📉 TOP 3 polovodičové akcie po poklesu: Intel, AMD a TSMC opět na nákupním radaru?

Polovodičový sektor má za sebou velmi silné období, ale v posledních týdnech přišla výraznější korekce. A právě takové momenty podle mě často začínají být pro dlouhodobé investory mnohem zajímavější. 👀

Dnes se podíváme na tři společnosti, které mám aktuálně na radaru – Intel $INTC , AMD $AMD a TSMC $TSM .

Co je podle mě zajímavé? Všechny tři společnosti za sebou mají velmi silné poslední kvartální výsledky a jejich dlouhodobé příběhy rozhodně nekončí. Přesto jejich akcie po nedávné volatilitě a poklesech nabízejí podle mě opět zajímavější vstupní úrovně.

K 21. srpnu 2026 se Intel obchodoval přibližně za 90 USD, AMD kolem 473 USD a TSMC za zhruba 419 USD za ADR. 📊

🔵 Intel: Za mě možná největší potenciál z celé trojice

Začnu možná trochu kontroverzně. Právě Intel může mít podle mě z celé této trojice největší dlouhodobý potenciál.

A hlavním důvodem je Intel Foundry. 🚀

Intel samozřejmě stále není bez problémů a investice do této společnosti rozhodně patří mezi ty rizikovější. Firma prochází obrovskou transformací, masivně investuje do nových továren a musí dokázat, že dokáže dlouhodobě konkurovat TSMC a dalším výrobcům.

Poslední výsledky ale ukázaly, že se situace může začít posouvat správným směrem. Intel ve 2. kvartálu 2026 dosáhl tržeb 16,1 miliardy USD, což znamenalo meziroční růst o 25 %. Upravený zisk na akcii dosáhl 0,42 USD a společnost pro další kvartál očekává tržby v rozmezí 15,8 až 16,8 miliardy USD.

A právě foundry business je pro mě tím nejzajímavějším faktorem.

Pokud se Intelu podaří vybudovat skutečně silný externí foundry byznys a získat významné zákazníky, může se podle mě změnit celý pohled investorů na tuto společnost. Dnes totiž mnoho lidí stále vnímá Intel především jako výrobce procesorů, který dohání konkurenci. Já ale vidím potenciál v tom, že by se Intel mohl v budoucnu stát mnohem důležitějším hráčem ve výrobě čipů pro celý technologický průmysl.

Samozřejmě, že to není jistota. Právě naopak. Intel musí ještě hodně dokázat.

Ale právě proto mi přijde zajímavý potenciál akcie. Pokud se foundry strategie skutečně povede, současná velikost a ocenění společnosti mohou zpětně vypadat úplně jinak. 💡

Intel navíc aktuálně masivně investuje do výrobních kapacit a jeho management sází na to, že poptávka po AI infrastruktuře, datacentrech a výrobě pokročilých čipů bude dlouhodobě růst. Silná poptávka po AI už podle výsledků pomáhá i některým dalším částem Intelu.

Za mě tedy Intel kolem 90 USD představuje z této trojice nejrizikovější investici, ale zároveň možná tu s největším potenciálem, pokud se foundry business skutečně rozjede podle plánů. 📈

🔴 AMD: Rok 2027 může být opravdu velký

U AMD je můj investiční pohled trochu jiný.

Tady totiž osobně očekávám, že rok 2027 může přinést opravdu výrazné zvýšení tržeb, a jedním z hlavních důvodů by měl být právě nový rack-scale systém Helios. 🔥

AMD už dnes roste extrémně rychlým tempem. Ve 2. kvartálu 2026 dosáhla společnost rekordních tržeb 11,54 miliardy USD, což představovalo meziroční růst o 50 %.

Ještě důležitější je ale datacentrový segment. Jeho tržby dosáhly 6,72 miliardy USD, což znamenalo meziroční růst o 107 %.

To je podle mě velmi důležité, protože právě datacentra a AI budou pravděpodobně hlavním motorem dalšího růstu.

A teď se dostáváme k roku 2027.

AMD očekává, že její datacentrové tržby se v roce 2027 meziročně více než zdvojnásobí. Společnost zároveň rozšiřuje nabídku od samotných čipů směrem k celým AI systémům – a právě zde může sehrát velkou roli Helios.

