7 large-cap akciových tahounů, které by měl každý investor znát

Věřte tomu nebo ne, ale mnoha large cap akciím (akciím s velkou kapitalizací) se přestává dostávat pozornosti, kterou si často zaslouží. V mnoha případech se tyto vysoce kvalitní podniky nezměnily nebo se naopak zlepšily. Navzdory tomu ceny akcií skomírají nebo klesají, protože pozornost investorů se přesouvá na jiná odvětví nebo sektory.

 

 

Někdy jsou to penny akcie, meme akcie, kryptoměny nebo něco úplně jiného, co způsobilo, že většina investorů přestala věnovat pozornost skutečným lídrům. Jindy jde prostě o to, že jiná odvětví mají lepší dynamiku. V důsledku toho investoři uvolňují hotovost v některých svých držených aktivech ať už kvalitních, nebo ne a vkládají ji do jiných fondů a akcií, které chtějí dosáhnout lepšího výnosu.

 

Jak již bylo řečeno, podívejme se na 7 zdánlivě přehlížených large cap akcií, které by měli dnes investoři rozhodně znát, protože se jedná o jedny z nejúspěšnějších firem na světě, které jsou zároveň perfektními bezpečnými investicemi.

 

Apple $AAPL+0.5% 

 

Společnost Apple je jen o vlásek pod svým historickým maximem a má tržní kapitalizaci 2,5 bilionu dolarů. Jak je tedy možné, že se podle mě jedná o nějakou zaběhnutou akcii, která letí pod radarem většiny investorů?

 

No, ne nutně pod radarem, ale myslím, že se jí nedostává zaslouženého uznání. Akcie je jen 12 % nad maximem z roku 2020. Poté, co v lednu a dubnu vykázala zisk navzdory vynikajícím výsledkům, se akciím nepodařilo získat žádný významný růst.

 

Dokonce i po posledním čtvrtletí jsou akcie Apple $AAPL+0.5% v podstatě na stejné úrovni. V posledních pěti výsledkových zprávách společnost přitom naprosto rozdrtila očekávání, protože tržby předčily odhady o zhruba 37 miliard dolarů (dohromady za toto období). Vzhledem k těmto výsledkům se domnívám, že by se společnost Apple $AAPL+0.5% měla obchodovat ještě výše.

 

Očividně si vybudovala pověst známé značky a její produkty nadále dominují, pokud jde o podíl na trhu. Divize služeb společnosti Apple začínala jako malá, a přestože investoři nadále kritizují, co může u takto velké společnosti udělat za rozdíl, služby se ukázaly být opravdu profitové. 

 

V posledním čtvrtletí vygenerovaly služby nový rekordní obrat 17,5 miliardy dolarů. To bylo meziročně zhruba o 33 % více a její tržby za posledních devět měsíců se tak razantně vzrostly. Služby tvoří jen něco málo přes 20 % celkových příjmů, ačkoli jejich marže jsou dvakrát vyšší než marže produktové divize společnosti Apple.

 

Amazon $AMZN+2.1% 

 

Nesnažím se tu nikoho popichovat, když Apple i Amazon dvě ze čtyř největších společností v USA označuji za podhodnocené akcie 😅. Skutečnost je však prostá: Zdá se, že investoři na mnohé z větších firem ze skupiny large cap prostě a jednoduše zanevřeli.

 

Zatímco Apple $AAPL+0.5% se pomalu, ale jistě vyhoupl na nová maxima, Amazon stejnou trakci neměl. Kvůli výjimečnému nesplnění příjmů a méně, než hvězdnému výhledu se akcie $AMZN+2.1% po oznámení výsledků na konci července propadly níže.

 

Akcie Amazonu nyní za poslední rok stagnují, a to navzdory neuvěřitelnému obchodnímu roku. E-commerce nadále zrychluje, zatímco jeho reklamní, cloudové a zábavní jednotky pokračují v růstu. 

 

Mějte mě za blázna, ale i přes tržní kapitalizaci 1,75 bilionu dolarů si myslím, že příliš mnoho investorů na Amazon zanevřelo. Analytici stále očekávají 23% růst tržeb v letošním roce a téměř 20% růst v roce 2022. Odhady zisků se pohybují na úrovni 20 % i v obou letech. Nakonec akcie $AMZN+2.1% na tato čísla časem zareagují a v důsledku toho bude Amazon vynikajícím kandidátem na nákup.

