové vody Vita Coco v maloobchodě o 14 %, což ukazuje na zdravý růst této kategorie. Společnost také pokračuje v inovacích v marketingu a zlepšuje svou provozní efektivitu, což se odráží na celkově lepších finančních výsledcích.

Výsledky za poslední roky

V posledních letech vykazuje společnost Vita Coco výrazný růst ve svých finančních výsledcích. Za posledních 12 měsíců (TTM) dosáhly její celkové příjmy výše 500,022 milionu dolarů, což představuje mírný nárůst oproti 493,612 milionu dolarů v předchozím roce. Tento trend se odráží i v předchozích letech, kdy společnost zaznamenává každým rokem lepší a lepší čísla z hlediska tržeb.

Náklady na prodané zboží dosáhly za posledních 12 měsíců výše 298,134 milionu dolarů, což je pokles oproti 312,883 milionu dolarů v roce 2023. Tento pokles nákladů přispěl k výraznému zlepšení hrubého zisku, který nyní činí 201,888 milionu dolarů, což je značný nárůst z 180,729 milionu dolarů v předchozím roce.

Provozní náklady však i přes růst společnosti zůstaly za posledních 12 měsíců stejné jako v roce 2023. Co se týče čistého zisku, za posledních 12 měsíců dosáhl výše 55,268 milionu dolarů, což je opět zlepšení oproti 46,629 milionu dolarů v předchozím roce. Nutno podotknout, že ještě v roce 2022 byl čistý zisk pouze 7,814 milionu dolarů, což naznačuje, že v posledních letech došlo k významnému zlepšení finanční situace společnosti.

Očekávání analytiků

Na základě 7 analytiků z Wall Street, kteří za poslední 3 měsíce nabízeli 12měsíční cílové ceny pro Vita Coco Company. Průměrná cílová cena je 30,00 USD s vysokou předpovědí 33,00 USD a nízkou předpovědí 28,00 USD.

⚠ Investujte zodpovědně!

Informace v tomto článku mají pouze vzdělávací charakter a neslouží jako investiční doporučení. Autoři prezentují pouze jim známá fakta a nevyvozují žádné závěry ani doporučení pro čtenáře.

Investování může být rizikové, pokud k němu budete přistupovat lehkovážně. Bulios nezná vaši finanční situaci a proto v žádném případě nedává konkrétní rady a tipy. Výběr akcií, strategie a stavba portfolia je individuální záležitostí, proto se sami vždy vzdělávejte a před nákupem konkrétní akcie provádějte vlastní detailní analýzu.