Na trhu existuje spoustu společností, které byly z mnoha důvodů trhem zbytečně podhodnoceny. Ideálními příklady toho jsou podle mě následující dvě firmy, do kterých byste měli zvážit investici, pokud se považujete za dlouhodobého investora, nebojíte se uvažovat do budoucna a ignorovat momentální problémy s nimi spojené, které prozatím brání akciím v růstu. 

AstraZeneca $AZN+0.4% 

Symbol: $AZN+0.4% 

Momentální cena: 57,24 $

Kapitalizace: 178,81 mld. $

Předpokládaná potencionální cena dle Tipranks: 68,5 $ (+19,67 %)

Společnost AstraZeneca možná neudělala na trhu s vakcínami proti koronaviru takovou díru do světa, jak doufala, ale podle mého názoru leží příležitosti k růstu společnosti i tak úplně někde jinde. Tento výrobce léků se může pochlubit řadou léčebných přípravků s rychle rostoucími prodeji, z nichž některé jsou ve slibném onkologickém segmentu. Oblast onkologické medicíny je ve farmaceutickém průmyslu největší a zároveň jedna z nejrychleji rostoucích podle některých odhadů se očekává, že výdaje na tuto léčbu porostou do roku 2025 ročním tempem mezi 9 a 12 %, což by pro AstraZenecu znamenalo obrovskou obchodní příležitost, kterou si podle mě definitivně nenechá ujít.

Tržby onkologické divize společnosti AstraZeneca se v prvním čtvrtletí meziročně zvýšily o 20 % na zhruba 3 miliardy dolarů. Mezi její hlavní léky proti rakovině patří Tagrisso, Imfinzi a Lynparza. Prodej léku Tagrisso se v prvním čtvrtletí zvýšil o 17 % na 1,1 miliardy dolarů, tržby z léku Imfinzi vzrostly o 20 % na 556 milionů dolarů a prodej léku Lynparza dosáhl 543 milionů dolarů, což je o 37 % více než v předchozím roce.

Navíc patenty na dva z těchto tří léků (Tagrisso a Imfinzi) vyprší až počátkem roku 2030, takže mohou investoři od těchto léků očekávat ještě mnoho let růstu tržeb. Aby tomu nebylo málo, tak jsou oba léky ve fázích dalšího testování, aby se zjistilo, jestli nejsou funkční i na další nemoci, což by zase samozřejmě znamenalo navýšení tržeb pro AstraZenecu.

Další oblastí růstu společnosti AstraZeneca budou vzácná onemocnění, zejména po akvizici společnosti Alexion Pharmaceuticals za 39 miliard dolarů, která byla uzavřena 21. července. Dva nejprodávanější produkty společnosti Alexion - Soliris a Ultomiris jsou jedinými schválenými léky na vzácné krevní poruchy paroxysmální noční hemoglobinurii (PNH) a atypický hemolyticko-uremický syndrom (aHUS).

Společnost Alexion v posledních letech také rozšiřuje svůj seznam kandidátů na léčbu. V loňském roce vedení společnosti uvedlo, že do roku 2023 očekává uvedení 10 potenciálních produktů na trh. To vše je pro budoucnost společnosti AstraZeneca dobrým znamením, protože v příštích několika letech pravděpodobně dojde k řadě schválení nových léků, které budou významně přispívat k jejímu zisku po mnoho dalších let.

AstraZeneca samozřejmě měla také desítky vlastních připravovaných programů i před akvizicí a spousta z nich je těsně před schválením, takže se jako investoři o budoucí tržby firmy definitivě nemusíme bát. Díky všem těmto faktorův se podle mě $AZN jeví jako vynikající akcie do budoucna, kterou by měli nakoupit obzvláště ti investoři, kteří nemají problém zainvestovat dlouhodobě a ignorovat všechny momentální problémy spojené s vakcínami $AZN proti koronaviru.

$AZN se obecně zdá být silnou společností a je to nakonec i vidět na hodnoceních spousty analytiků jako například na Tipranks, kde je firma v průměru naceněna na 68,5 dolarů, tedy o 19,67 % víc než momentální cena 57,24 dolarů. Akcie firmy jsou naprosto zbytečně přehlíženy investory z důvodů debaklu jejich vakcín proti koronaviru, což zároveň odůvodňuje, proč je jim nedostalo podobného nárůstu jako například $PFE.

Incyte $INCY+2.5% 

Symbol: $INCY+2.5% 

Momentální cena: 77,35 $

Kapitalizace: 17,01 mld. $

Předpokládaná potencionální cena dle Tipranks: 99,88 $ (+29,13 %)

Cena akcií společnosti Incyte za poslední rok klesla o 25,2 %, zatímco index S&P 500 vzrostl o 35,9 %. Tato špatná výkonnost není příliš překvapivá přinejmenším ze dvou důvodů. Zaprvé, akcie společnosti byly ještě před rokem bohatě oceněny. Za druhé se zdá, že investory stále více odrazuje skutečnost, že tok příjmů společnosti Incyte není dostatečně diverzifikovaný. Většinu tržeb generuje Jakafi, lék na myelofibrózu a polycytemii vera (v obou případech se jedná o onemocnění kostní dřeně) a také na akutní onemocnění štěpu proti hostiteli (GVHD), které je refrakterní na steroidy, což je nežádoucí imunitní reakce, která může následovat po transplantaci kmenových buněk.

Přípravek Jakafi, který byl schválen americkým Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) již v květnu 2019, zůstává jedinou léčbou GVHD rezistentní na steroidy na trhu. V prvním čtvrtletí společnost Incyte vykázala celkové tržby ve výši 605 milionů dolarů, což je o 6 % více než v prvním čtvrtletí roku 2020. Tržby za přípravek Jakafi dosáhly 466 milionů dolarů, což představuje pouze 1% nárůst oproti předchozímu období. Je toho však více. Během prvního čtvrtletí roku 2020 se prodej přípravku Jakafi krátkodobě zvýšil, protože poskytovatelé zdravotní péče přesunuli část svých nákupů a nakoupili do zásob, vzhledem k tomu, že se báli restrikcí, které způsobí koronavirus.

Tento osamocený produkt nadále zajišťuje více než 70 % tržeb společnosti Incyte, ale zde je důvod, proč by se investoři neměli příliš znepokojovat. Zaprvé, prodeje přípravku Jakafi jak v rámci jeho současných indikací, tak z potenciálního rozšíření označení budou pravděpodobně růst i v příštím půlstoletí. Platnost prvního patentu na tento lék vyprší až v roce 2027. Za druhé, společnost má několik kandidátů, kteří by mohli pomoci diverzifikovat tok jejích příjmů. Patří mezi ně například Parsaclisib, který je v současné době testován ve třetí fázi klinických studií jako potenciální léčba lymfomu z plášťových buněk a dalších onemocnění.

Společnost Incyte má samozřejmě v úmyslu zvýšit své příjmy i z dalších schválených léků. V tomto seznamu jsou uvedeny přípravky na léčbu rakoviny Monjuvi a Pemazyre, které byly poprvé schváleny v loňském roce. Společnost Incyte sice v poslední době za trhem zaostává, ale za celou dobu jejího působení na burze si její akcie vedly mnohem lépe. Investoři, kteří jsou ochotni být trpěliví, by měli zvážit zařazení této akcie z oblasti zdravotní péče do svého portfolia.

DISCLAIMER – nejsem investiční profesionál, ale jen zaujatý retailový investor, takže se nejedná o investiční doporučení. Před nákupem jsi prosím udělejte vlastní analýzu.

zdroj