📈 Marvell míří do S&P 500. A není to jen krátkodobá indexová zpráva

Akcie Marvell Technology $MRVL výrazně posílily poté, co bylo oznámeno, že se firma od 22. června stane součástí indexu S&P 500.

Na první pohled to může vypadat jako technická věc. Firma se dostane do indexu, pasivní fondy ji budou muset nakoupit a akcie na to reagují růstem o více než 13 %.

Jenže u Marvellu je to celé zajímavější.

⚙️Marvell se do S&P 500 nedostává náhodou.

Firma za poslední roky výrazně změnila svůj příběh. Z polovodičové společnosti, kterou si mnoho investorů spojovalo hlavně s networkingem a storage čipy, se stal jeden z důležitých hráčů AI infrastruktury.

Marvell dnes dodává čipy a řešení pro datová centra, síťovou infrastrukturu, optické propojení a custom AI čipy. Tedy přesně ty části trhu, které jsou čím dál důležitější s tím, jak velké cloudové firmy staví dražší, výkonnější a energeticky náročnější AI infrastrukturu.

V posledním reportovaném kvartálu firma dosáhla rekordních tržeb 2,418 mld. USD, meziročně o 28 % více. Pro další kvartál zároveň čeká tržby kolem 2,7 mld. USD, což by znamenalo růst přibližně 35 % meziročně.

Ještě důležitější je výhled.

Marvell nedávno uvedl, že jejich byznys v oblasti custom čipů může ve fiskálním roce 2029 překonat 10 mld. USD. To je hodně silné číslo, protože právě custom AI čipy jsou jedním z největších témat současného polovodičového trhu.

Hyperscale hráči typu Amazon, Google nebo Microsoft totiž nechtějí být závislí jen na hotových akcelerátorech. Čím víc AI roste, tím větší motivaci mají stavět vlastní čipová řešení na míru.

A Marvell je jednou z firem, která z tohoto trendu může těžit.

💰 Trh to samozřejmě velmi rychle ocenil.

Akcie Marvellu jsou letos výrazně výše, aktuálně se obchodují kolem 300 USD a tržní kapitalizace firmy se dostala přibližně na 260 mld. USD. Jen za poslední měsíc si akcie připisují více než 70 %.

Zařazení do indexu může krátkodobě pomoct přes nucené nákupy indexových fondů. Dlouhodobě je ale podstatnější něco jiného: Marvell se tím symbolicky posouvá mezi hlavní americké technologické firmy, které trh vnímá jako součást nové AI infrastruktury.

⚠️ Riziko je jasné.

Po tak silném růstu už trh nepočítá jen s dobrým vývojem. Počítá s tím, že poptávka po AI infrastruktuře zůstane extrémně silná, že custom čipy budou rychle škálovat a že Marvell dokáže růst rychleji než širší polovodičový trh.

Jakmile by se sentiment kolem AI ochladil, podobné tituly mohou korigovat velmi rychle.

Akcie jsem nakupoval kolem 70$ a stále držím, jelikož si podobně jako Jensen Huang myslím, že jsme stále v samotném rozjezdu.

Jaký máte názor na společnost Marvell a jak pohlížíte na aktuální situaci na trhu?