Jaká je optimální a férová cena za akcie PayPal, kterou bych využil pro investici?

PayPal $PYPL je jednou z mých oblíbených akcií, jediné mínus je z mého pohledu aktuální cena, která se nemusí dlouhodobě udržet. Dnes vám představím důvody: Proč se cena neudrží a za kolik bych byl já ochoten navýšit svůj podíl v $PYPL. Propad ceny, který očekávám nebude hrát nijak významnou roli v dlouhodobém horizontu, pouze nám to otevře vrátka pro výhodnou investici.

Akcie $PYPL se aktuálně obchoduje za 89$, což je v tuto chvíli drahá cenovka (z mého pohledu).

Vzhledem k tomu, že pravděpodobnost recese roste, je pravděpodobnější, že PayPal Holdings $PYPL sníží své čisté příjmy a růst účtů pro rok 2022. Akcie $PYPL jsou v současné době dost nízko od svých ATH, já i přes tento fakt očekávám další propad, kterého hodlám využít. Akcie se aktuálně blíží 52 týdennímu minimu.

Jaká je cena, kterou bych hodlal využít ve větším měřítku?

66% dělí $PYPL od svých ATH.

S určitými riziky, které přichází v podobě zpomaleného růstu tržeb i aktivních uživatelů předpokládám, že dobrá cena pro nákup bude v rozmezí 60-70$. Já osobně se přikláním k ceně bližší 65$, v tomto bodě bych zde otevřel větší pozici. Zda tohoto bodu akcie dosáhne nikdo z nás neví, časovat a odhadovat vývoj trhu je takřka nemožné.

Důvody, které srazí akcii na tyto hodnoty:

1. Čisté nové aktivní účty rostou mnohem pomalejší než před pandemií.
2. Společnost také snížila svou prognózu pro online platby, které postupně slábnou.
3. PayPal $PYPL měl do konce roku 2021 426 milionů obchodníků a zákazníků. Generace účtu online platby se však dramaticky zpomalila. Zvláště se týká vzestupného trendu v čistých nových aktivních účtech PayPal $PYPL
4. Růst se od pandemie zpomalil ve 3 ze 4 čtvrtletí.
5. Pro představu úpadku aktivních účtů: V roce 2021 k společnosti $PYPL přišlo navíc až 48 milionů aktivních účtů. Pro letošní rok se odhaduje nárůst pouze 15-20 milionů, což je o víc jak 59% méně.
6. S rostoucí inflací, která pomalu zdolává hranici 8,5% se očekává možná recese společnosti, kterou můžeme nadále sledovat na pádu ceny akcie.
7. Za poslední měsíc je akcie dole o 24%, což značí i odchod části investorů, kteří se obávají možné recese.

O další investici do $PYPL budu vážně přemýšlet až na hodnotách 60-70$ za akcii, tato hodnota může být reálná s příchodem recese. Pokud však nenastane scénář propadu ceny, tak pro mě tato investice nebude nijak zajímavá, jelikož se odhaduje růst ceny akcie o pouhé 4$, což je z mého pohledu ''nudné''.

Přestože vykazuje společnost trend růstu zisků v posledních letech, tak očekávám v příštím čtvrtletí značný propad. Minulo roční výkonnost je minulostí a neočekávám, že na ní bude navázáno.

Pokud k recesi dojde, tak očekávám mírné kolísání v krátkém časovém horizontu, ale z hlediska dlouhodobosti nevidím problém držet akcie $PYPL za takových 60-65$ za akcii.

1. Držíte akcie $PYPL?
2. Očekáváte scénář propadu ceny akcie?
3. Jaká je vaše ideální cena, kterou jste ochotni zaplatit za akcie $PYPL?

Upozorňuji, že se nejedná o finanční poradenství. Každá investice musí projít důkladnou analýzou.