V dnešním světě, kdy bezpečnostní hrozby neustále rostou, se stávají pokročilé obranné technologie klíčovým nástrojem pro zajištění národní bezpečnosti. Autonomní systémy, kybernetická bezpečnost a satelitní komunikace představují základ moderní vojenské a civilní ochrany.

V posledních letech se některé z těchto společností mohou pochlubit výrazným růstem, a to nejen v oblasti tržeb, ale i v množství významných kontraktů s vládními organizacemi. Autonomní systémy, jako jsou bezpilotní letouny, se stávají stále častější součástí vojenských operací, přičemž jejich schopnost minimalizovat riziko pro lidské operátory a zajistit rychlé nasazení na bojišti mění podobu moderního válčení. S rostoucí poptávkou po těchto technologiích se tyto firmy stávají atraktivními nejen z hlediska technologického pokroku, ale i investičních příležitostí.

Představení společnosti

Kratos Defense & Security Solutions $KTOS je americká společnost specializující se na obranné technologie a bezpečnostní systémy. Firma má sídlo v San Diegu, a její aktivity jsou zaměřeny především na poskytování pokročilých řešení v oblasti národní bezpečnosti Spojených států. Kratos se zabývá vývojem a výrobou bezpilotních leteckých systémů, satelitních komunikačních technologií, kybernetické bezpečnosti a elektronického boje. Její zákazníci pocházejí hlavně z řad americké vlády, zejména z ministerstva obrany a dalších federálních agentur.

Historie společnosti sahá do roku 1994, kdy byla založena jako Wireless Facilities Inc. s původním zaměřením na telekomunikační služby. V roce 2007 se přejmenovala na Kratos Defense & Security Solutions a zaměřila se na obranný průmysl a technologické služby související s národní bezpečností. Tento obrat v obchodním modelu přinesl společnosti výrazný růst, a to zejména díky stoupající poptávce po pokročilých vojenských technologiích v souvislosti s globalizovanými hrozbami a kybernetickými útoky.

Jedním z klíčových produktů Kratosu jsou bezpilotní letouny (drony), které společnost vyvíjí jak pro bojové, tak i cvičné účely. Patří mezi ně například série dronů Valkyrie, která se vyznačuje vysokou autonomií a schopností operovat v prostředí s vysokou intenzitou konfliktu. Tyto bezpilotní systémy jsou klíčovou technologií budoucího válčení, kde Kratos soupeří s dalšími firmami o kontrakty na vojenské projekty s velkou přidanou hodnotou.

Kratos působí převážně ve Spojených státech, ale jeho produkty jsou globálně poptávané. Společnost je aktivní i v oblasti satelitní komunikace, kde nabízí pokročilá řešení pro vládní i komerční zákazníky. Díky tomu, že spravuje a provozuje vlastní satelitní systémy, je schopna poskytovat širokou škálu služeb, od zabezpečených komunikačních platforem až po monitorovací systémy.

Za zmínku stojí i její angažmá v kybernetické bezpečnosti, kde vyvíjí nástroje a technologie na ochranu kritické infrastruktury a citlivých dat proti potenciálním hrozbám. Spojení vojenské technologie a kyberbezpečnosti je pro Kratos velkou výhodou, protože tyto dvě oblasti se v moderním bezpečnostním prostředí často prolínají.

Firma si za dobu svého působení prošla několika klíčovými akvizicemi, které významně posílily její pozici na trhu. Například v roce 2011 Kratos koupil společnost Integral Systems, která se specializovala na satelitní komunikace a pozemní řídicí systémy. Tato akvizice byla důležitým krokem v expanzi Kratosu do oblasti vesmírných technologií.

Kratos se může pochlubit i řadou úspěchů v získávání kontraktů od americké vlády. Díky svým pokročilým technologiím a strategickým akvizicím firma dokázala získat mnoho významných zakázek na vývoj bezpilotních systémů, kyberbezpečnostních nástrojů a komunikačních technologií.

Zajímavostí je, že Kratos investuje do vývoje technologií, které mohou fungovat v autonomním režimu, což je budoucnost moderního válčení. Tyto technologie nejenže snižují riziko pro lidské operátory, ale také umožňují rychlejší a efektivnější nasazení v bojových operacích.

Řada zajímavých kontraktů

Dne 17. září 2024 oznámila společnost Kratos Defense & Security Solutions, Inc., že získala zakázku v hodnotě 79,87 milionů dolarů od amerického letectva. Objednávka zahrnuje 60 bezpilotních letounů BQM-167A, které slouží jako vzdušné cíle, dále sady pro mise, spotřební materiál a technická data.

Tento kontrakt je součástí pětileté smlouvy. Jedná se o největší jednorázovou objednávku těchto dronů od Air Force Life Cycle Management Center v Eglinu na Floridě. Drony BQM-167A simulují pokročilé hrozby a jsou využívány při testování zbraňových systémů a výcviku.

Dne 14. října 2024 pak získala společnost Kratos Defense & Security Solutions zakázku v hodnotě přibližně 45 milionů dolarů na nový satelitní systém. Práce spojené s tímto kontraktem budou prováděny v zabezpečených inženýrských, výrobních a integračních zařízeních společnosti Kratos. Zákazník a podrobnosti o zakázce nejsou zveřejněny z důvodu konkurenceschopnosti a dalších bezpečnostních faktorů.

Dne 16. září 2024 získala společnost Kratos Defense & Security Solutions zakázku od společnosti Thaicom na dodávku komplexního pozemního systému pro satelit Thaicom-10. Kratos bude dodávat centrum pro operace satelitu, které umožní společnosti Thaicom řídit satelit, plánovat jeho zdroje a koordinovat konfiguraci satelitního nákladu. Podmínky dohody nebyly zveřejněny. Satelit Thaicom-10, který vyrábí Airbus, je první rekonfigurovatelný satelit pro regionálního operátora Thaicom.

