Akcie s malou tržní kapitalizací s hodnotou mezi 300 miliony a 2 miliardami dolarů si v posledním desetiletí obecně vedly přibližně stejně jako jejich větší bratři. Tento dlouhodobý trend se však v roce 2018 zlomil. Akcie s velkou kapitalizací se v posledních třech letech nadále vyvíjely přímo po boku indexu S&P 500, zatímco akcie s malou kapitalizací začaly zaostávat. Pandemie koronaviru tento měnící se trend na trhu jen umocnila. Mnozí ekonomové očekávali, že pandemie vyvolá obrovský nárůst bankrotů a mnohem nižší zisky podniků, ale ve skutečnosti jsme byli svědky toho, že se odehrál pravý opak tohoto scénáře...

Velký podíl na tomto pozitivním vývoji měly menší společnosti. Investoři zároveň přesunuli své podíly z investic, jako jsou akcie s malou kapitalizací a extrémně růstové akcie, aby se místo toho zaměřili na větší a bezpečnější akcie. V důsledku toho se v poslední době více než několik akcií s malou kapitalizací pořádně propadlo, přestože jejich obchodní vyhlídky jsou stejně jasné jako kdykoli předtím. V této souvislosti uvádím dvě akcie společností s malou tržní kapitalizací, jejichž akcie se zdají být na jaře připraveny na lukrativní návrat, protože ceny jejich akcií se v roce 2021 propadly nejméně o 30 % níže.

Brightcove $BCOV+0.4% - tržní kapitalizace 487 milionů dolarů

Společnost Brightcove $BCOV+0.4%, která se zabývá technologiemi pro digitální video, zaznamenala od začátku roku pokles cen svých akcií o 35 %, ale zároveň se její akcie za poslední tři roky zvýšily o úctyhodných 45 %.

Investoři byli obchodními vyhlídkami Brightcove nadšeni v prvních dnech výluky koronaviru, kdy streamované video ve velkém pronikalo do hlavního proudu americké kultury. Bohužel také rychle ztratili s akciemi trpělivost, protože pandemie nevedla okamžitě k přívalovému růstu společnosti Brightcove.

Společnost se však více než snažila. V každé z posledních pěti zpráv o výsledcích Brightcove $BCOV+0.4% překonala odhady Wall Street na celé čáře. Například v červencové aktualizaci za druhé čtvrtletí došlo k meziročnímu skoku zisku z 0,07 na 0,11 dolarů na akcii, zatímco tržby vzrostly o 7 % na 51,5 milionu dolarů. Průměrný analytik by se spokojil se ziskem kolem 0,03 dolarů na akcii při tržbách kolem 50,1 milionu dolarů. Přesto to na investory neudělalo dojem a akcie Brightcove se následující den propadly o více než 18 %.

Vedení společnosti stanovilo pro příští čtvrtletí skromné prodejní cíle a zopakovalo své dlouhodobé zaměření. Vzhledem k tomu, že společnost Brightcove plánuje zvýšit dlouhodobý růst tržeb prostřednictvím výrazně vyšších prodejních a marketingových rozpočtů, dojde v příštích několika čtvrtletích ke zpomalení růstu zisků. 

Společnost Brightcove $BCOV+0.4% si připravuje půdu pro působivý růst v příštích několika letech. Tržby rostou a společnost je zisková. Graf akcií by zároveň dával větší smysl, jen kdyby se Brightcove připravovala na bankrot. Takové nesrovnalosti mohou být z dlouhodobého hlediska zlatým dolem pro investory tolerující riziko.

Katapult Holdings $KPLT+0.1% - tržní kapitalizace 627 milionů dolarů

Společnost Katapult Holdings $KPLT+0.1%, která se specializuje na finanční technologie, se letos technicky vzato propadla o 48 %. Tento výnos od počátku roku však sahá do doby, kdy Katapult ještě neuzavřel transakci s účelovou akviziční společností. Na začátku roku 2021 byla tato akcie známá jako FinServ Acquisition Corp a obchodovala se pod tickerem $FSRV. Měřeno od prvního dne obchodování po SPAC jako Katapult 10. června se akcie obchodují o 53 % níže.

Mladá společnost zatím podala dvě zprávy o výsledcích hospodaření. V červnové zprávě za první čtvrtletí vzrostly tržby meziročně o 88 % na 80,6 milionu dolarů. Vyšší byl i upravený zisk, který vykázal meziroční nárůst o 120 % na 14,7 milionu dolarů. Akcie společnosti Katapult uzavřely o 9,5 % níže.

Pokud jste si mysleli, že reakce trhu na zprávu za první čtvrtletí byla tvrdá, povím vám o zprávě za druhé čtvrtletí z 10. srpna. Růst horní linie se zpomalil na 27,6 % a společnost vykázala upravenou čistou ztrátu ve výši 8,1 milionu dolarů. V důsledku toho se ceny akcií ten den propadly o až neuvěřitelných 56 %.

Katapult minulý týden napravil část škod, když společnost Affirm Holdings $AFRM+2.2% integrovala svou službu plateb na splátky do elektronického obchodu Amazon $AMZN+2.5%. Affirm je blízkým partnerem společnosti Katapult. Mnozí investoři považují přijetí splátkového prodeje společností Amazon za první krok k využívání splátkového prodeje společnosti Katapult pro dražší zboží.

Zdá se, že společnosti Katapult i Affirm mají před sebou zářnou budoucnost ve světě fintech zaměřených na spotřebitele. Tyto dvě akcie se však sotva mohou lišit více. Podívejte se, jak se vyvíjely od doby, kdy společnost Katapult dokončila fúzi SPAC:

Affirm je již nyní tickerem s velkou tržní hodnotou 25,8 miliardy dolarů a obchoduje se za téměř 37násobek tržeb. Katapult je naproti tomu nízko oceněný. Akcie lze pořídit za pouhý 3,5násobek tržeb. Negativní reakce trhu na několik prvních zpráv o výsledcích společnosti Katapult otevřely fantastické nákupní okno pro tuto slibnou finančně technologickou akcii.

Varování: tohle není investiční doporučení, tak se prosím řiďte vlastním rozumem.

zdroj