Dividendy jsou příjemnou součástí investování. Můžete je využít jako pasivní příjem a nebo využít jejich sílu a reinvestovat je, čímž zvýšíte svůj celkový výnos. A že je tato síla opravdu obrovská!

Každého asi napadne, že reinvesticí dividend zvyšujeme především svůj celkový výnos. Tato strategie má ale hned několik dalších výhod.

Reinvestice dividend přináší řadu pozitiv, jako je akumulace kapitálu, možnost dosáhnout vyššího celkového výnosu, nižší daně z kapitálového zisku či ochrana proti inflaci. V následujícím článku se proto zaměříme na tyto aspekty a ukážeme, jakým způsobem může reinvestice dividend ovlivnit dlouhodobý výnos z investic do akcií.

• Reinvestice umožňuje akumulaci kapitálu. Když investor reinvestuje dividendy, obdrží další akcie společnosti. To mu pomáhá akumulovat kapitál. Čím více akcií dotyčná osoba vlastní, tím větší je její podíl na zisku společnosti.

Představme si, že investujete 10 000 dolarů do akcií firmy, která vyplácí 5% dividendu, tedy 500 dolarů ročně. Pokud budete dividendy pouze inkasovat, za 10 let dostanete dohromady 5 000 dolarů dividend a stále budete vlastnit akcie za původních 10 000 dolarů.

Nicméně pokud budete každé vyplacené dividendy reinvestovat zpět do akcií firmy, bude váš podíl na firmě růst. Přičtěme si tedy dividendy vyplacené během desíti let:

Rok 1: 500 dolarů dividend = reinvestováno do dalších akcií
Rok 2: 525 dolarů (reinvestovaná částka z roku 1 x dividendová sazba)
atd.

V desátém roce reinvestujete již více než 750 dolarů. Znamená to, že výtěžek z celkových 5 000 vyplacených dolarů dividend byl reinvestován zpět do firmy. Takže vám firma vyplatila 5 000 dolarů jako dividendu, ale vzrostl i váš podíl na ní, protože jste získali nové akcie za více než 5 000 dolarů.

Díky reinvestici tedy máte nejen 5 000 dolarů hotovosti z dividend, ale také akcie za více než původní investici 10 000 dolarů. Reinvestováním jste tedy akumulovali větší kapitál. Vyšší podíl na firmě vám zajistí i vyšší budoucí dividendy.

Samozřejmě mluvíme o příkladu, kdy peníze chcete akumulovat a ne si je "užít". Tedy vytáhnout a použít na jiné účely. I to je naprosto legitimní přístup.

• Umožňuje dosáhnout vyšší celkového výnosu. Kromě výplaty dividendy získávají investoři také kapitálový zisk, když cena akcií roste. Reinvestováním dividend mohou investoři zvětšovat svůj podíl na tomto kapitálovém zisku.
• Podporuje růst společnosti. Když investoři reinvestují dividendy, společnost získává dodatečné zhodnocení ceny akcií, z čehož benefituje v podobě většího ohlasu na burze, jména produktu atd.

Firma tak může maximalizovat využití svého růstového potenciálu. Pokud je její strategie úspěšná, projeví se to vyšším zhodnocením investice v podobě růstu ceny akcií. Vyšší zisky společnosti pak umožní opět vyplatit vyšší dividendu investorům. Mohl by tak vzniknout kladný cyklus růstu.

• Umožňuje těžit z nižších daní. V některých zemích je kapitálový zisk zdaněn nižší sazbou než dividendy. Reinvestováním lze využít této daňové výhody.

V některých zemích je kapitálový zisk zdaněn nižší sazbou než dividendy. Reinvestováním dividend lze tedy využít této daňové výhody, protože dividenda je reinvestována do dalších akcií, které pak generují kapitálový zisk. Ten je často zdaněn nižší sazbou.

Reinvestovaná dividenda navyšuje počáteční nákupní cenu akcií pro daňové účely. Proto má investora vyšší daňový základ pro výpočet kapitálového zisku při prodeji akcií. Kapitálový zisk, který bude podléhat zdanění, je tedy nižší.

Reinvestice dividendy navyšuje náklady investora na akcie. Pokud bude investor prodávat pouze část svých akcií, sníží se proporcionálně jeho daňový základ pro výpočet daně z kapitálového zisku. Delší investiční horizont u reinvestice dividend může znamenat i nižší daňovou sazbu, protože investoři obvykle platí nižší daně z dlouhodobého kapitálového zisku. Což investory v jiných zemích často víc tlačí do reinvestice a společnosti z toho těží faktory, které jsem popsal v ostatních bodech.

• Poskytuje ochranu proti inflaci. Reinvestováním dividend lze udržet reálnou hodnotu svého kapitálu, protože akcie mohou svou hodnotu zvyšovat rychleji než inflace.

Reinvestice dividend může poskytovat ochranu proti inflaci z několika důvodů.

1. Růst kapitálu. Reinvesticí dividend roste podíl investora na společnosti a potenciálně i jeho zisky. To umožňuje udržet reálnou hodnotu investice.
2. Růst firmy. Jak jsem již zmínil - Firma reinvestuje dividendy do svého růstu, který by měl převyšovat míru inflace. To by se mělo promítnout do růstu ceny akcií, který kompenzuje vlivy inflace.
3. Kapitálový zisk. Pokud cena akcií roste rychleji než inflace, generuje to reálný kapitálový zisk. Reinvestováním dividenden investor navyšuje svůj podíl na tomto zisku.
4. Delší investiční horizont. Čím déle drží investor akcie, tím větší šanci má zúročit růstový potenciál firmy, který by měl inflaci překonat.

Reinvestice tedy umožňuje zrychlit tempem, kterým investor ve firmě akumuluje kapitál. Pokud firma generuje zhodnocení nad úrovní inflace, investice si udržuje svou reálnou hodnotu. Nicméně není to záruka - firma musí být schopna vytvářet hodnotu vyšší než inflace.

Takže shrneme-li to, reinvestice umožňuje zrychlit růst kapitálu investora, dosáhnout vyššího celkového výnosu, podpořit růst společnosti, využít nižších daní a lépe se chránit před inflací. Proto je pro investory velmi přínosná.

Disclaimer: V žádném případě se nejedná o investiční doporučení. Jde čistě o můj souhrn a analýzu na základě dat z internetu a dalších zdrojů. Investice na finančních trzích jsou rizikové a každý by měl investovat na základě svého rozhodnutí. Jsem pouze amatér dělící se o své názory.