 

Disney $DIS-3.4% 

 

V tuto chvíli se začíná zdát, že investoři přehlížejí společnost Disney, další z našich large cap akcií (valuace 330,46 miliard dolarů). Společnost Disney $DIS-3.4% existuje již desítky let a nadále naprosto dominuje zábavní sféře a denně baví miliony lidí po celém světě.

 

Její kroky v posledních několika letech jí možná způsobily několik problémů, ale právě to ji připraví na dominanci i v příštích desetiletích. Akvizice značek, jako jsou Star Wars a Marvel, se již bohatě vyplatily, zatímco její mega akvizice většiny společnosti Fox přinesla obsahové portfolio, kterému se její kolegové a konkurenti prostě nemohou vyrovnat. 

 

Co se týče streamování, společnost Disney $DIS-3.4% byla jednou z předních společností, co opravdu vydělaly na pandemii. Její platforma Disney+ má nyní více než 116 milionů předplatitelů, zatímco společnost v posledních 12 měsících dvakrát zvýšila ceny své nabídky ESPN+ kvůli silné poptávce. Po akvizici s Foxem ovládá také Hulu, což jen do budoucna zvyšuje počet zákazníků. 

 

Na druhé straně koronavirus rozdrtil její provoz parků a nadále se jeví jako hlavní hrozba. Očekává se však, že se koronaviru nakonec konečně v příštích letech zbavíme a firmě $DIS-3.4% se v plné míře vrátí zisky i z této divize. Vzhledem k tomu, že akcie $DIS-3.4% v roce 2021 zatím v podstatě stagnují, zdá se, že se připravují na případný růst, který byste si neměli nechat ujít. 

 

Caterpillar $CAT-1.1% 


Vím, že jsem $CAT-1.1% zmiňoval již v posledním článku, ale rozhodně si jí můžeme ještě připomenout 😄, protože se doopravdy jedná o jednu z large cap společností (valuace 115,94 miliard dolarů), která by podle mě neměla chybět absolutně v žádném portfoliu. 

 

Akcie společnosti Caterpillar $CAT-1.1% v roce 2021 zatím vzrostly o zhruba 16 % a za poslední rok o téměř 47 %. Akcie však zdánlivě upadly v nemilost. Přestože se nadále drží kolem 200denního průměru, oproti maximu ze 4. června se propadly o zhruba 14 %.

 

Navzdory významnému hospodářskému oživení, které probíhá po celém světě, a mnoha společnostem a zemím, které dohánějí zpožděné stavební projekty, zůstává společnost Caterpillar mimo svá maxima. A to i v době, kdy americká vláda projednává několikaletý infrastrukturní balíček v hodnotě několika bilionů dolarů.

 

Analytici očekávají 20% růst tržeb v letošním roce a zhruba 12% růst v roce příštím. To není sice nic extra, nicméně odhady zisků jsou. Konsenzuální očekávání hovoří o 55% růstu v letošním roce a více než 21% růstu v roce příštím 😲. Na základě současných odhadů se akcie obchodují za rozumný 26násobek letošních zisků.

 

Akcie společnosti Caterpillar $CAT-1.1% by se mohly dočkat určitého růstu, zejména pokud bude pokračovat oživení ekonomiky. Vzhledem k tomu, že se zotavuje i globální ekonomika, mohlo by to růst společnosti Caterpillar prodloužit, stejně jako dohoda o infrastruktuře, kterou pravděpodobně chystá Bidenova administrativa.

Bonusem je 2,1% dividendový výnos akcií 😏.


VISA $V-1.1% 


Akcie $V-1.1% již od svého IPO v roce 2008 vzrostly o téměř 1300 %. Výkonnost společnosti za těch posledních zhruba 13 let, co je veřejně obchodovatelnou společností byla naprosto enormní. Jen pro srovnání $SPY-0.2% zhodnotil od té doby přibližně 240 %. 

 

Navzdory zřejmému úspěchu, který Visa zaznamenala, se zdá, že tato akcie nadále zůstává podhodnocená. Nebo přinejmenším můžeme říci, že Visa se zdá být nedoceněná. 

