📈 GE Aerospace: Růst v časech globální nejistoty
GE Aerospace $GE má za sebou silný start do roku 2025 a to v době, kdy většina firem v průmyslu letectví a obrany řeší, jak si udržet marže pod tlakem geopolitiky, inflace a celních bariér.

Za 1Q 2025 společnost vykázala:
očištěný zisk 1,49 USD na akcii (o 22 centů nad očekáváním)
tržby meziročně vzrostly o 11 % na 9,94 miliardy USD
objem nových zakázek dosáhl 12,3 miliardy USD, což je růst o 12 %
upravený free cash flow je směřováno k 6,3–6,8 mld. USD v celém roce

🛩️ Segment komerčních motorů a poprodejních služeb jako je údržba, opravy a technická podpora pro produkty (+14 % tržby) zůstává hlavní páteří příjmů, s více než 170 mld. USD v nevyřízených objednávkách. Společnost těží z toho, že více než 70 % příjmů z komerčního byznysu tvoří právě služby, které mají vysokou marži a jsou stabilní.

💼 CEO Larry Culp osobně jedná s administrativou Donalda Trumpa ohledně uvolnění celního režimu. Trumpova cla totiž znamenají pro GE dodatečné náklady ve výši více než 500 milionů USD ročně. Vzhledem k aktuální globální náladě však vedení zůstává realistické a místo spoléhání na politiku aktivně optimalizuje náklady, zvyšuje ceny, využívá zahraniční obchodní zóny a celní úlevy.

📉 Cla ovlivní zejména dodávky náhradních dílů do Číny a v některých případech zbrzdí poprodejní servis, což je pro GE nezbytná část podnikání, protože právě tento segment je jádrem jejích úspěchu.
I přesto však Culp věří, že firma naplní celý výhled bez změn v harmonogramu dodávek pro výrobce letadel.

🔎GE Aerospace je stabilní defenzivní společnost s růstovým potenciálem, postavená na dlouhodobých kontraktech, silné technologii a dominantní tržní pozici v motorech pro úzkotrupá letadla.

Celní nejistota zvyšuje riziko a může krátkodobě negativně ovlivnit cashflow, ale firma se chová velmi disciplinovaně a konzervativně.

Firma zároveň oznámila investice ve výši 1 mld. USD do výrobních kapacit v USA a plánuje najmout 5 000 lidí, a to je nejen ekonomicky důležité, ale také strategicky moudré v době, kdy USA preferují domácí výrobu.

📌 Přes veškeré tlaky společnost potvrzuje, že její byznys model funguje i v nevyzpytatelných časech. A v prostředí, kde spousta průmyslových hráčů škrtá výhledy, to je velmi důležitý signál.

Jaký máte názor na společnost GE Aerospace?