🚨 Jedna z největších AI dohod letošního roku. USA a Jižní Korea výrazně posilují spolupráci v oblasti polovodičů.
V minulém týdnu byly oznámeny strategické dohody mezi jihokorejskými společnostmi SK Group (včetně $SKHY SK Hynix) a $005930.KS Samsung Electronics a největšími americkými technologickými firmami. Celková deklarovaná hodnota těchto partnerství dosahuje přibližně 950 miliard USD
----------------------Jak jsou dohody rozdělené?---------------------------
📌 SK Group (včetně SK Hynix) – přibližně 750 miliard USD
SK Group oznámila dlouhodobá partnerství s americkými technologickými společnostmi v celkové hodnotě přibližně 750 miliard USD. Součástí tohoto balíku je také strategická spolupráce s Nvidií $NVDA , která sama přesahuje 500 miliard USD. Tato částka je již zahrnuta v celkových 750 miliardách USD – nejde tedy o další samostatnou dohodu navíc.
Spolupráce se zaměřuje především na dlouhodobé dodávky HBM (High Bandwidth Memory), které jsou nezbytné pro nejvýkonnější AI akcelerátory společnosti Nvidia. Firmy budou zároveň úzce spolupracovat na vývoji a optimalizaci budoucích generací HBM pro nové AI čipy a na budování AI datových center.
Předseda SK Group navíc potvrdil rozšíření spolupráce také s OpenAI a Anthropic, konkrétní finanční podmínky těchto partnerství ale zatím zveřejněny nebyly.
📌 Samsung Electronics – přibližně 200 miliard USD
Samsung Electronics oznámil memorandum o spolupráci se společností Broadcom $AVGO hodnotě až 200 miliard USD do roku 2030. Partnerství zahrnuje dodávky pamětí, výrobu AI čipů (foundry) i pokročilé pouzdření čipů (advanced packaging).
-----------------------Proč je tato zpráva důležitá?---------------------------------
Podle mě není nejdůležitější samotná částka 950 miliard USD.
Mnohem důležitější je to, co tato partnerství říkají o budoucnosti celého AI sektoru. Největší americké technologické společnosti si chtějí dlouhodobě zajistit přístup ke klíčovým komponentům, bez kterých se další rozvoj umělé inteligence neobejde.
HBM paměti dnes patří mezi nejdůležitější součásti AI serverů. Bez nich nemohou fungovat nejvýkonnější AI akcelerátory a právě proto je po nich obrovská poptávka. SK Hynix je dnes v této oblasti technologickým lídrem, zatímco Samsung se snaží svou pozici postupně posilovat.
Tyto dohody navíc přicházejí v době, kdy největší technologické společnosti své investice do AI nezpomalují. Naopak – například Alphabet letos kvůli rekordním investicím do datových center a AI infrastruktury poprvé vykázal záporné volné cash flow. To podle mě jasně ukazuje, že poptávka po výpočetním výkonu i po HBM pamětech zůstává mimořádně silná.
--------------Proč tedy akcie SK Hynix a Samsungu klesají?------------------------
Přestože jde o velmi pozitivní zprávu, akcie obou společností v posledních dnech oslabily.
Důvodem podle mě není samotná dohoda. Investoři momentálně řeší především krátkodobé obavy z rostoucí konkurence čínských výrobců pamětí, možné normalizace cen DRAM nebo jednoduše vybírání zisků po velmi silném růstu celého polovodičového sektoru.
--------------------------------Můj pohled------------------------------------------
Za mě jde o jednu z nejdůležitějších zpráv posledních měsíců pro celý polovodičový sektor.
Nejde jen o vysokou deklarovanou hodnotu partnerství. Především jde o potvrzení, že největší AI společnosti světa počítají s jihokorejskými výrobci jako se svými dlouhodobými partnery při budování AI infrastruktury.
Pokud budou společnosti jako Alphabet $GOOG , Microsoft $MSFT , Meta $META , Amazon $AMZN nebo OpenAI pokračovat v rekordních investicích do datových center, poroste i poptávka po HBM pamětech. A právě z tohoto trendu mohou společnosti jako SK Hynix a Samsung Electronics v dalších letech významně těžit.