Salesforce

Sofi je jeden z nejlepších byznysů a překvapuje mě, že akcie v poslední době nevyrostly třeba o 20 % vzhledem k těm bullish zprávám.

$DUOL bych bral spíše jako spekulaci než investici, ale je klidně možné, že se to otočí.

Moja skúsenosť? Kúpil som DUOL na základe popularity za "lacnú" ale po earnings prepade za dosť vysokú cenu a po včerajšku som realizoval peknú stratu. Dnes ráno to bolo ťažké rozhodnutie (loss aversion je brutálna vec), ale spravil som si vlastnú fundamentálnu analýzu, z ktorej vyšlo jasné: rast tržieb je síce stále fajn (41% YoY), ale ak op margin klesla o 43% a výhľad na otočenie je min. 1,5 roka kvôli investíciám do AI, P/E 69x sa jednoducho nedá ospravedlniť.

Položil som si otázku: "Kúpil by som DUOL za dnešnú cenu, keby som ho nevlastnil?" NIE. Presunul som kapitál radšej do MSFT, uvažoval som aj nad AMZN a META ale už ich mám dosť v portfóliu.

Pre tých, čo držia a nechcú predávať, som do analýzy vybral 3 konkrétne metriky (vrátane poklesu tržieb pod 20%), ktoré treba sledovať do Q1. Celý tento môj proces aj s dátami som dnes hodil na blog, možno to niekomu pomôže pri rozhodovaní: https://www.watchstock.tech/blog/DUOL-analyza-Q4-2025

Lepší bych to neřekl...nechápu sentiment...

V případě CRM ani nehledám racionalitu. Výsledky jsou top a výhled stejně tak. Co jsem se tak díval, tak trh možná zklamalo, že ten výhled je vlastně takový jaký se očekával (není to zkrátka lepší, trh chce stále víc a víc). Na tohle si asi musíme zvykat, dobré není dost dobré. Trh chce vidět pozitivní explozi každý kvartál.

V posledních týdnech celkově dostaly software/cloud akcie obecně zásah, protože trh řeší dvě věci najednou: slabší ochotu firem zvyšovat IT rozpočty a zároveň „AI reset“ toho, jak se bude software prodávat a oceňovat. AI může dle informací z posledních týdnů sežrat část „sedadel“ (licencí) – a trh se bojí takové kanibalizace. Když AI agent udělá práci dvou lidí, firma může časem potřebovat méně uživatelů v CRM. U tradičního „per-user“ modelu je to strukturální strašák. Na druhou stranu, zavedení hráči mají naopak výhodu dat a distribuce, takže to nevidím tak černě jako trh. Zjednodušeně řečeno - AI nepoškodí podnikání, pokud ji zavedené firmy dobře zaplikují a zmonetizují.

Ve výsledku mě vážně zajímá jen NVDA, vici mam ale tam výsledky vůbec neřeším a pak ještě NU mě zajímá. Jenže tam hodně hraje roli geopolitika

Tak to bude rušný týden :) Zaujala mě společnost $MQ. Jaké s ní máš plány?

Hodili by se jakékoliv pozitivní výsledky u $STLA a také čekám jak si vedla $NU . A na watchlistu mam $DELL takže to vypadá na spoustu zajímavých dat v jeden den. Ale jak už jsme viděli mnohokrát v poslední době - dobré výsledky hospodaření společnosti nezaručují pohyb ceny akcie vzhůru :-)

Hodně mě zajímá, jak to s tím $ADBE bude, protože zatím se k tomu nijak nevyjádřily a výsledky jsou pořád špatné.

Těch firem je tam hodně, ale nejdůležitější bude opravdu ta $NVDA, protože její výsledky můžou změnit celý sentiment.

Vůbec tuto společnost nesleduju tak jsem jen ze zvědavosti kouknul na valuaci a nevěřil jsem svým očím za jaké hodnoty se to prodává. Tohle může být hodně zajímavá příležitost, která mě asi donutí se na tyhle SaaS firmy blíže podívat.

Ak sa náhodou stane, že výsledky budú OK a zároveň klesne na 150$, čo síce nevyzerá pravdepodobne, ale také veci sa v súčasnosti dejú, kúpim si aj ja. Len sa mi nepáči tá opačná korelácia s techom. Keď idú top tech akcie hore, Salesforce ide dolu, keď rastú, vtedy ide naopak hore, akoby to bola nejaká defenzívna akcia, alebo ju vnímali takto: "rast ceny síce nie je na programe dňa, ale neskôr nepochybne bude". Dosť sa im ale zlepšili posledné hodnotenia od analytikov, takže ak budú výsledky dobré, už sa to otočí.

"v priebehu pár minút naprogramovať vlastnú aplikáciu, ktorá môže pokojne konkurovať tým najväčším softvérovým spoločnostiam" - no jistě. Naprogramujeme si nový operační systém a k tomu kompletně novou kancelářskou sadu aplikací, že. Microsoft se má čeho bát :-D Tušíte, proč většina firem stále používá operační systémy od Microsoftu a ne třeba Linux? Když nevíte, zkuste se zeptat vašeho "ejájka"...

$CRM je silná firma a akcie se propadají jenom kvůli náladě investorů, což nic neznamená a nedávám tomu velkou váhu.

Za mě je to z této pětky asi $MSFT, protože jeho office segment je implementován prakticky všude od škol až po velké korporace a ty náklady na změnu jiné aplikace obrovské, už jenom z hlediska přeučení všech zaměstnanců.