Return on Equity (ROE), Return on Investment (ROI) a Return on Assets (ROA) jsou ukazatele, které pomáhají měřit úspěšnost a efektivitu společnosti se zaměřením na využívání zdrojů a investic.

Tyto ukazatele se používají ke stanovení návratnosti investic pro akcionáře a ke srovnání s konkurencí. V tomto článku si podrobněji rozebere každý z těchto ukazatelů.

Return on Equity (ROE)

je finanční ukazatel, který ukazuje, jaký zisk společnost dosahuje z investice vlastního kapitálu. ROE je významným ukazatelem pro investory, protože ukazuje, zda společnost využívá svůj vlastní kapitál efektivně a zda generuje dostatečný zisk pro své akcionáře.

Vypočítá se jako čistý zisk dělený vlastním kapitálem

• Čistý zisk je zisk společnosti po odečtení všech nákladů a daní.
• Vlastní kapitál zahrnuje všechny zdroje, které společnost vlastní včetně rezervy.

ROE se běžně používá k hodnocení finanční situace společnosti a jeho hodnota se měří v procentech. Obecně platí, že čím vyšší je hodnota ROE, tím lepší finanční situace společnosti.

ROE nad 15 % se považuje za dobrý výsledek a nad 20 % za vynikající.

Příklad

Společnost ABC má čistý zisk ve výši 1 000 000 dolarů a vlastní kapitál ve výši 5 000 000 dolarů. Její ROE bude následovně:

ROE = 1 000 000 / 5 000 000 = 0,2 nebo 20 %

Tento výsledek ukazuje, že společnost ABC generuje zisk 20 % z investice svého vlastního kapitálu. To znamená, že z každého dolaru investovaného do vlastního kapitálu společnosti vznikne zisk 20 centů.

Výše uvedený příklad ukazuje, jak může být ukazatel ROE užitečný při hodnocení finanční situace společnosti. Investoři mohou porovnávat ROE různých společností v rámci stejného odvětví nebo s benchmarky, aby zjistili, zda společnost efektivně využívá svůj vlastní kapitál.

Je také důležité vzít v úvahu dlouhodobý trend ROE, aby bylo možné zjistit, zda se finanční situace společnosti zlepšuje nebo zhoršuje. Někdy může být vysoký ROE způsoben krátkodobými faktory, jako je vysoká poptávka po produktech společnosti, a nemusí být udržitelný v dlouhodobém horizontu.

Return on Investment (ROI)

je jedním z nejdůležitějších ukazatelů pro hodnocení úspěšnosti investice. ROI udává, jaký zisk nebo ztrátu generuje investice po odečtení nákladů. Je to měřítko, které investorům umožňuje srovnávat různé investiční možnosti a určit, zda jsou jejich investice úspěšné nebo ne.

ROI se vypočítá jako poměr mezi výnosem z investice a vloženým kapitálem. Výnos z investice se počítá jako rozdíl mezi výnosem a náklady na investici. Čím vyšší je ROI, tím úspěšnější je investice.

Vypočítá se jako čistý zisk dělený celkovou investicí

• Čistý zisk je zisk společnosti po odečtení všech nákladů a daní.
• Celková investice zahrnuje jak vlastní kapitál, tak i cizí kapitál.

Příklad

Představte si, že jste investovali 100 000 Kč do akcií společnosti X. Po roce se vám podařilo prodat akcie za 105 000 Kč. Vaše ROI by bylo 5 %.

ROI = (výnos z investice / vložený kapitál) x 100

ROI = (5 000 Kč / 100 000 Kč) x 100 = 5 %

Investoři mohou porovnávat ROI různých investičních možností a volit ty s nejvyšším ROI. Je však nutné brát v úvahu, že vyšší ROI může být spojeno s vyšším rizikem. Proto je nutné vyvážit mezi výší ROI a rizikem při rozhodování o investici.

Investoři by měli využívat ROI jako jeden ze svých nástrojů pro rozhodování o investicích a vyvážit ji s dalšími faktory a hodnotit ji v kontextu celkové investiční strategie. Pokud je ROI vysoké a současně splňuje další kritéria, jako je například stabilita společnosti a nízké riziko, může být pro investora atraktivní možností.

