Sám jsem $VST přidal do portfolia někdy v květnu na hodnotě 138$, s jasným záměrem expozice na energetiku v souvislosti obrovských investic do datacenter.

V zásadě naprosto souhlasím s příspěvkem. Vistra je největším americkým neregulovaným výrobcem elektřiny, ať už Vistra nebo Constellation Energy mohou dávat pro investora, který věří v pokračování investic do AI infrastruktury a nárůstu poptávky po energii smysl.

Možná jediné co mi na fundamentu jen lehce vadí je vysoké Debt to Equity ratio na hodnotě cca 3,6 (oproti tomu $CEG cca 0,7). Na druhou stranu je to zčásti dáno i agresivním buyback programem (přes 6,5 mld. USD od roku 2021, snížení počtu akcií o 30 %) a pokračujícími akvizicemi (Lotus, čekající Cogentrix), ne jen jednorázovou událostí.

Přesto S&P Global a Fitch zvedly Vistře rating na investiční stupeň (BBB-), také díky předvídatelnosti cash flow z nových PPA s Metou a AWS. Je tedy sice výrazně zadluženější oproti CEG a pravděpodobně může být citlivější na případné zvýšení úrokových sazeb, nicméně to nevnímám jako zásadní riziko a v případě propadu pod 134$ budu dokupovat.