Týždenný Portfólio Report
Rok 2026 sme odštartovali vo veľkom a trhy prepisujú historické maximá. Makroekonomické prostredie však tak jednoduché nie je. Od začiatku nového roka dominujú titulkom Trumpove agresívne politické zmeny, ktoré držia investorov v strehu.
✅ Výkonnosť portfólia: +2,88% YTD (vs. $SPY +1,32%)
Január zatiaľ: Týždeň trhových šokov
3. Január: Americké sily zajali venezuelského prezidenta Nicolása Madura. Hoci to spôsobilo šok na trhu s ropou, širšie trhy zostali prekvapivo stabilné.
💡 Zaujímavé: Venezuelský akciový trh vzrástol od začiatku roka o 188 % – ide o ohromujúcu reakciu na zmenu režimu.
5. Január: Trump opätovne otvoril návrh na odkúpenie Grónska Spojenými štátmi, pričom sa odvolal na záujmy národnej bezpečnosti.
6. Január: Trump navrhol zákaz skupovania rodinných domov pre inštitucionálnych investorov, čo zasiahlo sektor nehnuteľností.
11. Január: Napätie medzi Bielym domom a Fed-om vyvrcholilo po tom, čo ministerstvo spravodlivosti (DOJ) začalo trestné stíhanie predsedu Jeroma Powella. Ten tento krok označil za politický nátlak s cieľom vynútiť si zníženie úrokových sadzieb.
Napriek tomuto „šumu“ zostáva býči trh neotrasený a naše portfólio sa momentálne pohybuje v blízkosti svojich historických rekordov.
Naše Top investície tento rok
ASML ( $ASML ) (+18% YTD): Základný kameň AI revolúcie. Už v apríli som ASML označil za skrytého víťaza v oblasti umelej inteligencie a zverejnil o tom podrobnú analýzu na blogu eToro. Odvtedy táto akcia v našom portfóliu narástla o 90 %! Naďalej profituje z globálneho dopytu po výrobe čipov.
Rheinmetall ( $RHM.DE ) (+20% YTD): Obranný priemysel sa prudko zotavil. Sektoru pomohlo geopolitické napätie vyvolané Venezuelou a zhoršujúce sa vzťahy medzi USA a Ruskom. V tejto pozícii zostávam obozretný a udržiavam ju menšiu, aby som vyvážil rast s vysokou mierou neistoty a volatility.
Home Depot ( $HD ) (+9% YTD): Toto je klasický príklad stratégie „kúp nízko, predaj vysoko“. Nakupovali sme v zľave a akcia teraz ťaží z obnoveného optimizmu v americkom stavebníctve.
Týždeň pred nami: Výsledková sezóna a stratégia
Výsledková sezóna za 4. kvartál začína zajtra veľkými bankami, ktoré nám ukážu reálny stav americkej ekonomiky. Vo štvrtok budem pozorne sledovať výsledky TSMC ( $TSM ), čo bude kľúčový report pre ďalšie smerovanie AI revolúcie.
Aktuálne nastavenie portfólia: Udržiavam riziko na strednej úrovni. Hoci technologický sektor vykazuje pôsobivé oživenie, súčasné valuácie sú podľa môjho názoru už vysoké. Aktuálne diverzifikujem do hodnotových príležitostí naprieč celým trhom namiesto toho, aby som stavil všetko na tech. Momentálne existujú bezpečnejšie a veľmi atraktívne spôsoby, ako generovať výnosy bez nadmernej koncentrácie v jednom sektore.