Return on Assets (ROA)

je ukazatel, který měří účinnost investice a ukazuje, jak dobře jsou využita aktiva společnosti k vytváření zisku. Je to poměr mezi čistým ziskem a celkovým aktivem společnosti. ROA je vyjádřena jako procento a ukazuje, kolik procent z celkových aktiv společnosti představuje čistý zisk.

Vypočítá se jako čistý zisk dělený celkovými aktivy

• Čistý zisk znamená zisk podniku po odečtení nákladů a daní.
• Celková aktiva jsou všechny majetky podniku, včetně majetku získaného z cizího kapitálu.

Příklad

Společnost má celková aktiva ve výši 100 milionů dolarů a čistý zisk 10 milionů dolarů, ROA by bylo 10 %. To znamená, že ze 100 milionů dolarů aktiv společnosti vygenerovala 10 milionů dolarů zisku, což je 10 % z celkových aktiv.

ROA je důležitým ukazatelem pro investory, protože ukazuje, jak dobře společnost využívá svých aktiv k vytváření zisku. Čím vyšší je ROA, tím účinnější jsou aktiva společnosti vytvářet zisk. Investoři také porovnávají ROA společností v rámci stejného odvětví, aby zjistili, která společnost je účinnější při využívání svých aktiv.

V závěru lze konstatovat, že ROE, ROI a ROA jsou důležité ukazatele, které pomáhají měřit úspěšnost a efektivitu společnosti. Každý z těchto ukazatelů se zaměřuje na odlišné aspekty společnosti a používají se ke stanovení návratnosti pro různé skupiny jako jsou akcionáři, investoři, analytici a manažeři. Je důležité si uvědomit, že žádný z těchto ukazatelů není jednoznačným ukazatelem úspěšnosti společnosti a že je nutné brát v úvahu i jiné faktory, jako je například míra rizika a hospodářská situace.

Používání těchto ukazatelů v kombinaci s dalšími finančními ukazateli a analýzou může pomoci vytvořit celkový obrázek o finanční situaci společnosti a jejím potenciálu. Tyto ukazatele lze také použít k srovnání s konkurenčními společnostmi v daném odvětví, což může být užitečné při rozhodování o investicích.

Ověřovací otázky

Co je Return on Equity (ROE) a jak se vypočítá?

• a) Ukazatel úspěšnosti investice vlastního kapitálu, vypočítá se jako čistý zisk dělený vlastním kapitálem.
• b) Ukazatel úspěšnosti investice cizího kapitálu, vypočítá se jako čistý zisk dělený cizím kapitálem.
• c) Ukazatel úspěšnosti investice zisku, vypočítá se jako čistý zisk dělený ziskem společnosti.

Jak se vypočítá Return on Investment (ROI)?

• a) Výnos z investice dělený celkovou investicí.
• b) Čistý zisk dělený celkovou investicí.
• c) Náklady na investici dělené celkovým výnosem.

K čemu slouží Return on Assets (ROA)?

• a) K určení návratnosti investic pro akcionáře.
• b) K měření úspěšnosti a efektivnosti společnosti s ohledem na využívání zdrojů a investic.
• c) K srovnání finanční situace společnosti s konkurencí.

Jaké hodnoty Return on Equity (ROE) jsou obecně považovány za dobré a vynikající?

• a) Dobré: 10-15%, Vynikající: nad 20%.
• b) Dobré: 5-10%, Vynikající: nad 15%.
• c) Dobré: 15-20%, Vynikající: nad 20%.

Proč je důležité vzít v úvahu dlouhodobý trend Return on Equity (ROE)?

• a) Aby bylo možné zjistit, zda se finanční situace společnosti zlepšuje nebo zhoršuje.
• b) Aby bylo možné zjistit, zda je společnost konkurenceschopná.
• c) Aby bylo možné určit, zda jsou investice úspěšné nebo ne.

👉 Odpověděli jste správně na všechny otázky? 😏