Analýza NVIDIA: Kde bude podle analytiků tahle brutální společnost za 10 let?

Nvidia předvedla extrémně brutální růst v posledních několika letech. Člověk by si řekl, že už to teď taková jízda nebude. Opak je pravdou. Tedy, 4800 % už nejspíš jen tak nepřipíše, velký růst je ale stále možný. Hlavní je ovšem jedna věc - Nvidia by mohla být jednou z nejpodstatnějších společností pro lidstvo tohoto tisíciletí. Zejména pokud opravdu vyjde Zuckerbergův plán a přesuneme se do VR.

Nvidia je hvězdnou společností. Může však tato polovodičová hvězda zůstat špičkovou investicí i v příštím desetiletí? Abychom to zjistili, budeme se muset blíže podívat na potenciální katalyzátory, které by mohly být hnacím motorem růstu společnosti Nvidia v příštích 10 letech, a ověřit, zda jsou dostatečně silné na to, aby výrazně zvýšily její horní i dolní hranici.

Ve fiskálním roce 2012 vykázala Nvidia roční tržby ve výši 4 miliard USD. Společnost v té době prodávala grafické procesory (GPU) pro osobní počítače (PC), pracovní stanice, chytré telefony a tablety. Přesuňme se do fiskálního roku 2022 a je zřejmé, že společnost Nvidia v průběhu let rostla fantastickým tempem, neboť vykázala rekordní roční tržby ve výši 27 miliard USD.

Společnost stále prodává grafické procesory pro trh osobních počítačů a pracovních stanic. Rostoucí uplatnění těchto čipů v nových vertikálách, jako jsou datová centra, automobilový průmysl a těžba kryptoměn, však pro společnost Nvidia uvolnilo obrovský oslovitelný trh. Velmi důležitým trhem se pro společnost stala například datová centra, protože GPU hrají klíčovou roli při akceleraci různorodých pracovních zátěží souvisejících s umělou inteligencí (AI), strojovým učením (ML), vysoce výkonnými výpočty a nyní i s metaverzem.

https://www.youtube.com/watch?v=99BnZ8js1_k

Obchody s datovými centry přinesly společnosti Nvidia v loňském fiskálním roce tržby ve výši 10,6 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 58 % oproti předchozímu roku. A tento segment má nakročeno k dalšímu solidnímu roku. V prvním čtvrtletí fiskálního roku 2023 vykázala Nvidia tržby z datových center ve výši 3,6 miliardy dolarů, což představuje roční nárůst přes 14 miliard dolarů, který ukazuje na 40% nárůst oproti loňskému roku.

Dalo by se říci, že byznys datových center se teprve rozjíždí. Podle odhadů třetích stran by měl trh s grafickými procesory pro datová centra do roku 2026 dosáhnout ročních tržeb ve výši 26 miliard dolarů. To však není jediná příležitost, kterou může společnost Nvidia v oblasti datových center oslovit. V příštím roce se společnost chystá vrhnout i na trh CPU (centrálních procesorových jednotek) pro datová centra, a to uvedením svých čipů Grace. Tento krok odemkne pro společnost Nvidia další obrovskou příležitost, protože se očekává, že trh serverových procesorů bude mít v roce 2026 hodnotu téměř 18 miliard dolarů.

Automobilový trh je další oblastí, kde se díky zavádění grafických procesorů odemkla pro společnost Nvidia příležitost v hodnotě několika miliard dolarů. Společnost má v oblasti automobilového průmyslu na kontě vítězné návrhy v hodnotě 11 miliard dolarů, které by se mohly v příštích šesti letech proměnit v příjmy, jakmile výrobci začnou její čipy do vozidel nasazovat.

https://www.youtube.com/watch?v=9TFIiatNmpc

Grafické procesory Nvidia se mezitím používají také k vytváření digitálních dvojčat, což jsou trojrozměrné virtuální reprezentace objektů reálného světa. Společnosti jako Kroger, PepsiCo a Siemens již uzavřely partnerství se společností Nvidia s cílem zlepšit efektivitu svých operací pomocí simulací digitálních dvojčat. Nebylo by překvapením, kdyby platformu digitálních dvojčat společnosti Nvidia v budoucnu využilo více společností, protože se očekává, že do roku 2027 bude zavádění této technologie narůstat ročním tempem 35 %.

Celkově společnost Nvidia vidí v dlouhodobém horizontu na mnoha koncových trzích, které obsluhuje, celkovou oslovitelnou příležitost v hodnotě 1 bilionu dolarů. Očekává se, že herní průmysl vytvoří pouze 10 % této příležitosti, zatímco například čipy pro automobilový průmysl a čipy, systémy a software pro datová centra by pro společnost mohly v budoucnu otevřít trh v hodnotě 600 miliard dolarů.

Četné katalyzátory společnosti Nvidia naznačují, že je připravena na úžasný růst i v příštím desetiletí. Nebylo by tedy překvapením, kdyby tato technologická akcie prudce vzrostla a překonala širší trh, jak se jí to podařilo v minulosti. Je tu ale jedno velké ALE!

Investoři, kteří budou chtít těžit z budoucího růstu společnosti Nvidia, však budou muset za nákup této akcie zaplatit bohaté ocenění. Nvidia se obchoduje za 40násobek klouzavého zisku, což je více než 25násobek indexu Nasdaq-100. Ale krátkodobé překážky, kterým Nvidia čelí, by mohly poslat akcie níže. Investoři by mohli dostat příležitost koupit akcie Nvidia za relativně nízký násobek a vzhledem k solidním růstovým faktorům, které by mohly v příštím desetiletí posílit její horní i dolní linii, by ji určitě měli při nejmenším začít hlouběji zkoumat.

Disclaimer: V žádném případě se nejedná o investiční doporučení. Jde čistě o můj souhrn a analýzu na základě dat z internetu a několika dalších analýz. Investice na finančních trzích jsou rizikové a každý by měl investovat na základě svého rozhodnutí. Jsem pouze amatér dělící se o své názory.