 

Je to jedna z těch akcií, které navzdory tomu, že nevykazují robustní čísla, jednoduše nadále dosahují výsledků, které překonávají trh, a jejich výkonnost je konzistentní a stabilní. Nedávný pokles o téměř 9 % se jeví jako příležitost k nákupu jedné z (podle mě) nejkonzistentnějších akcií na trhu.

 

FedEx $FDX-2.2% a United Parcel Service $UPS-12.1% 

 

E-commerce je v posledních letech stabilním růstovým odvětvím. Díky koronaviru a pandemii zaznamenalo toto odvětví v roce 2021 drastický nárůst, stačí se zeptat jakéhokoli distributora balíků nebo doručovací služby. V důsledku toho zaznamenaly velký nárůst obchodu také společnosti United Parcel Service $UPS-12.1% a FedEx $FDX-2.2%.

 

K tomuto nárůstu dochází již několik let, protože společnosti Amazon $AMZN+2.1%, Etsy $ETSY-2.6% a další se těší neustálému růstu. Časem může Amazon začít zajišťovat velké množství vlastních zásilek, ale prozatím rozváží hlavně FedEx a UPS. 

 

Navzdory silné cenové akci společnosti FedEx $FDX-2.2%, která od minima trhu způsobeného koronavirem vzrostla přibližně o 200 %, se akcie v poslední době potýkají s problémy a od maxima klesly přibližně o 16 %. A to i přesto, že analytici očekávají v letošním roce zhruba 17% růst zisku a v příštím roce 11% růst. Navíc se akcie obchodují za pouhý 14násobek letošních odhadů.

 

Akcie UPS $UPS-12.1% jsou na bázi zisků o něco dražší, zhruba na 18,3násobku letošních odhadů. I v tomto případě existují klady a zápory. Konsenzuální očekávání počítají s více než 36% růstem zisku v letošním roce, což je dvakrát více než u společnosti FedEx, ale bohužel jen s 5% růstem v příštím roce.

 

Celkově se ale akcie $UPS-12.1% v době, kdy pokračuje jejich konsolidace, pohybují na úrovni, kde se zdá, že by to mohla být příležitostí k nákupu, protože se blížíme k posledním měsícům roku a jsme těsně před svátky, které se rozhodně pozitivně odrazí na tržbách společnosti. 

 

Realty Income $O-0.1% 

 

Společnost Realty Income  $O-0.1% se konečně zbavila většiny svých ztrát z roku 2020. Akcie dosáhly 20. února 2020 nového historického maxima, pak se okamžitě propadly o 55 % a 19. března dosáhly dna. Bohužel tento pokles dával smysl. Byla to sice zjevně přehnaná reakce, ale v té době bylo příliš mnoho nejistoty.

 

Co se stane s ekonomikou? Které společnosti by zkrachovaly? Které by nebyly schopny (nebo se rozhodly neplatit) nájemné?

 

Tyto a další otázky jsou důvodem, proč Realty $O-0.1% a celá řada dalších REIT společností zaznamenaly tak silné propady. Na rozdíl od většiny ostatních vysoce kvalitních podniků však Realty ještě nedosáhla svého maxima z doby před koronavirem. Ve skutečnosti zůstává nyní asi 12 % pod touto hranicí.

 

V době nízkých úrokových sazeb zůstává 4% dividendový výnos akcie poměrně atraktivní. Mějte na paměti, že společnost  je také poměrně konzistentní, pokud jde o čtvrtletní zvyšování a udržování výplat, takže se jako investoři rozhodně nemusíme bát, že by dividenda zůstala na 4 % dlouho. 

 

Vzhledem k tomu, že ekonomika (snad) překonala nejhorší období koronaviru a Realty $O-0.1% si i tak vedla relativně dobře, zdá se, že by se jí mělo dařit i nadále. Investoři od této firmy v posledních měsících upustili, díky čemuž se obchoduje za (do budoucna) velmi výhodné ceny a krásně by se vyjímala ve vašem portfoliu. 

 

DISCLAIMER – nejsem investiční profesionál, ale jen zaujatý retailový investor, takže se nejedná o investiční doporučení. Před nákupem si prosím udělejte vlastní analýzu. 


Timeline Tracker Overview