Investoři, povzbuzeni dubnovými slibnými vyhlídkami na to, že americká inflace dosáhla svého vrcholu byli minulý pátek nepříjemně překvapeni. Údaj vyvolal obavy z urychlení cyklu zpřísňování měnové politiky a otřásl akciovými trhy. Pojďme se proto společně podívat, jak na inflaci nahlíží banka UBS a především, jaké investiční strategie doporučuje. 

Inflace se nevyhnutelně zmírní, zůstane však vysoká 

Nejdříve ale něco k inflaci. Dle Marka Haefeleho, investičního ředitele společnosti UBS $UBS+0.3% pro správu globálního majetku ti s námi zvýšená inflace zůstane déle, než se očekávalo a to kvůli vyšším cenám energií a potravin v důsledku války na Ukrajině." Výraznější pokles v letošním roce podle všeho nelze očekávat. 

5 investičních strategií, na které se zaměřit

I když hrozí obavy z recese, Haefele doporučil investorům, aby se zaměřili na pět konkrétních oblastí, které jim pomohou toto období přečkat: 

1. Zaprvé doporučil zvážit hodnotově orientované strategie, včetně zaměření na sektory, jako je energetika, a trhy, jako je Velká Británie. Haefele věří, že inflace se nakonec sníží, očekává však, že alespoň v krátkodobém horizontu zůstane nad cílovými hodnotami. Prostředí s inflací nad 3 % je historicky spojeno s lepší výkonností hodnotových akcií ve srovnání s růstovými. 
2. Zadruhé doporučil investorům, aby se připravili na volatilitu. Zvýšená volatilita na měnových trzích lze také využít ke zvýšení výnosů z přebytečných hotovostních pozic. Proto doporučuje například využívat měn vázaných na komodity (AUD, NZD, NOK a CAD),které nabízejí pro takové strategie nejatraktivnější poměr rizika a výnosu."
3. Dále vyzval investory, aby si vytvořili defenzivní strategie se zaměřením na třídy aktiv, které se mohou zajistit proti volatilitě a zároveň dosahovat lepších výsledků v případě recese. Konkrétně doporučuje investovat do akcií vyplácejících dividendy a do zdravotnictví. 
4. Začtvrté doporučil investorům využívat alternativní aktiva jak k diverzifikaci portfolia, tak k tomu, aby se přinutili zaměřit se na dlouhodobější výnosy. Příkladem mohou být aktiva jako infrastruktura, nemovitosti a soukromé trhy. 
5. V neposlední řadě investoři mohou těžit z investic do nové éry bezpečnosti, zejména v souvislosti s prohlubující se rusko-ukrajinskou krizí. Je pravděpodobné, že v dlouhodobějším horizontu bude podpořena poptávka po automatizaci a robotice, nulových emisích uhlíku, kybernetické bezpečnosti a zvyšování výnosů v zemědělství.

Investovat nyní do rizikových aktiv není na místě. Naopak bychom se měli zaměřit na konzervativnější investiční strategie, které by měli zahrnovat hodnotové akcie. Výnosy stoupají a proto má smysl ve větším nakupovat právě dividendové tituly. Jako poslední bych chtěl zmínit pátý bod, který zahrnuje investice například i do kybernetické bezpečnosti, která se nyní stává mnohem důležitější právě z důvody války na Ukrajině. 

DISCLAIMER: Nejedná se o investiční doporučení a vždy si dělejte vlastní analýzu. Při přípravě článku jsem čerpal z portálu Business Insider.