- Společnost má v poslední době opravdu mnoho nových kontraktů a řadu vlastních úspěchů. Pro více zajímavostí vás proto přesměrujeme přímo na web společnosti, kde jsou jednotlivé položky rozepsané - Kratos web.

Jaké bylo poslední čtvrtletí společnosti?

Kratos Defense & Security Solutions, Inc. zveřejnila své výsledky za druhý kvartál 2024, které ukázaly růst tržeb o 16,8 %, přičemž celkové tržby dosáhly 300,1 milionu USD, což je nárůst o 43,2 milionu USD ve srovnání se stejným obdobím roku 2023. Tento růst byl podporen především 61,8 % organickým růstem v segmentu bezpilotních systémů a 4,6 % růstem v segmentu vládních řešení (KGS). Vzhledem k akvizici Sierra Technical Services vzrostly tržby i v oblasti unmanned systems, což přispělo k vyššímu obratu.

Výsledek za druhý kvartál 2024 zahrnoval čistý zisk ve výši 7,9 milionu USD, což je zlepšení ve srovnání se ztrátou 2,7 milionu USD ve druhém kvartálu 2023. Čistý zisk na akcii byl 0,05 USD, což znamená výrazné zlepšení oproti ztrátě 0,02 USD na akcii ve stejném období minulého roku. Adjusted EPS se zvýšil na 0,14 USD oproti 0,09 USD v roce 2023.

Kratos také vykázal silný růst v oblasti bezpilotních systémů, kde tržby vzrostly o 64,7 % na 85,8 milionu USD, přičemž růst byl podporen hlavně domácí výrobou cílových dronů a některými mezinárodními dodávkami. Segment unmanned systems vykázal i výrazné zlepšení v ziskovosti, kdy operační zisk vzrostl na 3,6 milionu USD, oproti 1,2 milionu USD ve druhém kvartálu 2023.

V segmentu vládních řešení (KGS) vzrostly tržby o 4,6 %, na 214,3 milionu USD, což odráží solidní organický růst v oblastech jako Turbine Technologies, Microwave Products a C5ISR. Tento růst přispěl k nárůstu provozního zisku a EBITDA v porovnání s rokem 2023.

Kratos také zaznamenal silný růst v oblasti objednávek, kdy v druhém kvartálu 2024 dosáhly celkové objednávky výše 334,1 milionu USD. Tento růst podpořil také rekordní hodnotu pipeline, která dosáhla 12 miliard USD, což naznačuje silné budoucí příležitosti pro růst společnosti.

Prezident a CEO Kratosu, Eric DeMarco, zdůraznil, že společnost i nadále roste a zvyšuje svou ziskovost. Růst EBITDA o přibližně 38,4 % ve druhém kvartálu a 44,8 % za první pololetí ukazuje na úspěšnou strategii společnosti. Kratos také pokračuje ve významných investicích do infrastruktury, výzkumu a vývoje, aby podpořil rostoucí potřeby v oblasti národní bezpečnosti USA.

Výsledky za poslední roky

Základní ukazatele

Poměr P/E (367,71) je velmi vysoký, což naznačuje, že trh oceňuje firmu s velkým optimismem, ačkoli tento ukazatel je obvykle indikátorem toho, že akcie jsou nadhodnoceny, pokud se srovnávají s průměrem sektoru. Na druhou stranu, P/B (2,93) je v normálním rozmezí pro technologické společnosti, což ukazuje na určitou hodnotu aktiv firmy vzhledem k její tržní ceně. Poměr P/S (3,44) naznačuje, že Kratos má relativně vyšší tržní ocenění v poměru k příjmům.

Poměr D/E (0,15) je velmi příznivý, což ukazuje na nízkou zátěž a solidní kapitálovou strukturu společnosti. Tento ukazatel je výrazně nižší než průměr v sektoru, což dává firmě flexibilitu pro případné financování dalších projektů nebo expanze. D/C (0,13) ještě více potvrzuje konzervativní přístup k zadlužení, což je výhodné z hlediska snižování rizika.

Poměr ROA (0,52 %) a ROE (0,88 %) jsou poměrně nízké, což naznačuje, že firma generuje omezený zisk z aktiv a vlastního kapitálu. Přesto, vzhledem k rostoucí orientaci společnosti na technologie a vysoké investice do vývoje, lze očekávat zlepšení těchto ukazatelů v budoucnosti. Je také nutno podotknout, že i přes rostoucí zisky a tržby, firma působí v sektoru, kde jsou poměrně vysoké náklady na provoz + musí a potřebuje pravidelně investovat.

Očekávání analytiků

Průměrná cílová cena je 27,00 USD s vysokou předpovědí 35,00 USD a nízkou předpovědí 24,00 USD. Průměrná cílová cena představuje změnu o 4,90 % oproti poslední ceně 25,74 USD.

⚠ Investujte zodpovědně!

Informace v tomto článku mají pouze vzdělávací charakter a neslouží jako investiční doporučení. Autoři prezentují pouze jim známá fakta a nevyvozují žádné závěry ani doporučení pro čtenáře.

Investování může být rizikové, pokud k němu budete přistupovat lehkovážně. Bulios nezná vaši finanční situaci a proto v žádném případě nedává konkrétní rady a tipy. Výběr akcií, strategie a stavba portfolia je individuální záležitostí, proto se sami vždy vzdělávejte a před nákupem konkrétní akcie provádějte vlastní detailní analýzu.