📡 Texas Instruments a návrat k růstu!
Po dlouhé sérii devíti kvartálů poklesu tržeb a zisků se Texas Instruments $TXN konečně odráží ode dna. Výsledky za Q1 2025 přinesly pozitivní náladu. Akcie včera vyskočily o více než 6 %.

📈 Výsledky Q1 2025: Návrat na růstovou trajektorii
Tržby: 4,07 mld. USD (+11 % y/y), nad očekáváním 3,91 mld.

Zisk na akcii (EPS): 1,28 USD (vs. konsenzus 1,06 USD)

Hrubý zisk: 2,3 mld. USD (marže 57 %)

Čistý zisk: 1,2 mld. USD

Po letech stagnace a poklesu se TXN vrací k růstu napříč většinou sektorů. Výjimkou zůstává pouze segment osobní elektroniky, kde se projevil tradiční sezónní pokles.

🔮 Výhled na Q2
Odhad tržeb: 4,17–4,53 mld. USD (konsenzus 4,12 mld.)

Zisk na akcii (EPS): 1,21–1,47 USD (oček. 1,20 USD)

Tato čísla potvrzují, že vedení věří v pokračující růst napříč segmenty a že problémy, které firmu tížily v roce 2024, už nejsou tak velké.

🏭 Výkony jednotlivých segmentů
Analogová výroba: +13 % y/y velmi klíčový motor růstu

Vestavěné zpracování: Stabilní růst

Ostatní segmenty: +23 % q/q

Tržby z průmyslového trhu, který byl dříve silně zasažen, se konečně obrátily do kladných čísel.

💰 Finanční stabilita a návratnost akcionářům
Peněžní tok z provozu: 6,2 mld. USD

Volný cash flow: 1,7 mld. USD

Dividendy a buybacky: 6,4 mld. USD

Hotovost a krátkodobé investice: 5 mld. USD

Výsledky jasně ukazují, že společnost zůstává i v těžkém prostředí solidně řízená.

⚠️ Na co si ale dát pozor!
Hrubá marže postupně klesla o 90 bps

Růst provozních nákladů: +6 % y/y je kvůli větším investicím do výroby

Trh s osobní elektronikou: pokles v nižších desítkách procent

I na tuto společnost mohou dopadnout cla a exportní opatření

Texas Instruments tak přináší po dlouhé době dobré zprávy. Růst tržeb, překonání očekávání, pozitivní výhled, silná rozvaha a štědrý přístup k akcionářům. Firma ukazuje, že i po špatném období se může vrátit na růstovou trajektorii díky dlouhodobé vizi.

Samozřejmě jestli jde o obrat trendu nebo jen o krátkodobé nadechnutí, ukážou až další kvartální výsledky.

Jaký máte názor na společnost Texas Instruments?