Obecný názor je, že Lumen je v problémech. Dalo by se to ale třeba nějak využít, nebo zkusit dokonce doufat v obrat?

Základní přehled

Lumen $LUMN-0.9% je americká společnost poskytující komunikační a IT služby. Společnost byla založena v roce 2020, kdy se oddělila od společnosti CenturyLink. Lumen poskytuje služby pro korporátní zákazníky, včetně sítí, datových center, cloudových služeb a dalších komunikačních řešení.

https://www.youtube.com/watch?v=jPhaBp1aDvk

V roce 2021 měl Lumen více než 450 000 zákazníků po celém světě a 45 000 zaměstnanců. Společnost má sídlo v Monroe v Louisianě, USA.

Mezi hlavní rizika pro společnost Lumen patří silná konkurence na trhu poskytovatelů IT a komunikačních služeb. Kromě toho se v poslední době objevily obavy z možných bezpečnostních rizik v souvislosti s některými službami, jako jsou datová centra a cloudové služby. Dalším rizikem pro společnost mohou být také ekonomické faktory, jako je celková hospodářská situace, změny v regulaci a politické nestability. Nicméně, Lumen má silnou zákaznickou základnu a inovativní řešení, což může pomoci společnosti udržet konkurenční pozici na trhu.

Historie

Společnost Lumen byla založena v roce 2020 jako nový obchodní název pro divizi CenturyLink, která se specializovala na komunikační a IT služby. CenturyLink byla americká společnost, která se původně specializovala na poskytování telefonních služeb a postupem času se rozrostla do oblasti poskytování širokého spektra služeb pro korporátní a vládní zákazníky.

V roce 2020 se CenturyLink rozhodla oddělit svou komunikační a IT divizi a tuto divizi přejmenovala na Lumen Technologies. Tento krok umožnil společnosti Lumen zaměřit se více na poskytování inovativních a digitálních služeb pro zákazníky v oblasti sítí, cloudových služeb, datových center a dalších komunikačních řešení.

Aktuální dění

Aktuálně se v Lumen Technologies děje několik významných událostí a aktivit:

Konsolidace a restrukturalizace: Lumen Technologies právě dokončuje proces konsolidace svých obchodních jednotek, aby zjednodušila své operační a organizační struktury. Součástí tohoto procesu bylo odprodej některých aktiv a přesun některých funkcí zpět do mateřské společnosti.

Akvizice a spolupráce: Lumen Technologies se zaměřuje na rozvoj nových produktů a služeb, včetně rozšíření svého portfolia cloudových služeb. Nedávno oznámila spolupráci se společností VMware na vývoji nových služeb pro virtuální infrastrukturu a v srpnu 2021 Lumen oznámila akvizici společnosti Fidelis Cybersecurity, což jí umožní posílit své bezpečnostní služby pro zákazníky.

Ekologická iniciativa: Lumen Technologies se angažuje v ekologických iniciativách a snaze o snížení svého ekologického otisku. V roce 2021 společnost oznámila svůj plán na snížení emisí skleníkových plynů o 50% do roku 2035 a na dosažení klimaticky neutrálního provozu do roku 2050.

Významené jsou ale spíš jejich současné problémy.

Investoři očividně při pohledu na graf plán na ozdravení společnosti Lumen Technologies odmítli. Vedení chce ale víc času. Vedení na investory vychrlilo solidní nálož a prohlásilo, že rok 2023 je rokem "resetu".
Investoři, kteří stále zůstávají na palubě potápějící se lodi, by se měli připravit na bouřlivou jízdu. Bohužel rychlé zotavení může být v nedohlednu. Je ale několik faktorů, které by mohly tuto spekulativní investici zásadně ovlivnit.

Akcie společnosti Lumen Technologies pokračují v katastrofálním výprodeji. Otázky ohledně plánů na ozdravení společnosti pod novým vedením v čele s generální ředitelkou Kate Johnsonovou jsou oprávněné. |nvestorům ale očividně změna vedení nestačí.

Johnsonová se na nedávné konferenci o výsledcích společnosti Lumen za 4. čtvrtletí 22 velmi snažila sdělit své hlavní priority a to, jak hodlá změnit osud společnosti Lumen. V souladu s tím zdůraznila své "maniakální zaměření na realizaci", protože společnost Lumen prý směřuje k růstu. Zbavení se starých způsobů řešení nákladů a zvyšování provozní efektivity však bude v rámci této monumentální transformace chvíli trvat, neboť Johnsonová si vyžádala více času.

V souladu s tím vedení společnosti očekává, že se jí podaří zvednout upravenou EBITDu společnosti Lumen z jejího organického poklesu, protože bude řídit růst prostřednictvím svého plánu. Za zmínku stojí, že její tržby z produktů v jednom ze segmentů se ve 4. čtvrtletí meziročně zvýšily o 2,5 %, přestože celkový růst poklesl o 21,6 %, což bylo ovlivněno poklesem v ostatních segmentech podnikání.

Investoři, kteří očekávají rychlý obrat ve vývoji tržeb a upraveného zisku EBITDA společnosti Lumen, budou tedy pravděpodobně velmi zklamáni. Společnost navíc očekává, že v roce 2023 vynaloží více prostředků na provozní a investiční výdaje.

V souladu s tím se očekává, že společnost Lumen vykáže v roce 2023 upravený zisk EBITDA ve výši 4,7 miliardy USD, což odpovídá středu jejího výhledového rozpětí 4,6 až 4,8 miliardy USD. V důsledku toho jsou její odhady volného peněžního toku neboli FCF ve výši 106 milionů USD mírně nad středním bodem prognózy společnosti Lumen ve výši 100 milionů USD. Proto analytici pravděpodobně dali vedení společnosti při poskytování výhledu na rok 2023 za pravdu. Nehledě na propady to vypadá, že potenciál zde v určitém případě je a analytici si to myslí také.

Dále management představil "resetovaný" výhled, což pravděpodobně donutilo investory snížit ocenění akcií směrem dolů, aby odráželo mnohem nižší upravené ukazatele EBITDA. To snížilo managementu laťku a dodalo jim klid.

Investoři pravděpodobně zaměří svou pozornost na růstové plány managementu na nadcházejícím červnovém dni pro investory. Tam se ukáže, zda bude možné managementu věřit. Pokud budou plány vedení důvěryhodné, existuje šance pro růst. Myslím ale, že je to opravdu jen pro hodně odvážné investory, kteří rádi spekulují.

Disclaimer: V žádném případě se nejedná o investiční doporučení. Jde čistě o můj souhrn a analýzu na základě dat z internetu a dalších zdrojů. Investice na finančních trzích jsou rizikové a každý by měl investovat na základě svého rozhodnutí. Jsem pouze amatér dělící se o své názory.