Helios není pouze další GPU. Jde o celý rack-scale AI systém, který kombinuje procesory EPYC, AI akcelerátory Instinct, síťové technologie a software. AMD se tak snaží nabídnout zákazníkům kompletní AI infrastrukturu, tedy podobný směr, jakým se již delší dobu ubírá Nvidia. AMD už zároveň oznámilo spolupráci na příští generaci AI infrastruktury například s Microsoftem a dalšími velkými hráči.

Právě proto si myslím, že Helios může být jedním z největších růstových katalyzátorů AMD v roce 2027.

Samozřejmě, konkurence s Nvidií bude extrémně náročná a není vůbec jisté, jak velký podíl na trhu AMD získá. Ale pokud se Helios podaří úspěšně rozšířit mezi hyperscalery a další velké zákazníky, může to znamenat výrazně vyšší tržby nejen z prodeje samotných GPU, ale z celých systémů. 🚀

Akcie AMD se po nedávném poklesu dostala přibližně k 473 USD, přičemž ještě 14. srpna se obchodovala nad 514 USD. Přestože firma zveřejnila velmi silné výsledky, vysoká očekávání investorů a náročná valuace znamenají, že samotný růst tržeb už někdy trhu nestačí.

A právě zde podle mě může být příležitost.

Ano, AMD může některým investorům i po tomto poklesu stále připadat drahá. Já se ale osobně dívám především na to, kde mohou být tržby společnosti za jeden nebo dva roky. A právě rok 2027 mi v případě AMD připadá mimořádně zajímavý.

🟢 TSMC: Nejkvalitnější společnost z celé trojice?

Pokud bych se ale neměl dívat pouze na potenciál, ale především na současnou kvalitu byznysu, TSMC by u mě pravděpodobně byla na prvním místě. 🏆

TSMC ve 2. kvartálu 2026 dosáhla tržeb 40,2 miliardy USD a její hrubá marže činila fantastických 67,7 %. Pro 3. kvartál společnost očekává další růst tržeb na 44,6 až 45,8 miliardy USD.

To jsou podle mě naprosto výjimečná čísla.

TSMC navíc není sázkou pouze na jednu konkrétní AI společnost. Pokud dlouhodobě poroste celý trh s AI, vysokovýkonnými čipy a datacentry, TSMC z toho může těžit napříč celým technologickým sektorem.

Samozřejmě i zde existují rizika. Akcie už má za sebou obrovský růst, společnost výrazně navyšuje kapitálové investice a nelze ignorovat ani geopolitická rizika spojená s Tchaj-wanem.

Za mě tedy TSMC představuje z této trojice možná nejméně spekulativní sázku na dlouhodobý růst polovodičového a AI průmyslu.

📊 A co jejich valuace?

Tady je podle mě důležité být upřímný.

Ano, především Intel, AMD a TSMC mohou některým investorům stále připadat drahé.

Já se ale osobně nedívám pouze na to, jak vypadá valuace dnes.

Dívám se hlavně na to, co může být hlavním motorem tržeb za dva nebo tři roky.

🔵 Intel – potenciál Intel Foundry může být obrovský, pokud se společnosti podaří tento byznys úspěšně rozšířit a získat velké externí zákazníky.

🔴 AMD – očekávám výrazné zvýšení tržeb v roce 2027, především díky dalšímu růstu AI a datacenter byznysu a potenciálnímu rozjezdu systému Helios.

🟢 TSMC – zůstává dominantním výrobcem nejpokročilejších čipů a může dlouhodobě profitovat prakticky z růstu celého AI ekosystému.

Právě proto si myslím, že i když mohou některé z těchto akcií na první pohled stále působit draze, potenciál jejich budoucích byznysů je opravdu obrovský. 🔥

📌 Můj závěr

Kdybych to měl shrnout jednoduše: Intel má za mě největší potenciál, AMD největší očekávaný růst v roce 2027 TSMC je jedna z nejkvalitnějších společností. A právě proto mi po poslední korekci všechny tři akcie dávají mnohem větší smysl než v době, kdy se obchodovaly na svých nedávných maximech. To samozřejmě neznamená, že nemohou dále klesat. Pro dlouhodobého investora ale podle mě začíná být současná situace opět opravdu zajímavá. 👀🔥

Co si o těchto poklesech myslíte vy, máte nějakou z těchto společností ve svém portfoliu, nebo uvažujete o nákupu?