Exxon a Chevron jsou bezesporu kvalitní společnosti. Ale zná je každý. A to je právě ono - dost možná neskrývají takovou příležitost, jako mnoho jiných, menších společností. A na 4 takové se zde podíváme.

Phillips 66 $PSX 

Phillips 66 je americká energetická společnost zabývající se rafinováním ropy, maloobchodem s benzínem pod značkami Phillips 66, 76 a Conoco. Vlastní 7300 benzinek, čtyři rafinerie, podílí se na zpracování a přepravě ropy a produkuje chemikálie.

Dosahuje tržeb 175 miliard dolarů a čistého zisku 5 miliard dolarů. Akcie od roku 2020 rostly, zejména v roce 2021 o 33 %. Firma plánuje růst akvizicemi v oblasti zpracování a dopravy ropy.

Phillips 66 má mezi svými zákazníky letecké společnosti, automobilový průmysl, petrochemii a stavebnictví. Analytici doporučují akcie částečně kvůli vysoké dividendě přes 4 %.

Ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku byla spuštěna technologie Frac-4 společnosti PSX, cena zemního plynu - primární suroviny pro rafinérské a chemické operace společnosti PSX - klesá.

Hess $HES 

Hess Corporation je americká energetická společnost se zaměřením na těžbu ropy a zemního plynu, rafinování ropy a prodej chemikálií a dalších petrochemikálií.

Hlavní činnosti zahrnují hledání a těžbu ropy a zemního plynu po celém světě, provoz rafinerií v Karibiku, výrobu a prodej chemikálií a plastů, generování elektřiny z obnovitelných zdrojů.

Hess provozuje rafinerii v Port of Sweeny v Texasu, vlastní těžební pole v několika zemích, včetně USA, Guyany a Malajsie. Jedná se hlavně o pole pro těžbu zemního plynu. V roce 2021 dosáhly tržby 26 miliard dolarů a čistý zisk 1,3 miliardy.  V současné době je to miliard 11.

Společnost bohužel vyplácí poměrně nízkou kvartální dividendu okolo 0,1 centů na akcii, což představuje výnos 1,1 %.

Hrozící recese a nepříznivý výhled pro ceny ropy a zemního plynu limitují výhled růstu této společnosti a svoji stopu zanechávají i ve výsledcích firmy.

Společnost Hess řídí tým manažerů, který je vstřícný k akcionářům a hodlá v dlouhodobém horizontu vrátit až tři čtvrtiny volného peněžního toku zpět investorům ve formě zvýšení dividend a zpětného odkupu akcií. Výhled růstu volných peněžních toků společnosti je jasný a je podpořen její atraktivní pozicí v rozvíjejícím se ropném průmyslu v Guyaně spolu s její významnou pozicí v břidlicové oblasti Bakken v Severní Dakotě.

Targa Resources Corp. $TRGP 

Targa Resources Corp. je společnost zabývající se zpracováním, skladováním a přepravou ropy, zkapalněného zemního plynu (LPG), oxidu uhličitého a dalších kapalných aminů a uhlovodíků v USA.

Firma vlastní a provozuje ropná a plynařská infrastrukturní aktiva, včetně plynovodů, terminálů pro skladování, zpracování LPG a rafinérií. 

Společnost ve svých posledních výsledcích vykázala výrazné meziroční zlepšení téměř ve všech ukazatelích finanční výkonnosti. Zdá se, že společnost je také připravena pokračovat v této růstové trajektorii i do budoucna, protože má řadu nových projektů, které mají být uvedeny do provozu do poloviny roku 2025.

Společnost si rovněž udržuje velmi silnou rozvahu a atraktivní poměr krytí. V podstatě jedinou skutečnou výtkou zde je, že dividenda opět není nijak závratná. Na druhou stranu již zmíněné 20% payout ratio je zde velice pozitivní. Targa má navíc velký růstový potenciál, což se o mnohých konkurentech říct nedá.

Halliburton $HAL 

Halliburton je americká energetická společnost, která poskytuje služby naftařskému a plynárenskému průmyslu po celém světě. Provádí průzkum a těžbu ropy a plynu, stavbu a opravy ropných a plynárenských zařízení.

Hlavní činnosti zahrnují vrtání ropných a plynárenských vrtů, údržbu a opravy, tvorbu technických plánů, poradenství a podporu, zemní práce, stavbu potrubních systémů a uzávěrů. Operuje ve více než 100 zemích světa. V důsledku problémů firma zavedla úsporná opatření a v roce 2022 očekává mírný růst zisku.

Vedení společnosti Halliburton je odhodláno vracet kapitál akcionářům, přičemž jeho cílem je minimálně 50 % volného peněžního toku. V hovoru k výsledkům za první čtvrtletí generální ředitel Jeff Miller naznačil, že současné podmínky podporují návrat většího množství kapitálu akcionářům formou zpětných odkupů.

Disclaimer: V žádném případě se nejedná o investiční doporučení. Jde čistě o můj souhrn a analýzu na základě dat z internetu a dalších zdrojů. Investice na finančních trzích jsou rizikové a každý by měl investovat na základě svého rozhodnutí. Jsem pouze amatér dělící se o své názory.