PayPal je i přes nedávný propad nadále skvělá akcie k nákupu

Akcie společnosti PayPal ztratily nedávno více než třetinu své hodnoty od července, kdy dosáhly 52týdenního maxima. Do $PYPL akcií jsem zainvestoval dlouhodobě, takže mě podobné výkyvy ceny nějak extra netrápí. Důvodem propadu byly smíšené zprávy hospodářských výsledků za třetí čtvrtletí spolu se slabým výhledem na současné období. Společně vyvolaly obavy ohledně cíle PayPalu více než zdvojnásobit tržby do roku 2025.

Takže, PayPal...

Jak jsem již zmínil a jak si někteří mohli všimnout, v posledních několika týdnech cena akcií $PYPL společnosti PayPal od oznámení partnerství Amazonu $AMZN se společností Venmo (kterou PayPal vlastní) klesá. 

To vstoupí v platnost na začátku roku 2022. Opravdu v tom nevidím příliš velkou nevýhodu, Venmo podporuje kryptoměny teprve od letošního roku a vidím to jako přímé spojení k tomu, aby se nákupy na Amazonu $AMZN platily kryptoměnami. 

A pokud budeme i nadále svědky rostoucí míry přijetí kryptoměn jako sekundární platební možnosti na každodenní bázi, pak by to mohla být pro PayPal $PYPL obrovská hra o udržení náskoku před Affirm $AFRM a dalšími platebními platformami...

Výsledky za 3. čtvrtletí.

Za toto čtvrtletí vidíme nárůst příjmů pouze o 6 % oproti 2. čtvrtletí, z 1,02 mld. na 1,08 mld. čistých příjmů o 13 %, z 5,4 mld. na 6,2 mld. dolarů, dlouhodobý dluh se oproti prosinci 2020 také snížil zhruba o 1 mld. dolarů. 

Celkové závazky vzrostly o 2 mld. především v oblasti časově rozlišených nákladů a prostředků splatných zákazníkům. Jako celek dosáhl dluh společnosti PayPal 52 miliard dolarů a při ročních tržbách 21,4 miliardy dolarů je to trochu znepokojující.

Volný peněžní tok se zvýšil o 19 % a letos PayPal $PYPL také zvýšil výdaje na marketing a technologie/vývoj a zároveň snížil výdaje na administrativu. Čistý počet nových aktivních účtů se od loňského roku snížil o 12 %. Celkový objem plateb však od loňska vzrostl z 247 miliard dolarů na 310 miliard dolarů. 

Počet platebních transakcí se také zvýšil o přibližně stejnou hodnotu (4 %), ale vidím, že se zvýší v 1.-2. čtvrtletí příštího roku díky partnerství Venmo s Amazonem. Jako celek je tedy patrná silná angažovanost zákazníků a rostoucí bilance.

Výhled do budoucna.

Akvizice Paidy, japonské oboustranné platformy buy-now, pay-later, byla uzavřena v říjnu, takže PayPal $PYPL se snaží expandovat v Japonsku. To je důležité, protože japonský e-commerce je na třetím místě na světě. Spolu s tím se PayPal snaží více rozvíjet nákupy v aplikacích a expanzi v různých kryptoměnách.

V poslední době se ve zprávách hodně mluví o tom, že PayPal $PYPL musí zaujmout obranný postoj vůči společnostem, jako jsou Shopify $SHOP, Affirm $AFRM a další služby BNPL. 

Kromě toho analytici společnosti Bernstein snížili hodnocení jejich akcií z "koupit" na "držet". Zpráva rozhodně špatně rezonovala s cenou akcií, která nyní klesla zhruba o 4 %. Rychlý pohled na Tipranks ale jinak odhalí předpokládanou cenu 276 dolarů (33,82 %).  

Závěrem mé menší analýzy se mi nechce věřit, že bude PayPal v příštích dvou až třech letech převálcován, protože je jedním z mála lídrů trhu ve svém odvětví. Podle mého názoru je propad ceny akcií poněkud zbytečnou reakcí a PayPal $PYPL je nyní na skvělé ceně k nákupu. Také by mě zajímalo, jaký je názor ostatních na PayPal, takže se nebojte komentovat. Děkuji všem za přečtení.