Abbott Laboratories: Dividendový aristokrat v nemilosti trhu za cenu průměrné zdravotnické akcie

Abbott má za sebou několik „nudných“ čtvrtletí: tržby rostou v pásmu 4–8 %, organický růst po odečtení Covid testů je v horní části odhadů, management dává konzistentní výhled a potvrzuje ambici držet organický růst prodejů kolem 7,5–8,5 % ročně. Z pohledu kvalitního defenzivního titulu je to přesně to, co by se dalo chtít - žádné drama, stabilní vývoj, dobrá viditelnost.

Na grafu to tak ale nevypadá. Akcie se aktuálně obchoduje kolem 84,30 USD, tedy na spodní hraně 52týdenního pásma (84,09–139,06 USD), s P/E 23,61 a P/S kolem 3, přičemž 50denní průměr je přes 101 USD a 200denní přes 119 USD - trh titul výrazně „přesunul do suterénu“ po sérii slabších čtvrtletí a zklamání u organického růstu na přelomu 2025/2026. Přitom konsenzuální férové ceny a cílovky analytiků se pohybují kolem 130–143 USD, tedy výrazně nad současnou úrovní.

Co se u Abbottu reálně děje: růst bez Covidu, lepší marže, stabilní výhled

Covid testy byly v posledních letech velkým „šumem“, který zakrýval vývoj core…