$DELL právě reportoval výsledky za Q2, kde rozdrtil odhady na všech frontách:

- Tržby 47 mld. dolarů (+58 % meziročně) proti čekaným 44,9 mld.

- Upravené EPS 7,04 dolaru místo odhadovaných 4,91, tedy +203 % meziročně

Segment AI serverů vydělal 16,4 mld., přesně dvojnásobek loňska, a celé ISG (servery a sítě) vyrostlo o 89 % na 31,8 mld.

Zajímavější než tenhle kvartál je ale to, co Dell ukázal do budoucna: objednávky za 60,9 mld. dolarů a backlog 95 mld., což je obojí rekordním číslem.

Na tomhle základě firma zvedla celoroční výhled o 25 mld. na 192 mld. dolarů, u AI serverů dokonce z 60 na 74 mld. Upravená EPS na rok teď Dell vidí na 25,50 dolaru místo původních 17,90. To je skoro 70% růst tržeb za rok, u firmy, která ještě před dvěma lety rostla jednociferně.

Upřímně tomu věřím jen napůl. Backlog a orders jsou tvrdá čísla, ne sliby o budoucí poptávce, což je trochu jiná liga než čistě verbální výhled. Navíc provozní zisk vyskočil o 204 % a volný cash flow o 224 %, takže růst není jen účetní kosmetika. Ale tak agresivní raise hned po jednom silném kvartále nese riziko odhadu - Dell v podstatě říká, že tempo objednávek z posledních tří měsíců bude pokračovat celý rok. Stačí jedno zpomalení u hyperscalerů a číslo se rozjede jinam.