2 dividendové akcie, které musíte mít

Pojďme se podívat na společnosti, které prostě musíte mít v dividendovém portfoliu. Bez nich se totiž neobejdete. Možná vás i překvapí, že vykázaly větší zhodnocení než obávaný index S&P 500.Obecně lze říci, že společnosti, které se rozhodnou vyplácet dividendu, bývají finančně stabilní - zejména ty, které výplatu v průběhu času trvale zvyšují. A tato stabilita se často promítá do lepší výkonnosti. Podle výzkumu společnosti RMB Capital v letech 1972 až 2018 vykázaly společnosti, které vyplácejí dividendy v rámci indexu S&P 500, roční zhodnocení ceny akcií ve výši 8,8 %, zatímco společnosti, které dividendy nevyplácejí, dosáhly ročního zhodnocení ve výši 2,4 %.

V této souvislosti lze uvést, že společnosti Texas Instruments (NASDAQ:TXN ) a Union Pacific (NYSE:UNP ) mají dlouhou historii zvyšování dividend a v současné době mají obě společnosti dividendový výnos, který převyšuje 1,27% výplatu indexu S&P 500. A co víc: Obě akcie v posledních pěti letech překonaly výkonnost širšího trhu, čímž akcionářům přinesly monstrózní výnosy, a obě by vás mohly v příštích letech obohatit.

1. Texas Instruments

Texas Instruments je polovodičová společnost, která se specializuje na analogové čipy a vestavěné procesory. Analogové čipy zesilují nebo převádějí reálné signály (např. zvuk, tlak) na digitální signály a používají se ve všech elektronických zařízeních. Vestavěné procesory jsou čipy určené pro konkrétní úkol, například pro napájení hardwaru inteligentních budov nebo řízení motorů v elektrických vozidlech, a jsou přítomny ve většině elektronických zařízení.

Důležitější je, že Texas Instruments je v obou případech lídrem v oboru, a to se v budoucnu pravděpodobně nezmění. Společnost si většinu výroby, testování a montáže zajišťuje sama, což vytváří nákladovou efektivitu a zlepšuje kontrolu dodavatelského řetězce.

Za zmínku stojí zejména to, že Texas Instruments vlastní několik závodů na výrobu destiček, které používají 300milimetrový výrobní proces - termín, který označuje průměr křemíkové destičky, na níž se čipy vyrábějí. Díky této technologii je výroba o 40 % levnější (na jeden nezabalený čip) než 200milimetrový proces, který používá většina konkurentů.

V loňském roce byl nedostatek polovodičů pro společnost větrem v zádech a Texas Instruments dosáhl fantastických finančních výsledků. Tržby vzrostly o 27 % na 18,3 miliardy dolarů a zisk prudce vzrostl o 38 % na 8,26 dolaru na rozředěnou akcii, což překonalo růst nejvyššího řádku, protože efektivita výrobního procesu společnosti nadále přispívala k ziskovosti.

Zde je celkový obrázek pro příjmové investory: Texas Instruments od roku 2004 zvyšovala svou dividendu o 25 % ročně. Čtvrtletní výplata v současné době činí 1,15 USD na akcii, což odpovídá nadprůměrnému výnosu 2,78 %, a vzhledem k silné konkurenční pozici společnosti se tato hodnota v budoucnu pravděpodobně zvýší.

Do budoucna bude svět stále digitálnější, což zvýší poptávku po analogových čipech a vestavěných procesorech. Texas Instruments má široké portfolio 80 000 produktů a obsluhuje 100 000 zákazníků, kteří jsou rozděleni do několika koncových trhů, včetně průmyslových, automobilových a osobních elektronických zařízení. Proto by vás tato akcie mohla v dlouhodobém horizontu obohatit.

2. Union Pacific

Union Pacific je druhou největší železniční společností v Severní Americe z hlediska tržeb. Provozuje 32 400 traťových mil v západních dvou třetinách Spojených států a spojuje přístavy na pobřeží Mexického zálivu a Pacifiku se železničními systémy v Kanadě, Mexiku a na pobřeží Atlantiku.

Za tímto účelem je společnost důležitým článkem globálního dodavatelského řetězce, neboť usnadňuje dovoz, vývoz a vnitrostátní přepravu všeho možného od hotových automobilů a elektroniky až po potravinářské výrobky a suroviny pro stavebnictví.

A co je ještě důležitější, společnost Union Pacific má neotřesitelnou konkurenční pozici. Ve spojení se společností BNSF Railway patřící společnosti Berkshire Hathaway má faktický duopol a případný konkurent by musel vynaložit miliardy na vybudování konkurenční infrastruktury. Mezitím by společnost Union Pacific mohla snížit své ceny. Kromě toho má jeden vlak nákladní kapacitu stovek kamionů a podle Asociace amerických železnic jsou vlaky třikrát až čtyřikrát úspornější než kamiony.

Na základě této hodnotové nabídky představilo vedení společnosti v roce 2018 strategii Precisions Scheduled Railroading (PSR). Cílem PSR je zvýšit efektivitu rychlejším přesunem nákladu, proto společnost Union Pacific vynakládá prostředky na modernizaci svého lokomotivního parku, prodloužení délky vlaků a zkrácení doby strávené v terminálech.

A toto úsilí se vyplácí. V roce 2021 se tržby zvýšily o 12 % na 21,8 %, ale provozní výnosy vyskočily o 19 % na 9,3 miliardy dolarů, zatímco zisk vzrostl o 26 % na 9,95 dolaru na zředěnou akcii.

Zde je celkový obrázek pro příjmové investory: Union Pacific od roku 2002 zvyšovala dividendu o 9,3 % ročně, což jí umožnila solidní konkurenční výhoda a dobré finanční výsledky. V současné době činí čtvrtletní výplata 1,18 USD na akcii, což odpovídá nadprůměrnému dividendovému výnosu 1,98 %. V budoucnu se však tato hodnota pravděpodobně zvýší.

Do budoucna by měl být hospodářský růst pro společnost Union Pacific větrem v zádech, který podpoří růst tržeb zvýšením objemu nákladní dopravy. A vedení společnosti věří, že její iniciativy v oblasti PSR se do roku 2023 nebo 2024 promítnou do provozního poměru, který bude v odvětví nejlepší, což znamená, že společnost by měla být časem ziskovější, což zvýší její schopnost vyplácet dividendu. Proto se tato akcie jeví jako chytrá dlouhodobá investice.


Texas Instruments super Union Pacificu bych se bál. Vlaky nejsou asi uplně moje věc.

Timeline Tracker Overview