Společnost 3M vstoupila do roku 2025 s odhodláním stabilizovat svůj byznys v náročném globálním prostředí. První čtvrtletní výsledky naznačují, že firma zvládá tento úkol úspěšně – navzdory mírnému poklesu celkových tržeb dokázala meziročně zvýšit očištěný zisk na akcii i provozní marže. Výkonný ředitel William Brown vyzdvihl zejména zlepšení klíčových provozních ukazatelů a pokračující úsilí o budování silnější výkonnostní kultury napříč celou organizací.

Co se děje?

Vedle finančních výsledků přináší 3M $MMM také několik strategických novinek, které mají podpořit její dlouhodobý růst. Patří mezi ně prodej farmaceutických aktivit, založení nové divize zaměřené na obnovitelné zdroje energie, rozšíření inovační infrastruktury v České republice a nová spolupráce v oblasti automatizovaného broušení. Tyto kroky ukazují, že 3M nejen reaguje na aktuální tržní výzvy, ale aktivně si buduje pozici pro budoucnost.

Jaké bylo poslední čtvrtletí?

Společnost 3M oznámila výsledky za první čtvrtletí roku 2025, které ukazují na stabilní výkon v náročném tržním prostředí. Tržby podle účetních standardů GAAP dosáhly 6,0 miliardy dolarů, což představuje meziroční pokles o 1 %. Po očištění o vliv některých jednorázových položek činily tržby 5,8 miliardy dolarů, tedy o 0,8 % více než ve stejném období loňského roku. Organický růst těchto očištěných tržeb dosáhl 1,5 %, což naznačuje určité oživení základního byznysu společnosti.

Zisk na akcii podle GAAP výrazně vzrostl na 2,04 dolaru, což znamená meziroční nárůst o 61 %. Očištěný zisk na akcii, který nezahrnuje mimořádné položky jako náklady na soudní spory či změny hodnoty vlastnických podílů, činil 1,88 dolaru, což představuje nárůst o 10 %. Společnost rovněž dosáhla provozní marže ve výši 20,9 % (GAAP), resp. 23,5 % v případě očištěného výsledku. Obě hodnoty znamenají významné zlepšení oproti předchozímu roku, kdy očištěná marže činila 21,3 %.

Přestože provozní cash flow skončilo v záporu (-0,1 miliardy USD), očištěný volný peněžní tok činil půl miliardy dolarů, což naznačuje, že firma generuje hotovost i přes některé jednorázové výkyvy. Významným krokem směrem k akcionářům bylo navrácení 1,7 miliardy dolarů prostřednictvím dividend a zpětného odkupu akcií.

Generální ředitel William Brown ve svém komentáři ocenil zlepšení marží, organický růst tržeb a dvouciferný růst zisku. Zdůraznil také pokračující úsilí o zlepšení základních provozních parametrů firmy, budování nové výkonnostní kultury a naplňování strategických priorit, přičemž oporu vidí ve schopnostech globální sítě i silném domácím (americkém) zázemí společnosti.

3M zároveň aktualizovala svůj celoroční výhled. Pro rok 2025 očekává očištěný zisk na akcii v rozmezí 7,60 až 7,90 dolaru. Do této prognózy zahrnula i citlivost na možné negativní dopady cel, které by mohly zisk snížit o dalších 0,20 až 0,40 dolaru na akcii.

Výhled firmy pro rok 2025 ukazuje na organický růst tržeb v rozmezí 2 až 3 procent, což je široce rozprostřené a na úrovni či nad úrovní makroekonomického růstu, přičemž nové produktové řady zaznamenávají dvouciferný nárůst a dochází ke zlepšování obchodní výkonnosti a vyšší kvalitě poskytovaných služeb. Počáteční předpoklady vycházejí z mírného zpomalení růstu HDP a průmyslové produkce, přičemž vývoj a výsledky jsou v souladu s očekáváními, nové produktové inovace meziročně vzrostly o 60 procent a ukazatel včasného plnění objednávek se zlepšil o jeden procentní bod.

Dlouhodobé výsledky

Novinky

Spolupráce se společností SCHUNK na automatizovaném broušení: 3M navázala partnerství s firmou SCHUNK, lídrem v oblasti uchopovacích systémů a upínací techniky, s cílem optimalizovat procesy automatizovaného broušení, leštění a kartáčování. Tato spolupráce umožní firmám nahradit manuální procesy efektivnějšími robotickými řešeními.

Prodej farmaceutických aktivit za 2,1 miliardy USD: Společnost 3M oznámila prodej svých farmaceutických aktivit za 2,1 miliardy amerických dolarů. Tento krok je součástí strategie zaměřit se na klíčové oblasti podnikání a optimalizovat své portfolio.

Založení divize pro obnovitelné zdroje energie: 3M vytvořila novou divizi zaměřenou na obnovitelné zdroje energie. Cílem je využít vlastní technologie a produkty v dynamicky se rozvíjejícím sektoru obnovitelných energií a nabízet inovativní řešení pro tento trh.

Otevření druhého inovačního centra v České republice: 3M otevřela v České republice své druhé inovační centrum, které umožňuje testování nových materiálů a pracovních postupů v podmínkách reálné výroby. Toto centrum je zaměřeno na podporu hlavních průmyslových odvětví v zemi, včetně automobilového průmyslu a energetiky.

Exkluzivní úpis akcií třídy A fondu 3M FUND SICAV: Fond kvalifikovaných investorů 3M FUND MSI SICAV a.s. oznámil exkluzivní úpis akcií třídy A. Tento fond úzce spolupracuje s developerskou společností MS-INVEST a.s. a nabízí investorům příležitost podílet se na růstu prostřednictvím investic do nemovitostních projektů.

Akcionářská struktura

V uplynulých třech měsících došlo k nákupu 47 790 akcií a k prodeji 93 876 akcií osobami na vedoucích pozicích ve firmě. Celkový objem obchodovaných akcií za toto období činil 141 666 kusů, přičemž čistá aktivita vykázala zápornou hodnotu 46 086 akcií, což znamená, že bylo více akcií prodáno než nakoupeno. V horizontu posledních dvanácti měsíců bylo nakoupeno 67 812 akcií a prodáno 176 529 akcií, celkově tedy bylo zobchodováno 244 341 akcií a čistá aktivita činila záporných 108 717 akcií.

Z jednotlivých obchodů v poslední době lze zmínit, že Zoe L. Dickson, která ve firmě působí jako členka vedení, 7. února 2025 provedla dvě transakce. Nejprve vykonala opční právo na nákup 3 201 akcií za cenu 149,87 dolaru za kus a následně uskutečnila neveřejný převod 1 009 akcií. Po těchto transakcích drží Zoe L. Dickson celkem 9 608 akcií. Další významnou transakci provedl Peter D. Gibbons, rovněž člen vedení, který ve stejný den realizoval neveřejný převod 3 846 akcií za cenu 149,87 dolaru za akcii a aktuálně vlastní 13 416 akcií společnosti.

Očekávání analytiků

Podle dvanáctiměsíčních cílových cen analytiků pro společnost 3M je průměrná cílová cena $147,00. Nejvyšší cílová cena pro MMM je 184,00 USD, zatímco nejnižší cílová cena pro MMM je 100,00 USD.

Fair Price

---------------------------

⚠ Investujte zodpovědně!

Informace v tomto článku mají pouze vzdělávací charakter a neslouží jako investiční doporučení. Autoři prezentují pouze jim známá fakta a nevyvozují žádné závěry ani doporučení pro čtenáře.

Přečtěte si naše Obchodní podmínky