Sochova investiční metoda a její vyhodnocení po 3 letech
Dnes jsem již důchodce. Když jsem prodal svou firmu, kterou jsem vlastnil, nastala otázka co dál s penězi, které jsem prodejem získal. Ano mohl jsem je nechat ležet na účtu - do smrti by mi jistě stačily. Ale to by postupně ubývaly a ztrácely by díky inflaci na hodnotě a to jsem jako správný hospodář nechtěl připustit. Také chci něco zanechat dětem. Byl jsem tedy rozhodnut je investovat.
Zpočátku byly mé investice opatrné, investoval jsem do stavebního spoření i penzijního připojištění, kde jsem u obou čerpal maximální státní příspěvek. Přesto jak všichni víme, výnos z těchto produktů je mizerný. Navíc jsou zde peníze vázány na čas. Penzijní připojištění mi dnes umožňuje čerpat tzv. předdůchod.
Hledal jsem tedy další možnosti investování. Postupně jsem zakoupil 3 dluhopisy (dva mám již vyplacené, třetí bude vyplacen v roce 2025 a ručí mi za něj banka). Ani zde ale nebyly výnosy nijak oslnivé, i když lepší než u stavebního spoření či penzijního…
Tomuhle investování nerozumím. Uvádíte, že máte dividendový výnos 891.000 Kč poslední rok, ale jaká je hodnota podkladového aktiva z oněch 5.200.000? Pokud byste měl investováno před rokem 5.200.000, jste dnes na částce 3.120.000 + ony dividendy 891.000 a něco navrch díky reinevesticím, ne však nic zásadního, celkem třeba 4.250.000, tzn. ztráta 8.5%. Např. S&P mělo za poslední rok ztrátu 6,5% cca, tudíž lepší výsledek. Cena CEF pak bude pravděpodobně stále klesat, tudíž ze může stát, že ze všech vyplacených divident bude nakonec sotva vrácen původní vklad narozdíl od zmíněného ETF, kde sedá s určitou pravděpodobností říct, ze hodnota do budoucna poroste. Nebo to celé chápu špatně? Děkuji.
Pokud uzavřené podílové fondy vyplácejí pravidelnou měsíční dividendu, která v souhrnu činí 12-15% ročně, není to jen z přijatých dividend. Firmy v indexu SP500 tak vysoké dividendy nevyplácí. Je tedy nutné pravidelně odprodávat část akcií ve jmění fondu, aby bylo z čeho vyplácet dividendy 12-15% a průběžně se tak snižuje vlastní jmění fondu. To by i vysvětlovalo dlouhodobý pokles hodnoty akcií fondu.
Dobrý den, pane Socho, mohl bych požádal o bližší info jaký AOS používáte? Děkuji
Na tohle bych byl až přehnaně opatrný. Některé fondy v podstatě ztratily 99% svých hodnot. Neznám historii fondů, ani pozadí managementu, ale když fond za posledních 10 let ztratí na ceně akcií z 40 dolarů na 7 dolarů, tak kolik dividend mi musí vyplatit, abych byl alespoň na 0? To nemluvím o tom, že ani nelze dohledat jaké je teď payout ratio.
Sám mám také malou část v těchto fondech a společnostech -+20% portfolia. Ale nejsou to peníze zadarmo. Všechny tyto reits fondy a společnosti mají v dlouhodobém horizontu 5-10 a víc let propady 20-60% bez ohledu na bull nebo bear market. Když si to člověk přepočítá na dlouhodobý výhled už to není taková hitparáda.
Dá se někde vaše dividendové portfolio zkopírovat?
Děkuju
good
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Není to teda úplně moje parketa a jak píšou ostatní - je potřeba brát na zřetel některé specifické okolnosti. Pokud to ale funguje, tak není o čem 👍👍
Čistě matematicky máte pravdu. Problém je v tom, že hodnota mnohých vysokoúročených CEF a BDS fondů v dlouhodobém horizontu (10 až 20 let) klesá. Takže jde jen o to, zda výplata dividend u konkrétní společnosti převyšuje pokles její hodnoty nebo nikoliv. Navíc se jich mnoho prodává s prémií nad NAV 30% a více. Sám jsem do několika společností investoval a momentálně jich je mnoho v hlubokém poklesu. To samozřejmě může znamenat i výhodnou nákupní příležitost. Jen chci méně zkušené upozornit, že to zas není taková idylka, jak by se mohlo jevit z vašeho článku.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Nojo zde je vidět práce Martina Kopáčka👍 taky jsem se u něho učil a bylo to super👍 Jinak už jsem v minulosti četl nějaký váš článek o uzavřených podílových fondech, a uvazuju, že bych to zařadil jako součást svého portfolia. 👍