Nie jest tajemnicą, że Warren Buffett i Cathie Wood to inwestycyjne przeciwieństwa. Jak to jest, że ktoś nazywa to kluczowym aktywem portfela, a ktoś nazywa to złym pomysłem? Raporty roczne szanowanych inwestorów w ogóle nie zgadzają się z opinią branży, więc o co tyle hałasu?
Cathie Wood vs Warren Buffett, źródło.
Nie powinno dziwić, że Warren Buffett z Berkshire Hathaway $BRK-A i Cathie Wood z Ark Invest $ARKFbiegunowo różni, jeśli chodzi o ich styl inwestowania. Buffett ma na swoim koncie wiele sukcesów w inwestowaniu w oparciu o wartość, oceniając firmę na podstawie jej obecnych fundamentów i marż zysku, a nie wybiegając daleko w przyszłość w poszukiwaniu dużych wzrostów. Z kolei Wood odniósł wielki sukces, koncentrując swoje inwestycje na innowacjach przełomowych, czyli firmach, które są skoncentrowane na rozwoju kosztem zysków.
Ta dynamika między nimi była w pełni widoczna w zeszłym tygodniu, po tym jak Berkshire Hathaway wystosowała swój coroczny list do akcjonariuszy, w którym promowała sektor, w którym Wood nie widzi przyszłości.
A zatem, który to sektor? Koleje.
Buffett nazwał własność swojej firmy - Burlington Northern Santa Fe Railway - jednym z "czterech gigantów", którzy mają przed sobą obiecującą przyszłość, mimo że jest to firma działająca w starej gospodarce, której korzenie sięgają 1848 roku. "BNSF nadal jest najważniejszą arterią amerykańskiego handlu, co czyni ją niezastąpionym atutem zarówno dla Ameryki, jak i dla Berkshire. Jeśli wiele z podstawowych produktów przewożonych przez BNSF byłoby przewożonych ciężarówkami, emisja dwutlenku węgla w Ameryce gwałtownie by wzrosła" - powiedział Buffett w swoim raporcie rocznym.
BNSF Railway, największa amerykańska kolej pod względem przychodów, odnotowała w 2021 r. rekordowe przychody w wysokości 6 mld USD. Buffett spodziewa się, że ten rekord będzie bity jeszcze przez wiele lat.
"Wypowiem rzadką prognozę: za sto lat BNSF będzie kluczowym aktywem dla Berkshire i naszego kraju" - powiedział Buffett.
Wood's Ark Invest jednak inaczej postrzega biznes kolejowy. FirmaArk, w swoim raporcie Bad Ideas Report, nazwała go "złym pomysłem", którego inwestorzy powinni unikać, ponieważ sektor ten jest gotowy do upadku . Według Wooda, zakłócenia te będą spowodowane wprowadzeniem autonomicznych elektrycznych samochodów ciężarowych, które "będą efektywnie kosztowo konkurować z koleją towarową i oferować lepsze i wygodniejsze usługi".
Po czyjej więc jesteś stronie? Czy uważasz, że przyszłość kolei jest nadal pozytywna, czy też, jak twierdzi Cathie Wood, podupadnie i zostanie stopniowo zastąpiona przez autonomiczne elektryczne ciężarówki?