Zástancovia kryptomien často označujú bitcoin $BTCUSD ako „digitálne zlato“, ale ako dopadne BTC v porovnaní so zlatom ako dlhodobá investícia? Pozrime sa na niektoré z konvenčných argumentov, ktoré investori uvádzajú, keď chvália zlato ako investíciu a prečo by mohol byť bitcoin z dlhodobého hľadiska ešte lepšou možnosťou.

Čo je lepšia investícia z dlhodobého horizontu?

Vyústenie štyridsať rokov vysokej inflácie a čoraz hroznejšie vyzerajúca globálna ekonomika podnietili mnohých finančných analytikov k odporúčaniu investovať do zlata na ochranu pred volatilitou a možným poklesom hodnoty amerického dolára. 

Zachovanie hodnoty

Jedným z najbežnejších dôvodov, prečo kupovať zlato aj bitcoiny, je to, že si v minulosti držali svoju hodnotu v časoch ekonomickej neistoty.

Táto skutočnosť bola dobre zdokumentovaná a nemožno poprieť, že zlato ponúka historicky najlepšiu ochranu bohatstva, no nie vždy si zachováva hodnotu. Nižšie uvedený graf ukazuje, že aj obchodníci so zlatom boli vystavení dlhým záchvatom poklesu cien.

Cena zlata, zdroj: TradingView

Napríklad osoba, ktorá si kúpila zlato v septembri 2011, by musela čakať až do júla 2020, aby sa dostala späť do zelených čísel. V histórii bitcoinu to nikdy netrvalo dlhšie ako tri až štyri roky, kým sa jeho cena vrátila a prekonala svoje historické maximum, čo naznačuje, že z dlhodobého hľadiska by BTC mohol byť lepším uchovávateľom hodnoty.

Mohol by byť bitcoin lepším zaistením voči inflácií?

Zlato sa historicky považovalo za dobré zabezpečenie proti inflácii, pretože jeho cena mala tendenciu rásť spolu s rastom životných nákladov. Bližší pohľad na rast zlata v porovnaní s bitcoinom však ukazuje, že zatiaľ čo zlato zaznamenalo za posledné dva roky mierny zisk o 21,84 %, cena bitcoinu vzrástla o 311 %. Vo svete, kde celkové životné náklady rastú rýchlejšie, ako väčšina ľudí dokáže zvládnuť, držanie aktíva, ktoré dokáže predbehnúť rastúcu infláciu v skutočnosti pomáha zvyšovať bohatstvo a nie ho len udržiavať.

Zatiaľ čo volatilita a poklesy cien v roku 2022 boli bolestivé, bitcoin stále poskytoval rast investorom výrazne viac nahor.

Geopolitická neistota

Zlato, ktoré sa často nazýva „krízová komodita“, je dobre známe, že si drží svoju hodnotu v časoch geopolitickej neistoty, keďže je známe, že ľudia investujú do zlata, keď vo svete stúpa napätie. Nanešťastie pre ľudí, ktorí sa nachádzajú v konfliktných zónach alebo v iných oblastiach vystavených nestabilite, je nosenie cenných predmetov riskantným návrhom, pričom ľudia sú vystavení zabaveniu majetku a krádeži.

Bitcoin ponúka bezpečnejšiu možnosť pre ľudí v tejto situácii, pretože si môžu zapamätať počiatočnú frázu a cestovať bez strachu, že prídu o svoje prostriedky. Keď sa dostanú do cieľa, môžu obnoviť svoju peňaženku a získať prístup k svojmu bohatstvu.

Digitálna povaha bitcoinu a dostupnosť viacerých decentralizovaných trhovísk a búrz typu peer-to-peer, ako sú LocalBitcoins, poskytuje väčšiu príležitosť získať bitcoiny.

Dolár stále stráca hodnotu

Americký dolár bol v posledných mesiacoch silný, no nie vždy to tak je. Počas období, keď hodnota dolára voči iným menám klesá, je známe, že investori sa hrnú do zlata a bitcoinov.

Ak sa rôzne krajiny budú naďalej vzďaľovať od orientácie na americký dolár v prospech viac multipolárneho prístupu, môže dôjsť k značnému úniku z dolára, ale tieto prostriedky nepôjdu do slabších mien.

Zatiaľ čo zlato bolo hlavným aktívom po tisícročia v našej modernej digitálnej spoločnosti nie je široko používané ani akceptované a väčšina ľudí z mladších generácií nikdy nevidela zlatú mincu osobne.

Pre tieto skupiny predstavuje bitcoin známejšiu možnosť, ktorá sa môže integrovať do digitálneho životného štýlu ľudí a nevyžaduje dodatočné zabezpečenie ani fyzické úložisko.

Bitcoin je deflačný

Mnohí investori a finanční experti poukazujú na nedostatok a obmedzenia ponuky zlata po rokoch klesajúcej produkcie ako dôvod, prečo je zlato dobrou investíciou.

Môže trvať päť až desať rokov, kým nová baňa dosiahne produkciu, čo znamená, že rýchle zvýšenie ponuky je nepravdepodobné a centrálne banky v roku 2008 výrazne spomalili tempo predaja zlata.

Napriek tomu sa odhaduje, že v zemi je stále viac ako 50 000 metrických ton zlata, ktoré by sa baníci s radosťou zamerali na ťažbu v prípade výrazného zvýšenia ceny.

Na druhej strane má bitcoin pevnú zásobu 21 miliónov BTC a jeho emisia sa deje známym tempom. Verejná povaha bitcoinového blockchainu umožňuje, aby bola poloha každého bitcoinu známa a overená.

Neexistuje spôsob, ako niekedy skutočne nájsť a overiť všetky zásoby zlata na tejto planéte, čo znamená, že jeho skutočná zásoba nebude nikdy skutočne známa. Z tohto dôvodu bitcoin vyhráva diskusiu o nedostatku.