Tyto indikátory křičí, že aktuální situace může být horší než dot-com bublina nebo rok 2008

Současné dění na trzích a ve světě asi netěší nikoho z nás. Grafy na obrazovkách investorů se noří do hlubin a čísla se nechutně dlouho červenají. Většina drobných dlouhodobých investorů zůstává v klidu. Naopak dost často využívají situace k nákupu za výhodné ceny. Přesně jak se radí v chytrých knihách. Někteří lidé však nejsou tak optimističtí.

Může aktuální situace být ještě horší než rok 2008?

Uživatel na Redditu přinesl výčet makroekonomických indikátorů, které nevěstí nic dobrého. Samozřejmě o žádném z nich nemůžeme říct, že když překročí hodnotu XY, tak se trh propadne o 95% a nad světem se stáhnou temná mračna. Na druhou stranu není úplně od věci k těmto hodnotám přihlížet. 

V Redditovém vlákně: 

https://www.reddit.com/r/market_sentiment/comments/td3nip/11_economic_indicators_that_are_screaming_right/

se objevil výčet 11 indikátorů, které se pohybují na historicky význačných hodnotách. Tenhle výčet mě velice zaujal. Pojďme se na ně podívat. 

1) Inflace
CPI: 7,9 % (ročně) - CPI je Index spotřebitelských cen

V současné době na 40letém maximu

2) Reálné výnosy dluhopisů
Reálné výnosy jsou nyní velmi záporné. V podstatě na historickém minimu

3) Akcie jako podíl na bohatství domácností
Více než 40 %. V současné době na 70letém maximu. 

K tomu si dovolím poznámku: Tohle je naprosto šílené. USA je v tomhle úplně jinde. Jen si zkuste vzpomenout - kolik lidí ve svém okolí znáte a kolik z nich vlastní aspoň nějaké akcie? Natož aby to tvořilo 40% jejich bohatství. Já tedy moc ne. 

4) Nerovnost příjmů
Giniho koeficient příjmů ve Spojených státech je 0,484.V současné době je na 50letém maximu.

5) Nedostatek pracovních sil
V roce 2022 bude o 4,6 milionu pracovních míst více než potenciálních pracovníků. V současné době je tato hodnota na 80letém maximu.

6) Koncentrace v indexu S&P 500
Pět nejvýznamnějších společností tvoří více než 20 % indexu S&P 500. V současné době je hodnota na 45 letém maximu.

7) Poměr hodnoty akciového trhu k HDP
197% poměr tržní hodnoty k HDP. Nedávno dosáhl historického maxima

8) Retail
Řadoví drobní investoři nyní v průměru zobchodují více než 10 miliard akcií denně. V současné době na historickém maximu.

9) Poměr P/E indexu S&P 500
72 % nad průměrem moderní historie. V současné době je na 20letém maximu.

10) Počet prvotních veřejných nabídek akcií (IPO)
V roce 2021 vstoupilo na burzu NYSE a Nasdaq 244 společností. 20leté maximum.

11) Korelace mezi bitcoinem a indexem S&P 500
Klouzavý jednoletý korelační koeficient je vyšší než 0,4. Nejvyšší od vzniku bitcoinu $BTCUSD .

Samozřejmě se jedná tak trochu o čtení mezi řádky. Rozhodně je ale třeba mít se na pozoru. Další uživatelé se v komentářích pokouší přirovnat aktuální situaci k roku 2008 nebo k dot-com bublině. To je bohužel docela obtížné. Celosvětové ekonomické, politické, technologické a sociální klima při všech třech událostech je naprosto odlišné. 

Nemá cenu se pokoušet srovnat tyto tři situace. V každém případě ale doporučuji pročíst diskuzi a popřemýšlet o tom, co by mohlo těchto 11 ukazatelů značit. Případně by tento výčet mohl být nápomocný při analýze své budoucí investiční strategie. Doufám, že jsem pomohl 😊

V žádném případě nejde o investiční doporučení. Jde čistě o můj pohled na výčet bodů uživatelů Redditu.


Autor @bikowy má karmu 32 a je členem této skupiny od 23/01/2022. Pokud sem podle vás tento příspěvek nepatří, kontaktujte moderátory skupiny. V opačném případě se neváhejte pustit do diskuze. Jsem bot a toto je automatická zpráva.

No, to nevypadá hezky. Je to vážně ale třeba brát v úvahu z pohledu dnešní doby a v kombinaci s ostatními čísly. Tohle může být vytržené z kontextu

Ještě nemáš účet? Zaregistruj se

Přihlášení do Buliosu


Nebo použij email a heslo
Už jsi členem? Přihlásit se

Vytvoření Bulios profilu

Pokračovat přes

Nebo použij email a heslo
Lze použít malé písmena, číslice a podtržítko

Proč Bulios?

Jedna z nejrychleji rostoucích komunit investorů v Evropě

Komplexní data a informace k tisícům akcií z celého světa

Aktuální informace z trhů i jednotlivých firem

Vzdělání a výměna zkušeností mezi investory

Férové ceny, portfolio tracker, stock screener a další nástroje

Timeline Tracker Overview