Hoši, napište mi vaše poznatky zkušenosti a jak to vidíte. Co je pro vás na první dobrou RED FLAG u společnosti, kterou zrovna analyzujete (tzn. asi dám ruce pryč)?
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
10M
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Velký dluh, špatná minulost a nepravidelný růst aktiv, tržeb a cashflow.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Velký dluh, aféry, dividendy.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Když to vezmu v bodech, tak např.:
1. Výrazný dluh
2. Špatné řízení cash flow
3. Bez buybacku nebo dividend
4. Není MOAT, konkurenceschopnost
5. Složitost podnikání
Asi tak.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Vysoké insider prodeje a vysoké SBC. Třeba konkrétně u $MTCH mě SBC odradilo.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Neříkám, že je to v některých případech absolutní red flag proč něco nekupovat, posuzoval bych vždycky v kontextu, ale určitě bych nováčkům doporučil koukat se u firem i na položku "stock based compensation". Účetně je to totiž vykazované jako non-cash výdaj, protože je to obvykle formou opcí k nákupu akcií firmy. Ale správně by se o tuhle položku mělo očistit např. vykazované free cash flow + je potřeba z pohledu investora/akcionáře zohlednit, že SBC pokud jsou ty opce na nákup uplatněné tak vás jako akcionáře ředí (firma emituje nové akcie). Pokud firma stagnuje nebo špatně hospodaří a zároveň roste SBC je to znamení, že akcionáři jsou trochu braní na hůl.