Kvartální report ropného giganta Saudi Aramco. Tak tohle jsem teda nečekal 😲

Ne mnoho lidí ví, že je Saudi Aramco 3 největší společností na světě (hned po $AAPL  a $MSFT ) k neuvěřitelnou kapitalizací 1,867 bilionů dolarů. Z důvodu značného vlivu firmy na celý ropný průmysl si firma definitivně zasloužila místo mezi nejvlivnějšími společnosti na světě, a proto byste o ní jako investoři měli vědět co nejvíce. Zároveň vydala dneska výsledovku za poslední kvartál a věřte mi, čísla, co tam uvádí vás vážně ohromí.

Saúdskoarabský státní ropný gigant Aramco vykázal za druhé čtvrtletí ohromující nárůst čistého zisku o 288 % na 25,5 miliardy dolarů, přičemž si zachoval dividendu ve výši 18,8 miliardy dolarů, v reakci na vyšší ceny ropy a celosvětové poptávky po ní v posledních několika měsících.

Čistý zisk společnosti Aramco ve výši 25,5 miliardy dolarů za toto čtvrtletí je srovnatelný s 6,6 miliardy dolarů ve stejném čtvrtletí roku 2020. Výsledek překonal očekávání, přičemž analytici očekávali medián čistého zisku za čtvrtletí ve výši 24,7 miliardy dolarů.

"Naše výsledky za druhé čtvrtletí odrážejí silné oživení celosvětové poptávky po energiích a do druhé poloviny roku 2021 vstupujeme odolnější a pružnější, protože globální oživení nabírá na síle," uvedl prezident a generální ředitel společnosti Aramco Amin Nasser v prohlášení společnosti zveřejněném dneska.

Společnost Aramco uvedla, že čistý zisk za první pololetí činil 47,2 miliardy dolarů ve srovnání s 23,2 miliardy dolarů v prvním pololetí roku 2020, což představuje 103% nárůst. Společnost uvedla, že výsledky byly podpořeny celosvětovým uvolněním omezení koronaviru, očkovacími kampaněmi, stimulačními opatřeními a celkově zrychlením aktivity na klíčových trzích.

"I když stále existuje určitá nejistota ohledně výzev, které představují varianty koronaviru (například delta), ukázali jsme, že se dokážeme rychle a efektivně přizpůsobit měnícím se podmínkám na trhu," uvedl Nasser.

Dividendové plány

Společnost Aramco uvedla, že volný peněžní tok činil ve druhém čtvrtletí 22,6 miliardy dolarů a za první pololetí roku 2021 40,9 miliardy dolarů ve srovnání s 6,1 miliardy dolarů a 21,1 miliardy dolarů za stejná období v roce 2020.

To je velmi důležité, protože volný peněžní tok nyní poprvé od začátku pandemie vzrostl nad čtvrtletní dividendu ve výši 18,75 miliardy dolarů. Společnost Aramco již nyní vyplácí největší dividendu na světě, ale zlepšující se výhled přiměl některé analytiky, aby požadovali vyšší výplatu dividendy.

"Zvýšení dividendy je nutné k udržení konkurenceschopnosti," uvedli například analytici BofA ve výzkumné zprávě před zveřejněním výsledků. "Vyšší ceny ropy a zvyšování produkce v rámci OPEC+ by měly podpořit výrazné zvýšení volných peněžních toků v příštích několika letech," dodali.

Společnost Aramco v reakci uvedla, že její dividenda zůstává prozatím na "normální úrovni" pro toto čtvrtletí, ale "později se poradí", zda se bude držet současného plánu výplaty nebo jestli by mohlo dojít k potenciálnímu zvýšení, které analytici a investoři požadují.

"Zabýváme se naším programem udržitelnosti," řekl Nasser televizi CNBC v nedělním hovoru k výsledkům. "Mnoho prvků našeho kapitálového programu, které v současné době zvažujeme, souvisí s přeměnou ropy na chemikálie a vodík a všechny tyto programy představují velké příležitosti, zejména program Shareek," dodal.

Společnost Aramco, jejímž většinovým vlastníkem je saúdskoarabská vláda, je pro království klíčovým zdrojem příjmů. "To vše bude přezkoumáno naší správní radou a o případné další výplatě dividend rozhodneme později," uvedl Nasser.

Výhled cen ropy

Ceny ropy vzrostly v roce 2021 přibližně o 40 % na 70 dolarů za barel, což přimělo velké ropné konkurenty jako jsou například BP $BP , Chevron $CVX  a Royal Dutch Shell $RYDAF zvýšit dividendy a zahájit programy zpětného odkupu akcií.

"Očekáváme, že oživení bude pokračovat," řekl Nasser. "Jsme svědky dalšího otevírání ekonomik a očekáváme, že do konce roku se poptávka bude pohybovat kolem 99 milionů barelů... a 100 milionů barelů v příštím roce jako prognóza celkové poptávky," dodal.

Společnost Aramco rovněž uvedla, že snížila svůj poměr zadluženosti (v podstatě poměr toho, jak moc je společnost financována dluhem oproti financování vlastním kapitálem akcionářů) na pouhých 19,4 % k 30. červnu z 23 % k 31. prosinci 2020. Ke snížení došlo především díky vyšší hotovosti, peněžním ekvivalentům a silnějším provozním peněžním tokům, jakož i díky výnosům v souvislosti s nedávnou transakcí společnosti Aramco s ropovody.

"Naše historická transakce s ropovody v hodnotě 12,4 miliardy dolarů byla potvrzením naší dlouhodobé obchodní strategie ze strany mezinárodních investorů a představovala významný pokrok v našem programu optimalizace portfolia," uvedl Nasser.

Kapitálové výdaje činily ve druhém čtvrtletí 7,5 miliardy dolarů a v prvním pololetí roku 2021 15,7 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 20 %, resp. 15 %. Společnost Aramco uvedla, že v roce 2021 se očekávají kapitálové výdaje ve výši přibližně 35 miliard dolarů.

Saúdskoarabský korunní princ Mohammed bin Salmán uvedl, že království na začátku tohoto roku prodá více akcií Aramco, společnost však tyto plány prozatím nekomentovala. Aramco se rovněž zdrželo komentáře k dříve ohlášené dohodě o přeměně ropy na chemikálie s indickým konglomerátem Reliance Industries, která měla být formalizována někdy v letošním roce.

"Pokračujeme v řadě strategických programů, které se zaměřují na udržitelnost a nízkouhlíkové palivo, maximalizaci hodnoty našich aktiv a pokrok v naší cestě k integraci a expanzi. Ze všech těchto a dalších důvodů zůstávám mimořádně pozitivní, pokud jde o druhou polovinu roku 2021 a dalších období." Uvedl Nasser.

DISCLAIMER – nejsem investiční profesionál, ale jen zaujatý retailový investor, takže se nejedná o investiční doporučení. Před nákupem jsi prosím udělejte vlastní analýzu. 

zdroj