Meta po AI capex šoku: Jde o největší příležitost za poslední roky?

Meta má za sebou rekordní rok - tržby rostou o více než 20 %, zisky lámou historická maxima a akcie se od dna z roku 2022 ztrojnásobila. Přesto poslední výsledky Q4 2025 poslaly titul do turbulence: Mark Zuckerberg oznámil masivní zvýšení kapitálových výdajů na AI „superinteligenci“ na 115–135 miliard USD v roce 2026, což je téměř dvojnásobek oproti loňsku, a trh se začal ptát, zda se Meta nepouští do další verze „metaverse 2.0“.

Investor, který se na Meta dívá po takovém runu, musí skloubit dvě věci: na jedné straně vysoce ziskový, dominantní reklamní byznys s operating marží kolem 41 %, na druhé straně extrémní CapEx a 80+ miliard USD kumulovaných ztrát v Reality Labs, které ukazují, že se firma nebojí jít „all‑in“ na dlouhodobé sázky.

Top body analýzy

• Q4 2025: tržby 59,9 mld. USD (+24 % YoY), operating income 24,7 mld. USD (+6 %), operating marže 41 %, čistý zisk 22,7 mld. USD (+9 %), EPS 8,88 USD (+11 % YoY) - vše nad očekávání.

• Výhled na rok 2026: tržby Q1 2026 53,5–56,5 mld. USD (nad…